Funcția de comunicare: implementarea relațiilor financiare externe. Relațiile financiare ale întreprinderilor. Relațiile cu sistemul financiar și de credit al statului

Esența oricărei categorii economice, inclusiv sistem financiar, se manifestă în funcţiile sale. Funcția (din lat. .funcţie- executie, implementare) - manifestare externa a proprietatilor unui obiect (fenomen) intr-un sistem dat de relatii.

În literatura economică există diverse idei teoretice despre funcțiile sistemului financiar. Acest lucru se datorează în primul rând abordărilor specifice de definire a finanțelor și a sistemului financiar ale școlilor și tendințelor economice existente, care, la rândul lor, sunt asociate cu caracteristici istorice specifice și specifice țării ale funcționării sistemelor financiare.

Sistemele financiare se caracterizează printr-o dezvoltare dinamică, în cursul căreia formele lor structurale sunt modificate, apar noi instrumente și servicii financiare care corespund scopurilor și obiectivelor funcționării sistemelor financiare într-unul sau altul stadiu al evoluției sociale. Sistemele financiare ale diferitelor țări pot avea anumite diferențe datorită influenței multor factori, inclusiv tipul utilizat model economic, scara tarii, gradul de dezvoltare institutii financiareși nivelul concurenței dintre acestea, utilizarea inovațiilor și tehnologiilor, factori culturali, istorici, geografici, demografici și alți factori. În ţările cu economii administrative, funcţiile sistemului financiar se reduc în principal la distribuirea resurselor financiare, iar instituţiile joacă rolul unei pârghii de stat. În țările dezvoltate economic, funcțiile sistemului financiar sunt mai diferențiate și mai diverse.

În literatura economică occidentală, unde predomină abordarea instituțională pentru determinarea esenței sistemului financiar, conform căreia sistemul financiar este considerat ca un ansamblu de instituții care acumulează și furnizează fonduri, ținând cont de evaluarea activelor și de managementul riscului, precum funcții ale sistemului financiar ca informare, control și monitorizare, managementul riscului, acumularea de economii, reducerea costurilor de distribuție, servicii de decontare și plată etc.

Astfel, R. Levin include printre funcţiile sistemului financiar funcţia de informare, control şi monitorizare, managementul riscului, acumularea de economii, reducerea costurilor de distribuţie; R. Merton și 3. Organism - plată și decontare, punerea în comun a resurselor și alocarea acțiunilor în întreprindere, redistribuire temporară, inter-industrială și între țări resurse economice, managementul riscurilor, informare, depășirea sau atenuarea problemelor asociate cu asimetria informațională. În același timp, R. Merton și Z. Bodie cred că functia principala sistemul financiar este o redistribuire temporară, intersectorială și între țări a resurselor economice.

Lucrarea lui J. Stiglitz arată următoarea componență a funcțiilor sistemului financiar: transfer de resurse (capital) de la agenții de economisire către debitori și investitori; aglomerarea capitalului, deoarece proiectele necesită mai mult capital decât poate avea unul sau un grup de economisitori; selectarea proiectelor; monitorizarea utilizării fondurilor proiectului; asigurarea indeplinirii contractelor (retururilor); transfer, divizare, agregare a riscurilor, diversificare a riscurilor.

În literatura economică internă, o serie de autori (A. G. Gryaznova, L. A. Drobozina, E. V. Markina și alții), în conformitate cu înțelegerea tradițională a categoriilor „finanțe” și „sistem financiar”, derivă funcțiile sistemului financiar din funcţiile financiare, evidenţiind distribuţia şi controlul.

Unii cercetători consideră că sistemul financiar are alte funcții: operaționale, stimulative, redistributive, reproductive.

Potrivit altor cercetători (V.N. Gorelik, A. Z. Dadashev, D.G. Chernik), sistemul financiar este conceput pentru a asigura, în primul rând, distribuția și redistribuirea produsului intern brut printr-un complex de operațiuni comerciale, financiare și fiscale, care afectează ritmul și direcția dezvoltarea socio-economică a statului; în al doilea rând, interacțiunea coordonată între agentii guvernamentale management, entități economice și populație în procesul de formare și utilizare a fondurilor centralizate și descentralizate numerar, creând premisele pentru trecerea la un nivel superior activitate de afaceri.

Analiza pozițiilor prezentate indică faptul că principala funcție a sistemului financiar este distribuția. Această abordare corespunde celei acceptate atât în literatura economică internă, cât și în cea occidentală. Sistemul financiar nu îndeplinește alte funcții dacă nu o îndeplinește pe cea principală.

Compoziția acestor alte funcții este determinată de reprezentanții diferitelor școli științifice în moduri diferite, pe baza ideilor teoretice despre esența sistemului financiar.

- distributia, acoperind miscarea resurselor economice in timp si spatiu;
- reglementare, inclusiv reglementarea financiară a economiei, managementul riscului activitate economicăși lichiditatea activelor financiare, reducerea costurilor de distribuție, asigurarea modalităților optime de efectuare a plăților;
- mobilizare, asigurând acumularea de economii;
- controlul, care presupune controlul și monitorizarea veniturilor în numerar și a fondurilor;
- informațional, care vizează atenuarea asimetriei informaționale.

Caracteristicile funcţiilor sistemului financiar

Funcția cheie a sistemului financiar este distribuția.

Funcția de distribuție a sistemului financiar se manifestă în procesul de distribuție și redistribuire între diverse entități economice a produsului intern brut, cea mai importantă componentă a acestuia - venitul național, o parte din averea națională, precum și încasările externe sub formă de venituri externe. împrumuturi guvernamentale, investiții străine, alte transferuri interstatale și se realizează prin mișcarea resurselor financiare în timp și spațiu.

Odată cu îmbunătățirea mecanismelor de distribuție și redistribuire, dezvoltarea piețelor financiare, a rețelei de intermediari financiari și a gamei de instrumente financiare, formele de implementare a acesteia devin din ce în ce mai diverse.

Mișcarea resurselor financiare în timp este asociată cu existența unui decalaj de timp între primirea și utilizarea fondurilor de către entitățile economice. Cu ajutorul instrumentelor financiare se realizează priorități în formarea și utilizarea resurselor financiare în timp, sincronizarea fluxurilor financiare, distribuirea mai uniformă a sarcinii fiscale în timp, diversificarea asigurărilor și a altor riscuri și investirea capitalului.

Sistemul financiar facilitează circulația resurselor financiare nu numai în timp, ci și în spațiu - între entități economice, regiuni și țări. Procesele de globalizare a relațiilor economice, reflectând schimbări radicale în economiile mondiale și naționale, sunt însoțite de interconectarea sporită a sistemelor financiare și de expansiunea spațială a capitalului financiar. O descoperire în dezvoltarea tehnologiilor informaționale și a instrumentelor de comunicare, introducerea rețelelor de calculatoare la nivel mondial și integrarea sistemelor de tranzacționare într-o singură piață globală „electronică” determină mobilitatea ridicată a capitalului financiar.

În contextul introducerii inovațiilor, al consolidării naturii globale a piețelor financiare moderne și al interconectarii sistemelor financiare, procesele de mișcare a resurselor financiare în timp și spațiu se accelerează, reducând în același timp costurile de tranzacție și sporind eficiența tranzacțiilor financiare. . Piața globală are o rețea complexă, de înaltă tehnologie, de canale de comunicare, fluxuri de resurse și informații care înconjoară întreaga lume; funcționează non-stop, în toate fusurile orare, sub formă de platforme de schimb organizate și sisteme electronice de tranzacționare, care oferă posibilitatea de a accesa resurse financiare în timp real de oriunde de pe Pământ, de a efectua tranzacții fără intermediari și de a oferi un pachet complet de servicii financiare pentru toate categoriile de investitori.

Funcția de reglementare a sistemului financiar arată în ce direcție are loc redistribuirea resurselor financiare, formarea proporțiilor reproductive, sectoriale și teritoriale. Acțiunea sa vizează asigurarea unor tarife sustenabile socio-economice dezvoltarea prin utilizarea metodelor financiare și a instrumentelor de reglementare macroeconomică, gestionarea riscurilor activității economice și a lichidității activelor financiare, implementarea de proiecte rentabile și asigurarea unor metode optime de efectuare a plăților.

În câmp reglementarea macroeconomică impact asupra economică și procesele sociale realizat prin politici bugetare, fiscale, vamale, investiționale și monetare prin concentrarea resurselor financiare în unele segmente ale economiei și limitarea creșterii resurselor financiare în altele. Acesta are ca scop prevenirea posibilelor sau eliminarea dezechilibrelor existente, asigurarea dezvoltării tehnologiilor avansate și realizarea stabilității sociale.

În parte managementul riscurilor activitatii economice Funcția de reglementare a sistemului financiar oferă subiecților relațiilor economice posibilitatea de a reduce riscurile activității lor prin atragerea serviciilor instituțiilor specializate și a instrumentelor pieței financiare. Instituțiile care suportă aceste riscuri utilizează diferite forme și metode de management al riscului adecvate rolului lor în sistemul financiar. Principalul element instituțional al sistemului financiar care asigură implementarea funcției luate în considerare sunt în mod tradițional organizațiile de asigurări, care, prin acordul părților, își asumă riscuri și plătesc daunele de asigurare. fonduri extrabugetare de stat, rezolvarea problemelor dispoziţie protecţie socială populaţiei, utilizează metode de redistribuire a venitului naţional în favoarea celor vulnerabili grupuri sociale populatia. Companiile de investiții care gestionează fonduri de fonduri contribuie la diversificarea riscurilor investitorilor menținând și sporind investițiile etc. Pentru a gestiona riscurile, sunt utilizate metode precum asigurarea, diversificarea și acoperirea împotriva riscurilor, precum și o serie de tehnici care vă permit să transferați riscul, să preveniți sau să compensați daunele și să evitați riscul complet sau parțial.

Funcția de reglementare a sistemului financiar în ceea ce privește managementul lichiditatii activelor financiare oferă posibilitatea de a schimba forma unui activ financiar în funcție de cerințele unei entități economice până la gradul de lichiditate a acesteia. Categorii diferite activele financiare tranzacționate pe piață au niveluri diferite de lichiditate. Se știe că banii au cea mai mare lichiditate. Acțiunile sunt considerate mai puțin lichide decât obligațiunile; titlurile de valoare pe termen lung sunt mai puțin lichide decât cele pe termen scurt; titlurile corporative sunt mai puțin lichide decât titlurile de stat. Moneda, titlurile de valoare și metalele prețioase asigură circulația, depozitarea și acumularea activelor financiare, precum și eficiența utilizării acestora. Implementarea funcției luate în considerare contribuie la alegerea de către entitățile economice a celor mai potrivite forme de stocare și utilizare a activelor financiare ale acestora, reducând timpul și simplificând tranzacțiile comerciale.

Funcția de reglementare a sistemului financiar contribuie, printre altele, la implementare proiecte rentabile prin selectarea metodelor și surselor de finanțare acceptabile. Eficacitatea unui proiect depinde în mare măsură de modelul său de finanțare. Alegerea metodelor și a surselor de finanțare este determinată de o serie de factori și, în primul rând, de gradul de disponibilitate a anumitor surse de finanțare și de costul acestora. Funcția de reglementare a sistemului financiar oferă entităților economice care implementează proiectul posibilitatea de a alege modelul optim de finanțare, care presupune cea mai buna combinatie metode și surse de finanțare minimizând în același timp costul mediu ponderat al resurselor financiare.

Implementarea funcției de reglementare a sistemului financiar în efectuarea decontărilor și plăților constă în furnizarea de servicii de decontare care mediază circulaţia resurselor financiare între entităţi economice. Pe măsură ce progresul științific și tehnologic se dezvoltă, se introduc noi sisteme de plată și se folosesc mijloace de plată din ce în ce mai avansate, ceea ce mărește viteza de mișcare a resurselor financiare și amploarea mișcării lor spațiale. Odată cu dezvoltarea sistemelor de plată, relațiile tradiționale bilaterale de servicii de decontare în cadrul unui contract se transformă într-o structură de rețea de relații construite pe o bază multilaterală.

Funcția de control a sistemului financiar presupune control și monitorizare în toate etapele formării și utilizării veniturilor și fondurilor monetare și reflectă în mod obiectiv progresul procesului de distribuție. Se manifestă prin monitorizarea respectării legislației, a distribuției produsului intern brut, a unei părți din averea națională, a veniturilor externe, precum și a cheltuirii resurselor financiare pentru scopul propus. Controlul financiar are ca scop asigurarea dezvoltării producției, accelerarea progresului științific și tehnologic, îmbunătățirea calității muncii în toate sferele și nivelurile economiei, stimularea, raționalitatea și consumarea cheltuielilor materiale, forței de muncă, resurselor financiare și a resurselor naturale, reducerea neproductivității. cheltuieli și pierderi, suprimând gestionarea defectuoasă și risipa.

Funcția de mobilizare a sistemului financiar oferă posibilitatea de a genera economii, de a acumula avere și venituri. Se implementează prin acumularea de capital și acumularea acestuia cu ajutorul instituțiilor financiare în interesul participanților la piață și al societății în ansamblu. Această funcție permite, prin economii, să contracareze inflația și procesele de criză din economie, să asigure stabilitatea și lichiditatea monedei naționale și să genereze resurse pentru investițiile ulterioare ale acestora.

Funcția de informare financiară amplă îndeplinită de sistemul financiar facilitează adoptarea de decizii optime de către entitățile economice datorită suportului informațional.

În Rusia, funcția de informații financiare generale este implementată prin diverse publicații tipărite, cărți de referință statistică și baze de date privind sectorul financiar, situația financiară a organizațiilor, structurile care prestează servicii financiare etc. Cele mai accesibile și actuale informații sunt furnizate de resursele de pe Internet, unde variațiile cotațiilor, cursului de schimb, cursului de schimb și alți indicatori financiari . Printre cele mai cunoscute resurse de internet se numără Alpari.ru; cbr.ru; ru.investind. porumb; stocknavigator.ru; vedi.ru. În plus, o serie de companii care operează pe piața financiară oferă informații sub formă de recenzii și rapoarte analitice: „Alfa Capital. Analytics”; „Analiza pieței din VTB 24”; „Cafenea de investiții. Pulsul pieței”; Interfax; RosBusinessConsulting (RBC); „VTB 2 4. Te ha nal i: j Pentru rex"; „Capitala Nordului. Analytics”; „Prime-TASS”; „Finam”; „Finmarket”; „Agenție de rating AK&M"; „Alpari. Analytics Forex"" "Forexf. Forex"; « FusionMedia. Analiza pieței”; „Telecomerț. Opiniile experților”; " TeleTrade. Analiză tehnică”, etc.

Informația este factor important, care determină direcția de mișcare a resurselor financiare. Astfel de informații includ ratele dobânzilor, cursurile de schimb, prețurile bursiere, indici bursieri, prețuri, tarife etc. Astfel, dinamica ratelor dobânzilor de pe piețele financiare acționează ca un indicator al dezvoltării economice, indicând tendința generală a acesteia, precum și evaluarea de piață a anumite active – un instrument cheie pentru minimizarea riscurilor operațiunilor asociate mișcării capitalului. Analiza și contabilizarea detaliată a informațiilor financiare contribuie la adoptarea de către entitățile economice a deciziilor de afaceri, a căror eficacitate este în mare măsură determinată de caracterul complet, fiabilitatea și actualitatea acestor informații. Cu toate acestea, informația este imperfectă în plus, asimetria ei este generată de acțiunile entitati economice. În acest sens, activitățile instituțiilor de infrastructură ale sistemului financiar fac posibilă simplificarea procesului de obținere și prelucrare a informațiilor pentru toți participanții la procesele economice și, prin urmare, reducerea nivelului de asimetrie informațională.

Rubtsov B.B., Seleznev P.S. Tendințele actuale dezvoltarea și reglementarea anticriză a sistemului financiar și economic: monografie. M.: IPFRA-M, 2015. P. 18.

Relațiile financiare ale întreprinderilor - un sistem de relații cu organele guvernamentale, sistemul fiscal, bugetele, băncile și alte instituții de credit, companiile de asigurări și așa mai departe, precum și relațiile monetare care exprimă formarea și utilizarea fondurilor monetare în procesul de circulație a resursele întreprinderii, formarea veniturilor sale în numerar și a economiilor.

Relațiile financiare sunt împărțite în interne și externe.

Relatii financiare interne:

- formarea capitalului autorizat al entităţilor comerciale;
-formarea si repartizarea veniturilor in numerar: venit, venit brut si net, profit, fonduri ale intreprinderii;
- relatii cu salariatii privind plata salariilor.
-relaţii financiare cu propriile diviziuni structurale
-relaţiile în cadrul asociaţiilor de producţie şi relaţiile întreprinderii cu filialele acesteia.

Relații financiare externe

relațiile cu alte entități de afaceri aflate în procesul de generare și distribuire a veniturilor (relații intangibile);

- amenzi, penalități, penalități; - relatii de inchiriere;
- emiterea si vanzarea de valori mobiliare;
- activitati comune;
- creditare comerciala;

Organizarea finanțelor entităților comerciale se realizează pe baza unui număr de principii care corespund esenței activitate antreprenorială:

Independenta economica. Implementarea acestui principiu este asigurată de faptul că o entitate economică, indiferent de forma sa de proprietate, determină în mod independent direcțiile cheltuielilor sale și sursele de finanțare a acestora, ghidată de dorința de a maximiza profiturile.

Autofinanțare. Acest principiu înseamnă recuperarea integrală a costurilor de producție și vânzări de produse, investiții în dezvoltarea producției în detrimentul fondurilor proprii și, dacă este necesar, împrumuturi bancare și comerciale. Implementarea acestui principiu este una dintre principalele condiții pentru activitatea antreprenorială, asigurând competitivitatea întreprinderii.

Responsabilitate financiară. Înseamnă prezența unui anumit sistem de responsabilitate pentru management și rezultate activitate economică. Metode financiare Implementarea acestui principiu este diferită pentru întreprinderile individuale, managerii acestora și angajații întreprinderii.

Interes material. Acest principiu este predeterminat în mod obiectiv de scopul principal al activității antreprenoriale - realizarea de profit.

Asigurarea rezervelor financiare. Acest principiu este asociat cu necesitatea formării de rezerve financiare pentru susținerea activității antreprenoriale.

Principiul controlului financiar. Implementarea acest principiu la nivelul intreprinderii prevede o astfel de organizare a finantelor care ofera posibilitatea implementarii controlului financiar intra-companie pe baza analiză internăși audit.

Astfel, finanțele organizațiilor sunt veriga principală a sistemului financiar. Finanțarea întreprinderii este un ansamblu de relații monetare sau financiare care apar între entitățile de afaceri cu privire la formarea fondurilor de fonduri reale și (sau) potențiale, distribuția și utilizarea acestora pentru nevoile de producție și consum.

Toate principiile de organizare a finanțelor entităților economice sunt în dezvoltare și pentru implementarea lor în fiecare situație economică specifică se folosesc forme și metode proprii, corespunzătoare nivelului de dezvoltare a forțelor productive și a relațiilor de producție.

În modern conditii economice, băncile comerciale devin un element important al infrastructurii pieței.

Întrucât băncile comerciale sunt create și funcționează sub formă de parteneriate cu răspundere limitată sau societati pe actiuni, activitatile lor sunt posibile numai daca primesc profit propriu. Astfel, relația dintre întreprinderi și bănci este construită ținând cont de interesele reciproce și ar trebui să beneficieze ambele părți.

Relațiile dintre o organizație și o bancă apar în ceea ce privește serviciile de decontare, numerar și credit, precum și în legătură cu apariția unor noi servicii caracteristice unei economii de piață. O caracteristică importantă a acestor relații este natura lor contractuală. Inițiativa de a încheia acorduri vine de la întreprindere, care selectează în mod independent o bancă pentru serviciile sale de decontare, numerar și credit.

Pentru serviciile de decontare, compania încheie un acord de cont bancar cu banca, care este necesar pentru organizarea plăților fără numerar. În conformitate cu acordul, banca deschide conturi curente și alte conturi pentru întreprindere în calitate de client, le creditează cu fonduri primite atât de la întreprindere, cât și de la întreprindere și debitează sume din contul întreprinderii conform instrucțiunilor sale în conturile furnizorilor, creditorii, fondurile bugetare și extrabugetare relevante. În plus, banca se obligă să accepte numerar de la firma client și să-i emită sau la instrucțiunile acesteia și să plătească dobândă pentru stocarea banilor în conturi.

Contul principal al unei întreprinderi ca entitate juridică este un cont curent. O întreprindere are dreptul de a deschide mai multe conturi curente în diferite bănci. Veniturile din vânzarea produselor (lucrări, servicii) sunt creditate în contul curent, iar decontările se fac pe obligațiile întreprinderii. Organizația are dreptul de a deschide alte conturi - curente, împrumutate, valută - în orice cantitate în diferite bănci. Se deschide un subcont de decontare pentru o întreprindere care are separat diviziuni structuraleîn afara locației sale. La locația lor, se deschid conturi bancare pe numele întreprinderii. Deoarece subcontul de decontare are o semnificație auxiliară, veniturile din divizare se acumulează pe acesta pentru a fi transferate ulterior în contul principal de decontare al întreprinderii.

Se deschid conturi curente pentru sucursale, departamente și alte divizii care nu se autosusțin ale întreprinderii. Ei efectuează tranzacții limitate de decontare legate în principal de salarii și cheltuieli administrative.

Când deschideți un cont curent în valută la o bancă, se deschide automat un cont în valută de tranzit, care primește transferuri în valută de la activitatea economică externăîntreprinderilor. După vânzarea unei părți din veniturile în valută, soldul fondurilor în valută este transferat în contul curent.

În procesul de decontare și servicii de numerar, între întreprindere și bancă se dezvoltă anumite relații financiare, însoțite de mișcarea fondurilor și afectând formarea veniturilor întreprinderii și băncii.

Multe bănci percep comisioane pentru procesarea conturilor clienților și efectuarea tranzacțiilor de decontare și numerar pentru a recupera costurile de desfășurare a acestora. Alții, pentru a atrage clienți, deschid gratuit conturi curente. Fiecare bancă plătește acesteia din urmă o anumită taxă pentru stocarea fondurilor întreprinderilor (cu excepția unui cont valutar de tranzit). Cuantumul comisionului se stabilește de comun acord dacă vorbim de un cont curent. Compania plasează fonduri disponibile temporar în conturi de depozit la termen în condițiile băncii, care stabilește dobânda la depozite în funcție de perioada de depozitare a banilor.

Cheltuielile organizației pentru plata serviciilor bancare sunt incluse în costul produselor (lucrări, servicii, veniturile primite din depozitarea fondurilor în conturile bancare sunt luate în considerare ca parte a profitului bilanțului întreprinderii ca venituri neexploatare). Băncile nu au dreptul de a controla decontările unei întreprinderi cu bugetul, alte întreprinderi sau alte plăți fără numerar, deși acestea sunt efectuate în forme stabilite. Cu toate acestea, banca poartă o anumită responsabilitate pentru respectarea regulilor de disciplină de decontare, care este stabilită prin reglementările Băncii Centrale a Federației Ruse și este determinată de acorduri între întreprindere și banca comercială. Pentru debitarea intempestivă sau incorectă a fondurilor din conturile întreprinderii, precum și pentru creditarea intempestivă sau incorectă a fondurilor primite de întreprindere, aceasta are dreptul de a cere băncii să plătească o amendă în favoarea sa în cuantum de 0,5% din aceste sume pentru fiecare zi de întârziere. Acordul dintre bancă și întreprindere poate prevedea și alte forme (suplimentare) de răspundere.

Responsabilitatea întreprinderilor față de bancă este stabilită în contractele de conturi bancare și de depozit, precum și în contractele de împrumut.

Să remarcăm că rolul creditului în asigurarea funcționării normale a unei întreprinderi în condiții moderne este cu siguranță important.

Creditele bancare sunt cea mai importanta sursa de asigurare a resurselor financiare pentru nevoile intreprinderilor legate de productia si comercializarea produselor. Nevoia temporară de fonduri apare în special în întreprinderile în care există fluctuații sezoniere ale volumelor de producție și vânzări. Dar poate apărea ca urmare a unui decalaj temporar între sosirea surselor anumite tipuri costurile și nevoia de fonduri în acest scop, de exemplu, despre implementare lucrari de reparatii. Asociațiile și întreprinderile industriale care funcționează în condiții de autofinanțare se creditează pe baza totalității rezervelor materiale și costurile de productie.

Principiul general al verificării garanției împrumutului este următorul. Datoria reală este comparată cu valoarea soldului plătit în exces al stocurilor de valori și costuri de producție din plan și mărfurilor expediate în valoarea soldului acestora din bilanţ.

În practică, verificarea securității unei instituții bancare se realizează simultan pe baza totalității stocurilor și costurilor și mărfurilor expediate. În cazul în care datoria depășește suma planificată a împrumutului, instituția bancară, împreună cu întreprinderea, ia în considerare motivele care au determinat excesul de nevoie de împrumut.

Se poate lua o decizie de a acorda un împrumut pentru nevoi temporare pentru suma totală sau parțială a stocurilor în exces și a costurilor de producție, precum și a mărfurilor expediate. Dacă aceste măsuri fac posibilă aducerea datoriei în perioada planificată, atunci instituția bancară poate acorda un credit pentru nevoi temporare.

Dacă este imposibil de adus termenele stabilite datoria cu împrumuturi la nivelul planificat, precum și în cazul datoriilor restante la împrumuturile bancare, se introduce o restricție privind creditarea în limita sumei împrumutului planificat.

În cazul în care suma planificată a împrumutului este depășită din cauza creșterii din planul de mai sus a mărfurilor expediate, ale căror termene de plată nu au ajuns încă, acestea sunt acceptate pentru împrumut fără restricții privind cantitatea și perioada. În acest caz, banca nu aplică sancțiuni.

La verificarea soldurilor lucrărilor în curs, produse finiteși mărfurile expediate sunt acceptate pentru credit la costul real, dar nu mai mare decât cel planificat, iar toate celelalte stocuri și costuri - conform evaluării bilanțului. Costul stocurilor se reduce cu valoarea deprecierii valorilor, o rezervă pentru acoperirea cheltuielilor sau pierderilor viitoare, precum și a reducerilor comerciale dacă mărfurile sunt înregistrate în bilanț la prețuri cu amănuntul sau cu ridicata.

Banca poate acorda împrumuturi pentru cheltuielile cu mijloace fixe dacă întreprinderea nu are fonduri de stimulare. Analiza relației dintre o întreprindere și o bancă cu privire la astfel de împrumuturi constă în verificarea utilizării preconizate a împrumuturilor și a eficacității activităților desfășurate cu ajutorul acestora.

Împrumutul este o metodă de finanțare rambursabilă a unei întreprinderi. Este un serviciu bancar tradițional. O întreprindere are dreptul de a primi un împrumut atât de la banca unde este deschis contul curent, cât și de la orice altă bancă. Împrumutul se realizează pe baza unui contract de împrumut, care definește drepturile și obligațiile părților, precum și răspunderea pentru încălcarea termenilor contractului, ținând cont de natura împrumutului acordat și de situația financiară a acestuia. întreprindere împrumutată.

În funcție de natura nevoilor întreprinderii de fonduri împrumutate, există împrumuturi pe termen scurt (până la un an), împrumuturi pe termen mediu (de la unu la trei ani) și împrumuturi pe termen lung (peste trei ani).

Pentru utilizarea unui credit, care trebuie rambursat în termenul stabilit prin contract, societatea plătește dobândă băncii. Ratele dobânzilor depind de perioada de utilizare a capitalului împrumutat, luând în considerare cererea și oferta. Ratele dobânzii pot varia de la bancă la bancă.

Practica băncilor rusești în domeniul creditării indică faptul că activitatea lor în acest domeniu constă aproape în întregime în împrumuturi pe termen scurt concentrate în domeniul comerțului și achizițiilor de afaceri. Practic, fondurile împrumutate vizează operațiuni intermediare, care se caracterizează prin rotație rapidă a fondurilor și profituri mari.

Întrucât băncile acordă împrumuturi pe bază comercială, principiile împrumutului sunt siguranța împrumutului, natura vizată, urgența, plata și rambursarea împrumutului. În acest caz, aceasta determină preferințele tipuri specifice operațiunile de credit și superioritatea lor numerică covârșitoare. Relațiile cu sistemul financiar și de credit sunt diverse. În primul rând, este vorba de relații cu bugete de diferite niveluri și fonduri extrabugetare asociate cu transferul de impozite și deduceri. Sistemul fiscal rusesc este imperfect și nu contribuie la normal activitati de productie. Experiența mondială arată că este posibil să se reducă ratele ridicate ale inflației doar prin sprijinirea producției și dezvoltarea investițiilor. Taxele, precum și politicile de credit și vamale ar trebui să vizeze în principal acest lucru. În special, în multe țări, o parte sau întreaga creștere a producției nu este supusă taxelor. Acest lucru este benefic atât pentru întreprindere, cât și pentru stat, deoarece impozitele de la astfel de întreprinderi sunt primite în totalitate, iar după un an cresc brusc.

Relațiile cu sectorul asigurărilor din sistemul financiar constau în transferuri de fonduri pentru asigurări sociale și de sănătate, precum și în asigurarea proprietății întreprinderii.

Relațiile financiare ale întreprinderilor cu băncile se construiesc atât în ceea ce privește organizarea plăților fără numerar, cât și la primirea și rambursarea împrumuturilor pe termen scurt și lung. Organizarea plăților fără numerar are un impact direct asupra poziției financiare a întreprinderilor. Creditul este o sursă de formare capital de lucru, extinderea producției, ritmul acesteia, îmbunătățirea calității produselor, ajută la eliminarea dificultăților financiare temporare ale întreprinderilor.

În prezent, există o serie de probleme în relațiile întreprinderilor cu băncile. Practica plăților fără numerar este primitivă: plată anticipată, barter, numerar, neplăți mari. Creditul este foarte scump, astfel încât ponderea sa în formarea capitalului de lucru al întreprinderilor este foarte scăzută (în medie nu mai mult de 10%). Creditele pe termen lung pentru finanțarea investițiilor practic nu sunt folosite. Nici serviciile bancare netradiționale nu au fost dezvoltate.

Organizarea relatiilor financiare externe

Cursul 1

Subiectul cursului: „Esența finanțelor organizaționale”

Secțiuni de curs:

1. Relaţiile financiare ale organizaţiilor. Funcțiile finanțelor.

2. Resursele financiare ale organizațiilor. Principii de organizare financiară.

3. Mecanismul financiar al organizațiilor.

SECȚIUNEA 1. RELAȚIILE FINANCIARE ALE ORGANIZAȚILOR(ÎNTREPRINDERI).FUNCTII DE FINANŢĂ.

O organizație (întreprindere) (organizație franceză, din latinescul Organiso - dau un aspect armonios) este o entitate economică independentă care are drepturi de persoană juridică, produce produse, mărfuri, prestează servicii, efectuează lucrări, se angajează în diverse tipuri activitate economică, al cărei scop este satisfacerea nevoilor sociale, generarea de profit și creșterea capitalului.

O organizație (întreprindere) poate desfășura orice tip de activitate antreprenorială sau toate tipurile în același timp.

În procesul activității antreprenoriale, organizațiile (întreprinderile) au anumite relații economice cu contrapărțile lor: furnizori și clienți; parteneri în activități comune; sindicate și asociații; sistemul financiar și de credit etc., însoțit de fluxul de numerar.

CARE ESTE BAZA MATERIALĂ A FINANȚĂRII?

Baza materială a finanțării este banii. Cu toate acestea conditie necesara apariția finanțelor - mișcarea reală a fondurilor: acumularea, cheltuielile și utilizarea lor la toate nivelurile de management. Se datorează decontărilor reciproce între entități economice, cu sistemul bugetar și de credit, în procesul cărora se creează și se utilizează fonduri de fonduri centralizate și descentralizate.

CARE ESTE ESENTA FINANTELOR?

În literatura străină, finanțele sunt considerate ca fluxuri de numerar (procese asociate mișcării banilor).

CARE ESTE OBIECTUL FINANȚĂRII?

Obiectul finanțării nu îl constituie doar procesele care apar în timpul mișcării fondurilor, ci și relațiile economice care le mediază.

CE SUNT FINANȚELE ORGANIZAȚIONALE?

Finanțele organizațiilor (întreprinderilor) reprezintă un ansamblu de relații monetare care mediază relațiile economice asociate cu organizarea producției și vânzărilor de produse, prestarea muncii, prestarea de servicii, formarea resurselor financiare și implementarea activităților de investiții.

Ca categorie economică, finanțarea organizațiilor (întreprinderilor) este un sistem de relații financiare sau monetare care iau naștere în procesul de formare a capitalului fix și de lucru, a fondurilor de numerar ale unei organizații (întreprinderi) și a utilizării acestora. Sunt de natură distributivă și redistributivă și au un impact direct asupra procesului de reproducere.

Finanțele organizațiilor (întreprinderilor) reprezintă o verigă independentă în sistemul financiar care deservește producția materială și serviciile. În această legătură a sistemului financiar se formează o parte semnificativă a venitului național al țării, se realizează repartizarea acestuia în cadrul organizațiilor și redistribuirea parțială prin sistemul bugetar și sistemul fondurilor extrabugetare.

Sfera relațiilor financiare ale organizațiilor (întreprinderilor) este diversă și s-a extins și s-a schimbat semnificativ odată cu dezvoltarea reală. relaţiile de piaţă, introducerea Codului civil al Federației Ruse.

ÎN CE DIRECȚII POATE FI GRUPATĂ RELAȚIILE FINANCIARE ALE ORGANIZAȚILOR?

În funcție de conținutul economic, relațiile financiare ale organizațiilor (întreprinderilor) pot fi grupate în următoarele domenii:

Apariția între fondatori la momentul creării unei organizații (întreprinderi) în timpul formării capitalului autorizat (social, social). La rândul său, capitalul autorizat (social, social) servește drept sursă inițială de formare active de producție, achiziționarea imobilizărilor necorporale;

Între organizațiile individuale (întreprinderile) legate de producția și vânzarea de produse, apariția valorii nou create. Acestea includ relațiile financiare dintre furnizor și cumpărător de materii prime, materiale, produse finite etc., relații cu organizatii de constructii in perioada activitatii de investitii, cu organizatii de transport in timpul transportului de marfuri, cu societati de comunicatii, vamale, companii straine etc. Aceste relații sunt fundamentale în activitatea economică, întrucât produsul intern brut și venitul național sunt create în sfera producției materiale. Aceștia reprezintă cel mai mare volum de plăți, din partea lor organizare eficientă depinde foarte mult rezultat financiar activitățile întreprinderilor;

Între organizații (întreprinderi) și diviziile acestora - filiale, ateliere, departamente, echipe - în proces de finanțare a cheltuielilor, distribuție și redistribuire a profiturilor și a capitalului de lucru. Acest grup de relații influențează organizarea și ritmul producției;

Între organizații (întreprinderi) și angajații acestora în timpul distribuirii și utilizării veniturilor, emiterea și plasarea de acțiuni și obligațiuni ale unei întreprinderi, plata dobânzii la obligațiuni și dividende la acțiuni, încasarea amenzilor și compensarea prejudiciului cauzat daune materiale, retinerea impozitelor la sursa din indivizii. Organizarea lor afectează eficiența utilizării resurselor de muncă;

Între organizații (întreprinderi) și organizații de nivel superior, în cadrul unor grupuri financiare și industriale, în cadrul unui holding, cu sindicate și asociații din care organizația (întreprinderea) este membră. Aceste relații apar în formarea, distribuirea și utilizarea fondurilor și rezervelor monetare țintă centralizate pentru finanțarea programelor industriale vizate, a conducerii cercetare de marketing, munca de cercetare, organizarea de expozitii, acordarea de asistenta financiara cu titlu rambursabil pentru implementare proiecte de investitiiși completarea capitalului de lucru în timpul reorganizării. Acest grup de relații, de regulă, este asociat cu redistribuirea fondurilor intra-industrie și are ca scop sprijinirea și dezvoltarea organizațiilor (întreprinderilor);

Între organizații (întreprinderi) și sistemul financiar al statului la plata impozitelor și a altor plăți obligatorii către bugete de diferite niveluri, formarea de fonduri extrabugetare, acordarea de beneficii fiscale, aplicarea penalităților, primirea alocațiilor de la buget. Organizarea acestui grup de relaţii determină starea financiara organizații (întreprinderi) și formarea unei baze de venituri pentru bugete de diferite niveluri;

Între organizații (întreprinderi) și sistemul bancar în procesul de stocare a banilor în băncile comerciale, organizarea plăților fără numerar, primirea și rambursarea împrumuturilor, plata dobânzii la împrumuturi, cumpărarea și vânzarea de valută și furnizarea altor servicii bancare. De organizarea acestor relaţii depinde şi starea financiară a întreprinderilor;

Între organizații (întreprinderi) și companii de asigurări și organizații care decurg din asigurarea bunurilor, anumite categorii de lucrători, riscuri comerciale și antreprenoriale;

Între organizații (întreprinderi) și instituții de investiții în timpul plasării de investiții, privatizări și alte entități economice.

CARE ESTE BAZA MATERIALĂ A RELATIILOR FINANCIARE?

Fiecare dintre grupurile enumerate de relații financiare ale organizațiilor are propriile caracteristici, domeniu de aplicare și metode de implementare. Cu toate acestea, toate sunt de natură bidirecțională și baza lor materială este mișcarea fondurilor, datorită utilizării lor, se formează fluxuri de numerar, sunt însoțite de formarea capitalului autorizat al organizației (întreprinderii), circulația de fondurile începe și se termină, formarea și utilizarea fondurilor monetare în diverse scopuri, rezerve financiare etc. resursele financiare globale ale organizației.

CE FUNCȚII REALIZĂ FINANȚELE?

Esența finanțelor se manifestă cel mai pe deplin în funcțiile sale. Nu există un consens în rândul economiștilor cu privire la funcțiile de finanțare ale organizațiilor (întreprinderilor). În literatura economică, există în prezent o mare variație în definirea funcțiilor, atât ca număr, cât și ca conținut. Există unitate doar în două funcții: distribuție și control.

Multe surse literare indică următoarele funcții: formarea capitalului, a veniturilor și a fondurilor; utilizarea veniturilor și a fondurilor, economisirea resurselor, controlul etc.

Evident, functiile enumerate au aceeasi natura si scop in continutul lor - asigurarea surselor de finantare necesare activitatilor organizatiei (intreprinderii).

Majoritatea economiștilor recunosc că finanțarea afacerilor îndeplinește trei funcții principale.

1. FUNCȚIA DE FORMARE A CAPITALULUI ȘI A VENITURII O ORGANIZAȚIE (ÎNTREPRINDERE);

2. FUNCȚIA DE DISTRIBUȚIE ȘI UTILIZARE A VENITURII;

3. FUNCȚIA DE CONTROL.

Toate funcțiile interacționează strâns între ele.

1. Când finanțele îndeplinește funcția de formare a capitalului, formarea capital initial organizație (întreprindere), creșterea acesteia; atragerea de fonduri din diverse surse în vederea generării volumului de resurse financiare necesare activității antreprenoriale, însoțite de cash flow. În condițiile moderne, nu toate fondurile unei întreprinderi sunt de natură stoc. Întreprinderea rezolvă în mod independent problema formării fondurilor și rezervelor de numerar.

2. Repartizarea și utilizarea veniturilor la nivelul organizațiilor (întreprinderilor) se manifestă în repartizarea veniturilor din vânzarea produselor și a veniturilor din alte activități în termeni valorici pe domenii de utilizare, determinându-se principalele proporții de cost în proces. de distribuire a veniturilor și resurselor financiare, asigurând o combinație optimă de interese ale producătorilor individuali, întreprinderilor și organizațiilor și ale statului în ansamblu.

3. Baza obiectivă a funcției de control este contabilitatea costurilor costurilor pentru producția și vânzarea produselor, efectuarea muncii, prestarea de servicii, generarea de venituri și fonduri de numerar ale întreprinderii și utilizarea acestora. Cu ajutorul acestei funcții, se exercită controlul asupra încasării la timp a veniturilor din vânzarea produselor și prestarea de servicii, formarea și utilizarea țintită a fondurilor și, în general, a resurselor financiare ale organizației, modificările indicatorilor financiari. , respectarea legislatiei fiscale etc.

CE RELAȚII SUNT BAZELE DE FINANȚARE?

Finanțarea se bazează pe relații de distribuție care asigură surse de finanțare pentru procesul de reproducere și, prin urmare, leagă împreună toate fazele reproducerii. procesul de productie: producție, schimb și consum. Cu toate acestea, suma veniturilor primite de o organizație (întreprindere) determină posibilitățile de dezvoltare ulterioară a acesteia. Managementul eficient și rațional al economiei predetermina posibilitățile de dezvoltare ulterioară a acesteia. În schimb, întreruperea circulației neîntrerupte a fondurilor, creșterea costurilor de producție și vânzări de produse, prestarea muncii și prestarea de servicii reduc veniturile organizației (întreprinderii) și, în consecință, posibilitățile de dezvoltare ulterioară, competitivitatea și financiare ale acesteia. stabilitate. În acest caz, funcția de control al finanțelor indică impactul insuficient al relațiilor de distribuție asupra eficienței producției, deficiențe în gestionarea resurselor financiare și organizarea producției. Ignorarea unor astfel de dovezi poate duce la falimentul întreprinderii. Implementarea funcției de control se realizează cu ajutorul indicatorilor financiari ai întreprinderilor, evaluarea acestora și elaborarea măsurilor necesare pentru îmbunătățirea eficienței relațiilor de distribuție. Funcția de control se desfășoară atât direct în organizație, cât și de către proprietarii acesteia, contrapărți, autorități de credit și guvernamentale.

FONDURI DE NUMERAR ȘI REZERZE ALE ORGANIZAȚIEI (ÎNTREPRINDERE).

Formarea fondurilor bănești ale unei organizații (întreprinderi) începe din momentul creării acesteia; Acesta este cel mai important aspect al activităților organizației. În conformitate cu legea, organizația creează un capital autorizat. Mărimea minimă a acesteia este stabilită prin lege în funcție de forma de proprietate și determină dimensiunea minimă a proprietății întreprinderii, garantând interesele creditorilor săi.

Capitalul autorizat este principala sursă inițială a fondurilor proprii ale organizației (întreprinderii). În conformitate cu Codul civil, mărimea capitalului autorizat nu poate fi mai mică decât suma care garantează interesele creditorilor săi. Acesta servește ca sursă de formare a principalului și capital de lucru, care la rândul lor sunt utilizate pentru achiziționarea de active fixe de producție, active necorporale și capital de lucru.

CARE ESTE PROPRIUL CAPITAL AL ORGANIZATIILOR (INTREPRINDERII)?

Capitalul propriu este diferența dintre activele totale ale unei organizații (întreprinderi) și pasivele acesteia, adică datoriile sale. Capitalul propriu, la rândul său, este împărțit în

parte PERMANENTA - capital autorizat si

VARIABIL, a cărui mărime depinde de rezultatele financiare ale organizației (întreprinderii).

CE ESTE INCLUS ÎN CAPITALUL VARIABIL?

CAPITALUL VARIABIL include:

CAPITAL SUPLIMENTAR,

CAPITAL DE REZERVĂ,

Profitul REPORTAT și

FONDURI SPECIALE.

CAPITAL SUPLIMENTAR creat de creșterea valorii proprietății ca urmare a reevaluării mijloacelor fixe; prima de emisiune (depășirea prețului de vânzare al acțiunilor din prețul nominal minus costurile vânzării acestora); bunuri bănești și materiale primite în mod gratuit în scopuri de producție. Poate fi utilizat pentru rambursarea sumelor de reducere a valorii proprietății relevate ca urmare a reevaluării acesteia, pentru rambursarea pierderilor rezultate din transferul gratuit al proprietății către alte întreprinderi și persoane, pentru majorarea capitalului autorizat, pentru rambursarea pierderilor identificate pe baza rezultatele exploatării întreprinderii pentru anul de raportare.

Rezultatul și scopul final al activității economice a unei organizații comerciale este profitul. După plățile impozitelor, se generează un profit care rămâne la dispoziție, din care se formează: capital de rezervă (fond) și alte rezerve similare, precum și un fond de acumulare și un fond de consum.

CAPITAL DE REZERVĂ (FOND DE REZERVĂ)- fondul de numerar al unei organizații (întreprindere), care este format în conformitate cu legislația Federației Ruse și acte constitutive. Sursa formării sale o reprezintă deducerile din profiturile rămase la dispoziția organizației (întreprinderii). În toate cazurile, valoarea maximă a capitalului de rezervă nu poate depăși suma determinată de proprietarii organizației și consemnată în documentele constitutive ale acesteia. Pentru societatile pe actiuni (deschise si inchise) si organizatiile cu investitii straine, formarea capitalului de rezerva se stabileste prin lege. Valoarea acestuia trebuie să fie de cel puțin 5% din capitalul lor autorizat. Astfel, valoarea maximă a capitalului de rezervă depinde direct de mărimea capitalului autorizat. Capitalul de rezervă se formează prin contribuții anuale obligatorii până la atingerea sumei stabilite prin Statutul societății. Este destinat să acopere pierderile din anul de raportare, plata dividendelor în absența sau insuficiența profitului pentru anul de raportare în aceste scopuri și răscumpărarea acțiunilor companiei. În practica mondială, valoarea maximă a capitalului de rezervă (rezervă) variază între 10 și 40% din capitalul autorizat. Prezența capitalului de rezervă la o entitate economică este cel mai important factor în stabilitatea activităților acesteia într-o economie de piață, condiție pentru asigurarea unei stări financiare stabile.

Fondurile de rezervă de numerar includ, de asemenea, rezerve pentru deprecierea investițiilor în valori mobiliare, rezerve pentru datorii îndoielnice, rezerve pentru cheltuieli viitoare și altele create în societăţi pe acţiuni pentru a rambursa obligațiuni și a răscumpăra acțiuni.

VENITURI REȚINUTE- profitul organizației rămas după plata impozitelor, formarea unui fond de rezervă, plata dividendelor și utilizat în scopuri de reinvestire.

FONDUL DE ACUMULARE- fonduri destinate dezvoltării și extinderii producției. Utilizarea acestor fonduri este asociată atât cu dezvoltarea producției principale în scopul creșterii proprietății întreprinderii, cât și cu investiții financiare pentru a obține profit.

FONDUL DE CONSUM- fonduri alocate pentru nevoi sociale, finanţarea facilităţilor neproductive, stimulente unice, plăţi compensatorii şi alte scopuri similare.

FOND MONETAR se formează în organizații care vând produse pentru export și primesc venituri în valută.

CAPITAL AMORTIZABIL este creată în procesul de utilizare a capitalului și, prin esența sa economică, este destinată finanțării simplei reproduceri a mijloacelor fixe Utilizarea părții variabile a capitalului propriu pentru îndeplinirea obligațiilor de plată către bugete de diferite niveluri și bănci se realizează în. forma non-fond.

SECȚIUNEA 2. RESURSE FINANCIARE ALE ORGANIZAȚIEI (ÎNTREPRINDERE). PRINCIPIILE ORGANIZĂRII FINANȚELOR.

CARE SUNT RESURSELE FINANCIARE ALE ORGANIZAȚIEI?

Resursele financiare ale unei organizații (întreprindere) reprezintă totalitatea veniturilor proprii în numerar, în formă numerar și necash și a încasărilor din exterior (atrase și împrumutate), acumulate de organizație (întreprindere) și destinate îndeplinirii obligațiilor financiare, finanțării curente. costurile si costurile asociate dezvoltarii productiei.

Conceptul trebuie subliniat "CAPITAL"- o parte din resursele financiare investite in productie si generarea de venituri la realizarea cifrei de afaceri. Cu alte cuvinte, capitalul este o formă transformată de resurse financiare.

Pe baza surselor de educație, resursele financiare sunt împărțite în proprii (interne) și atrase în termeni diferiți (externe), mobilizate pe piața financiară și primite în ordinea redistribuirii (Figura 1).

1. Ponderea principală în resursele financiare proprii este PROFIT, care rămâne la dispoziția organizației (întreprinderii) și se repartizează prin decizie a organelor de conducere. În funcție de politica financiară a organizației (întreprinderii), profitul rămas la dispoziție poate fi utilizat astfel:

2) investit integral în alte proiecte care nu au legătură cu activitățile organizației;

3) reinvestit în dezvoltarea organizației în totalitate;

4) distribuite în primele trei direcții.

În mod evident, ultima opțiune este cea mai preferată, este important doar să se respecte proporții justificate din punct de vedere economic.

A doua cea mai importantă sursă de resurse financiare proprii o constituie SAXELE DE AMORTIZARE - expresia monetară a costului de amortizare a activelor fixe de producție și a activelor necorporale. Acestea au o dublă natură, deoarece sunt incluse în costurile de producție și apoi, ca parte a încasărilor din vânzarea produselor, merg în contul curent al întreprinderii, devenind o sursă internă de finanțare atât pentru reproducerea simplă, cât și pentru cea extinsă. .

Figura 1. Compoziția resurselor financiare ale organizației (întreprinderii).

Taxele de amortizare cumulate formează Fondul de amortizare, destinat reproducerii mijloacelor fixe uzate.

Nu toate profiturile rămân la dispoziția organizației (întreprindere o parte din aceasta sub formă de impozite și alte plăți obligatorii merge către sistemul bugetar). Profitul rămas la dispoziția organizației (întreprinderii) este repartizat prin hotărâre a organelor de conducere în scopul acumulării și consumului și rezervelor. Profitul alocat pentru acumulare este utilizat pentru dezvoltarea producției și contribuie la creșterea proprietății întreprinderii. Profiturile alocate pentru consum sunt folosite pentru rezolvarea problemelor sociale.

Sursele de resurse financiare atrase sau externe pot fi împărțite în alocări proprii, împrumutate, redistribuite și bugetare. Această împărțire este determinată de forma investiției de capital.

Pe piața de capital, există două opțiuni pentru strângerea de fonduri:

FINANȚE EGALE și

FINANȚAREA DATORIILOR.

1) Cu finanțare prin capitaluri proprii, societatea emite și își plasează acțiunile la bursă.

2) A doua variantă presupune emisiunea și plasarea de obligațiuni (titluri de valoare cu termen fix), adică furnizarea de capital pe baza unei emisiuni de obligațiuni. Dacă investitorii externi investesc bani ca capital antreprenorial, atunci rezultatul unei astfel de investiții este formarea de resurse financiare proprii atrase.

CAPITALUL ANTREPRENORIZATOR este capitala investit în capitalul autorizat al unei alte organizații (întreprindere) în scopul realizării de profit sau a participării la conducerea organizației (întreprindere).

CAPITAL IMPRUMAT transferat la o organizație (întreprindere) pentru utilizare temporară în condițiile de plată și rambursare sub formă de împrumuturi bancare acordate pentru diferite perioade, fonduri ale altor organizații (întreprinderi) sub formă de cambii, emisiuni de obligațiuni.

Fondurile strânse pe piața financiară includ fonduri din vânzarea de acțiuni și obligațiuni proprii, precum și alte tipuri de titluri.

Fondurile primite prin redistribuire includ compensații de asigurare pentru riscurile suportate, resurse financiare provenite de la preocupări, asociații, companii-mamă, dividende și dobânzi la titlurile de valoare ale altor emitenți și subvenții bugetare.

Alocațiile bugetare pot fi utilizate atât pe bază nerambursabilă, cât și pe bază rambursabilă. De regulă, acestea sunt alocate pentru finanțare ordine guvernamentale, programe de investiții individuale sau ca sprijin guvernamental pe termen scurt pentru organizații (întreprinderi) ale căror produse sunt de importanță națională.

Resursele financiare sunt utilizate de o organizație (întreprindere) în procesul de producție și activități de investiții. Ele sunt în continuă mișcare și rămân în formă monetară doar sub formă de solduri de numerar pe cont curentîntr-o bancă comercială și la casieria unei organizații (întreprinderi). Având grijă de stabilitatea financiară și de un loc stabil în economia de piață, organizația (întreprinderea) își distribuie resursele financiare pe tip de activitate și în timp. Aprofundarea acestor procese într-o economie de piață modernă duce la complicarea activității financiare și la utilizarea instrumentelor financiare speciale în practică.

PRINCIPIILE ORGANIZĂRII FINANȚELOR.

CARE SUNT PRINCIPIILE ORGANIZĂRII FINANȚELOR?

Nu există unitate în literatura economică în ceea ce privește principiile organizării financiare. Numărul lor diferă semnificativ în diferite manuale economice și manuale. Majoritatea autorilor consideră că activitățile financiare ale unei organizații (întreprinderi) se bazează pe următoarele principii (Figura 2):

INDEPENDENTA ECONOMICA;

AUTOFINANȚARE;

RĂSPUNDEREA MATERIALĂ;

INTERES PENTRU REZULTATELE ACTIVITĂȚILOR;

FORMAREA REZERZELOR FINANCIARE;

CONTROLUL ACTIVITĂȚILOR FINANCIARE ȘI ECONOMICE.

Figura 2. Principii de organizare financiară.

CE ESTE INDEPENDENȚA ECONOMICĂ?

INDEPENDENȚA ECONOMICĂ constă în faptul că, indiferent de forma organizatorică și juridică a afacerii, o organizație (întreprindere) își determină în mod independent activitățile economice și direcția de investire a fondurilor pentru a obține profit. Într-o economie de piață, drepturile organizațiilor (întreprinderilor) în domeniul activitati comerciale, investiții atât pe termen scurt, cât și pe termen lung. Piața stimulează organizațiile (întreprinderile) să caute din ce în ce mai multe zone noi de aplicare a capitalului, creând unități de producție flexibile care să răspundă cererii consumatorilor. Cu toate acestea, nu putem vorbi de independență economică completă. Statul reglementează anumite aspecte ale activităților întreprinderilor. Astfel, relațiile întreprinderilor cu bugete de diferite niveluri și fonduri extrabugetare sunt reglementate prin lege; statul determină politicile de amortizare și impozitare.

CE ÎNSEAMNĂ PRINCIPIUL AUTOFINANȚĂRII?

AUTOFINANȚARE înseamnă recuperarea integrală a costurilor de producție și vânzări de produse, investiții în dezvoltarea producției în detrimentul fondurilor proprii și, dacă este necesar, împrumuturi bancare și comerciale. Implementarea acestui principiu este una dintre principalele condiții pentru activitatea antreprenorială, asigurând competitivitatea organizației (întreprinderii). În țările de piață dezvoltate, în companiile cu un nivel ridicat de autofinanțare, ponderea capitalului social depășește 70%. La principal surse proprii organizatii de finantare (intreprinderi) in Federația Rusă includ profitul și cheltuielile de amortizare. Dar suma totală a fondurilor proprii nu este suficientă pentru implementarea unor programe serioase de investiții. În prezent, nu toate organizațiile (întreprinderile) sunt capabile să implementeze pe deplin acest principiu.

Organizațiile (întreprinderile) dintr-un număr de sectoare ale economiei naționale, producătoare de produse și furnizând servicii necesare consumatorului, din motive obiective nu pot asigura rentabilitatea lor suficientă. Acestea includ întreprinderi individuale de transport urban de pasageri, locuințe și servicii comunale, agricultură, industria de apărare. Astfel de organizații (întreprinderi) primesc alocații bugetare în condiții diferite.

CE ÎNSEAMNĂ PRINCIPIUL RESPONSABILITĂȚII MATERIALE?

RESPONSABILITATEA MATERIALĂ înseamnă prezența unui anumit sistem de responsabilitate pentru desfășurarea și rezultatele activităților de afaceri. Metodele financiare pentru implementarea acestui principiu sunt diferite pentru organizațiile individuale (întreprinderi), managerii și angajații acestora. Conform Legislația rusă organizațiile (întreprinderile) care încalcă obligațiile contractuale (termene limită, calitatea produsului), disciplina contabilă, permițând rambursarea în timp util a împrumuturilor pe termen scurt și lung, rambursarea cu întârziere a facturilor, încălcarea legilor fiscale, plata penalităților, penalităților și amenzilor. În cazul activității ineficiente, organizației (întreprinderii) se poate aplica procedura de faliment.

Pentru managerii unei organizații (întreprinderi) principiul răspundere financiară implementat printr-un sistem de amenzi în cazurile de încălcare a legislației fiscale de către o organizație (întreprindere).

Un sistem de amenzi, privarea de bonusuri și concedierea de la locul de muncă se aplică angajaților individuali ai unei organizații (întreprinderi) în cazurile de încălcare a disciplinei de muncă sau vicii.

CUM ESTE IMPLEMENTAT PRINCIPIUL INTERESULUI ÎN REZULTATELE ACTIVITĂȚII?

INTERES PENTRU REZULTATELE ACTIVITĂȚII este determinată de scopul principal al activității antreprenoriale – realizarea de profit. Interesul pentru rezultatele activității economice este în egală măsură inerent angajaților organizației (întreprinderii), organizației (întreprinderii) în sine și statului în ansamblu.

La nivelul lucrătorilor individuali, implementarea acestui principiu poate fi asigurată prin remunerare decentă din fondul de salarii și o parte din profitul alocat consumului sub formă de prime, remunerații bazate pe rezultatele muncii pe an, recompense pe termen lung. servicii, asistență financiară și alte plăți de stimulare, precum și plăți către angajații unei societăți pe acțiuni, dobânzi la obligațiuni și dividende pe acțiuni.

Pentru o organizație (întreprindere), acest principiu poate fi implementat de către stat implementând o politică fiscală optimă și respectând proporții justificate economic în distribuție. profit net pentru fondul de consum si fondul de acumulare.

Interesele statului sunt asigurate de activitățile profitabile ale organizației (întreprinderilor), integralitatea și promptitudinea decontărilor cu bugetul pentru plățile impozitelor.

CARE ESTE PRINCIPIUL FORMĂRII REZERZELOR FINANCIARE?

Furnizarea rezervelor financiare este asociată cu necesitatea formării acestora pentru a susține activitatea antreprenorială, care este întotdeauna asociată cu riscuri din cauza posibilelor fluctuații ale condițiilor de piață. Într-o economie de piață, consecințele riscului cad direct asupra antreprenorului, care în mod independent ia decizii și implementează programe dezvoltate cu riscul nereturnării fondurilor investite. Investițiile financiare ale unei organizații (întreprinderi) sunt, de asemenea, asociate cu riscul de a primi un procent insuficient de venit în comparație cu ratele inflației sau cu zonele mai profitabile de investiții de capital. În cele din urmă, pot fi făcute greșeli de calcul directe în dezvoltarea programului de producție.

Rezervele financiare pot fi formate de întreprinderi de toate organizațiile -forme juridice proprietate din profitul net, după plata impozitelor și a altor plăți obligatorii către sistemul bugetar.

Totodată, este indicat să stocați fondurile alocate rezervei financiare în formă lichidă, astfel încât acestea să genereze venituri și, dacă este necesar, să poată fi ușor convertite în capital numerar.

CARE ESTE PRINCIPIUL CONTROLULUI ASUPRA ACTIVITĂȚILOR FINANCIARE ȘI ECONOMICE?

Baza monitorizării activităților financiare și economice ale unei organizații (întreprinderi) este funcția de control a finanțelor. Controlul asupra activităților financiare și economice ale unei organizații (întreprinderi) este efectuat în primul rând de către serviciul financiar al organizației (întreprinderi), care verifică activitati financiare, utilizarea planificată și direcționată a resurselor financiare, îndeplinirea indicatorilor financiari cheie. Controlul asupra activităților financiare și economice ale organizațiilor (întreprinderilor) este exercitat de instituțiile de credit în procesul de emitere și rambursare a creditelor. Autoritățile fiscale verifică oportunitatea și caracterul complet al plății impozitelor și a altor plăți obligatorii.

Controlul departamental asupra inspectiei activitatilor financiare si economice se realizeaza de catre compartimentele de control si audit ale ministerelor si departamentelor din organizatiile (intreprinderile) subordonate acestora.

Controlul financiar independent este efectuat de firme de audit. Scopul principal al controlului de audit este verificarea fiabilității situațiilor financiare și contabile. Rezultatele unei astfel de verificări sunt extrem de importante pentru potențialii investitori. În general, controlul ajută la reducerea costurilor și, în consecință, la creșterea veniturilor organizației (întreprinderii).

SECȚIUNEA 3. MECANISMUL FINANCIAR AL ORGANIZAȚIEI (ÎNTREPRINDERE).

CARE ESTE MECANISMUL FINANCIAR AL ORGANIZATIEI?

Managementul financiar al unei organizații (întreprinderi) se realizează folosind un mecanism financiar - parte a mecanismului economic, care este un set de forme și metode de gestionare a finanțelor unei organizații (întreprinderi) pentru a obține un profit maxim.

DIN CE SUBSISTEME CONSTA MECANISMUL FINANCIAR?

Mecanismul financiar constă din două subsisteme: MANAGER și CONTROLAT.

CE INCLUDE SISTEMUL DE MANAGEMENT FINANCIAR?

SISTEMUL DE MANAGEMENT FINANCIAR al întreprinderii include:

METODE FINANCIARE, INSTRUMENTE FINANCIARE, SUPPORT LEGAL, INFORMAȚII ȘI SUPORT METODOLOGIC PENTRU MANAGEMENT FINANCIAR.

CE METODE UTILIZATE ÎN MANAGEMENTUL FINANCIAR SUNT METODELE FINANCIARE?

METODE FINANCIARE utilizate în managementul financiar includ: contabilitatea financiară, analiza financiară, reglementarea financiară, planificare financiară, control financiar, sistem de decontare, sistem de sancțiuni financiare, tranzacții cu credit (trust, colateral, leasing etc.), impozite, asigurări etc.

Prin utilizarea anumitor metode financiare, impactul relațiilor financiare asupra proceselor economice, managementul mișcării resurselor financiare și evaluarea eficienței utilizării acestora se realizează pe baza analizei indicatorilor financiari.

CE ESTE UN INSTRUMENT FINANCIAR?

Conform standardului internațional contabilitate„Instrumente financiare: dezvăluire și prezentare”

Un INSTRUMENT FINANCIAR este orice contract care dă naștere unui activ financiar pentru o entitate și a unei datorii sau instrument financiar de natură de capital (adică care implică capitaluri proprii) pentru o altă entitate.

Cu alte cuvinte, este orice document care face dovada unei datorii, la vanzarea careia i se asigura finantare vanzatorului. Orice operațiuni pe piața financiară se realizează cu ajutorul instrumentelor financiare. Fără utilizarea lor, este imposibil să atrageți capital suplimentar, să faceți investiții financiare, să deconți decontări cu contrapărțile etc.

Instrumentele financiare sunt împărțite în primare și secundare (derivate).

INSTRUMENTELE FINANCIARE PRINCIARE includ: conturi de încasat și de plătit pentru operațiuni curente, împrumuturi, obligațiuni, acțiuni, facturi.

INSTRUMENTELE FINANCIARE SECUNDARE sau DERIVATE includ opțiuni financiare, contracte futures și forward, swap-uri pe rata dobânzii și valutar.

UN ACTIV FINANCIAR poate fi sub formă de numerar, un drept contractual de a primi numerar sau alt activ financiar de la o altă organizație (întreprindere), un drept contractual de a schimba un instrument financiar cu o altă organizație (întreprindere), un instrument cu caracter de capital de altă organizație (întreprindere).

O RĂSPUNDERE FINANCIARĂ este orice obligație contractuală:

Transferați fonduri sau alte active financiare către o altă organizație;

Schimbați instrumente financiare cu o altă organizație (întreprindere) în condiții potențial nefavorabile (vânzarea forțată a creanțelor).

Tranzacțiile cu instrumente financiare sunt întotdeauna însoțite de riscuri financiare. Suportul informațional permite utilizatorilor situațiilor financiare să evalueze gradul de risc al instrumentelor financiare.

EXISTĂ URMĂTOARELE TIPURI DE RISCURI FINANCIARE.

1. RISCUL DE PRET include nu numai pierderile potentiale, ci si profiturile potentiale. Riscul de preț este împărțit în următoarele tipuri:

VALUTĂ - riscul ca valoarea unui instrument financiar să se modifice ca urmare a modificărilor cursului de schimb valutar;

DOBÂNDĂ - riscul ca valoarea unui instrument financiar să se modifice ca urmare a modificărilor ratelor dobânzilor de pe piață;

PIAȚA - riscul ca valoarea unui instrument financiar să se modifice ca urmare a modificărilor preturile pietei indiferent de factorii care au determinat aceste schimbări.

2. RISCUL DE CREDIT este riscul ca una dintre contrapartidele participante la un instrument financiar sa nu poata lichida obligatia si sa cauzeze pierderi celeilalte parti.

3. RISCUL DE LICHIDITATE sau riscul de finanțare este riscul ca o entitate să întâmpine dificultăți în a strânge fonduri pentru a-și îndeplini obligațiile în baza unui instrument financiar prin anumită perioadă. Poate apărea din incapacitatea de a vinde rapid un activ financiar la un preț apropiat de valoarea sa justă.

VALOAREA DE PIAȚA este suma care poate fi vândută sau care trebuie plătită pentru achiziționarea unui instrument financiar pe o piață activă.

VALOAREA JUSTĂ este suma pentru care un activ ar putea fi schimbat sau o datorie decontată, într-o tranzacție în condiții normale, în condiții comparabile.

4. RISCUL FLUXULUI DE NUMERAR - riscul ca valoarea fluxurilor de numerar viitoare asociate unui instrument financiar de numerar să fluctueze. Pentru un instrument de datorie cu rată variabilă, astfel de fluctuații pot determina modificarea ratei efective a dobânzii la instrumentul financiar, de obicei cu o modificare a valorii sale juste.

CARE ESTE BAZEA SPRIJINULUI LEGAL PENTRU MANAGEMENTUL FINANCIAR?

Managementul financiar și dezvoltarea politicii financiare a unei organizații (întreprinderi) sunt imposibile fără sprijin legal adecvat. Are la bază legislația în vigoare, actele legislative și de reglementare care reglementează activitățile de afaceri, definind relațiile financiare ale organizațiilor (întreprinderilor) cu sistemul bugetar, băncile, companiile de asigurări, furnizorii și consumatorii.

CARE ESTE BAZEA SUPORTULUI INFORMATIV PENTRU MANAGEMENTUL FINANCIAR?

Managementul financiar al unei organizații (întreprinderi) este imposibil fără suport informativ- informatii necesare managementului proceselor economice si continute in baza de date a sistemelor informatice. La rândul său sisteme informatice includ sisteme pentru stocarea, procesarea, transformarea, transmiterea și actualizarea informațiilor folosind computere și alte echipamente. Baza de informații necesară pentru gestionarea finanțelor unei organizații (întreprinderi) este destul de extinsă și include informații financiare. În funcție de forma organizatorică și juridică a afacerii și industriei, pot exista anumite diferențe în sistemul indicatorilor financiari care formează baza de informații.

Baza de informații a unei organizații (întreprinderi) include indicatori economici activitățile sale, stabilitatea financiară, solvabilitatea, situațiile financiare și alți indicatori care caracterizează starea financiară a organizației (întreprinderii). Baza de informații include, de asemenea, informații despre bursele de mărfuri, acțiuni și valute, informații de la autoritățile financiare și instituțiile sistemului bancar. Starea și calitatea suportului informațional au un impact direct asupra adopției decizii de management. Atunci când se dezvoltă politica financiară a unei organizații (întreprinderi), se organizează managementul fluxului de numerar, se identifică tendințele emergente și se dezvoltă măsuri pentru consolidarea stabilității financiare a acesteia, se efectuează o analiză a indicatorilor financiari.

Gavrilova A.N., Popov A.A Finanțarea organizațiilor (întreprinderilor): manual M.: KNORUS, 2011. - 576 p.

Karanina E.V Finanțe: un manual pentru studenți, licențiați, masteranzi în economie și management în pregătirea specialităților de toate formele de învățământ și pentru un public larg. – Kirov: FGBOU HE „VyatGU”, 2015. – 230 p.

Kolchina N.V. și altele Finanțarea organizațiilor (întreprinderilor): un manual pentru studenții care studiază economie, specialitatea 080105 „Finanțe și credit” / ed. N.V. Kolchina. - Ed. a 5-a, revizuită. si suplimentare – M.: UNITATEA-DANA, 2012. - 407 p. - (Seria „Fondul de aur al manualelor ruse”).

Lapusta M.G., Mazurina T.Yu., Skamay L.G. Finanțarea organizațiilor (întreprinderilor): manual - M.: INFRA-M, 2011. - 575 p.

Fridman A.M. Finanțarea organizațiilor (întreprinderilor): manual - M.: Dashkov i K 0, 2013. - 488 p.

Organizare(întreprindere) (organizație franceză, din latină organiso - dau o înfățișare zveltă) este o entitate economică independentă care are drepturi de persoană juridică, producând produse, bunuri, prestând servicii, prestând muncă, desfășurând diverse tipuri de activități economice, al cărui scop este asigurarea nevoilor publice, realizarea de profit și creșterea capitalului.

O organizație (întreprindere) poate desfășura orice tip de activitate antreprenorială sau toate tipurile în același timp.

Baza materială a finanțării este bani. Cu toate acestea, o condiție necesară pentru apariția finanțelor este fluxul de numerar real: acumularea, cheltuielile și utilizarea lor la toate nivelurile de management. Se datorează decontărilor reciproce între entități economice, cu sistemul bugetar și de credit, în procesul cărora se creează și se utilizează fonduri de fonduri centralizate și descentralizate.

În literatura străină, finanțele sunt considerate ca fluxuri de numerar (procese asociate mișcării banilor).

În lucrările oamenilor de știință autohtoni, esența finanțelor este de obicei exprimată ca un set de relații economice care apar în timpul formării, distribuției și utilizării fondurilor de fonduri. Recent, au apărut și alte definiții ale conținutului finanțelor, mai apropiate de cele străine. Interpretarea ambiguă a definiției indică complexitatea și natura multilaterală a finanțelor. Obiectul finanțării nu îl constituie doar procesele care apar în timpul mișcării fondurilor, ci și relațiile economice care le mediază. Finanțele organizațiilor (întreprinderilor) reprezintă un ansamblu de relații monetare care mediază relațiile economice asociate cu organizarea producției și vânzărilor de produse, prestarea muncii, prestarea de servicii, formarea resurselor financiare și implementarea activităților de investiții.

Cum categorie economică finanțarea organizațiilor (întreprinderilor) este un sistem de relații financiare sau monetare care iau naștere în procesul de formare a capitalului fix și de lucru, a fondurilor de numerar ale unei organizații (întreprinderi) și a utilizării acestora. Sunt de natură distributivă și redistributivă și au un impact direct asupra procesului de reproducere.

Sfera relațiilor financiare ale organizațiilor (întreprinderilor) este diversă și sa extins și sa schimbat semnificativ odată cu dezvoltarea relațiilor reale de piață și introducerea Codului civil al Federației Ruse. În funcţie de conţinutul economic relațiile financiare ale organizațiilor (întreprinderilor) pot fi grupate în următoarele domenii:

apărute între fondatori la momentul înființării organizației (întreprinderii) în timpul formării capitalului autorizat (social, social). La rândul său, capitalul autorizat (acționar, social) servește ca sursă inițială de formare a activelor de producție și de achiziție a activelor necorporale;
între organizațiile individuale (întreprinderile) legate de producția și vânzarea produselor, apariția valorii nou create. Acestea includ relațiile financiare dintre furnizorul și cumpărătorul de materii prime, materiale, produse finite etc., relațiile cu organizațiile de construcții în perioada activității de investiții, cu organizațiile de transport în timpul transportului de mărfuri, cu companiile de comunicații, vamale, companiile străine, etc. Aceste relații sunt fundamentale în activitatea economică, întrucât produsul intern brut și venitul național sunt create în sfera producției materiale. Acestea reprezintă cel mai mare volum de plăți, rezultatele financiare ale întreprinderilor depind în mare măsură de organizarea lor eficientă; între organizaţii (întreprinderi) şi diviziile acestora - filiale, ateliere, departamente, echipe - în procesul de finanţare a cheltuielilor, distribuirea şi redistribuirea profitului şi a capitalului de lucru. Acest grup de relații influențează organizarea și ritmul producției;
între organizații (întreprinderi) și angajații acestora în distribuția și utilizarea veniturilor, emiterea și plasarea de acțiuni și obligațiuni ale unei întreprinderi, plata dobânzilor la obligațiuni și dividende la acțiuni, încasarea amenzilor și compensarea prejudiciului material cauzat, și reținerea impozitelor de la persoane fizice. Organizarea lor afectează eficiența utilizării resurselor de muncă;
între organizații (întreprinderi) și organizații de nivel superior, în cadrul unor grupuri financiare și industriale, în cadrul unui holding, cu sindicate și asociații la care organizația (întreprinderea) este membră. Aceste relații apar în formarea, distribuirea și utilizarea fondurilor și rezervelor monetare țintă centralizate pentru finanțarea programelor industriei vizate, efectuarea de cercetări de marketing, lucrări de cercetare, organizarea de expoziții, acordarea de asistență financiară pe bază de rambursare pentru implementarea proiectelor de investiții și reînnoirea resurselor de lucru. capital, în timpul reorganizării. Acest grup de relații, de regulă, este asociat cu redistribuirea fondurilor intra-industrie și are ca scop sprijinirea și dezvoltarea organizațiilor (întreprinderilor);
între organizații (întreprinderi) și sistemul financiar al statului la plata impozitelor și a altor plăți obligatorii către bugete de diferite niveluri, formarea de fonduri extrabugetare, acordarea de beneficii fiscale, aplicarea penalităților, primirea alocațiilor de la buget.

Starea financiară a organizațiilor (întreprinderilor) și formarea bazei de venituri a bugetelor de diferite niveluri depind de organizarea acestui grup de relații:

între organizații (întreprinderi) și sistemul bancar în procesul de stocare a banilor în băncile comerciale, organizarea plăților fără numerar, primirea și rambursarea împrumuturilor, plata dobânzii la împrumuturi, cumpărarea și vânzarea de valută și furnizarea altor servicii bancare.

Starea financiară a întreprinderilor depinde și de organizarea acestor relații:

între organizații (întreprinderi) și companii de asigurări și organizații care decurg din asigurarea bunurilor, a anumitor categorii de lucrători, a riscurilor comerciale și antreprenoriale;
între organizații (întreprinderi) și instituții de investiții în timpul plasării de investiții, privatizări și alte entități economice.

Fiecare dintre grupurile enumerate are propriile sale caracteristici, domeniul de aplicare și metodele de implementare. Cu toate acestea, toate sunt de natură bidirecțională și baza lor materială este mișcarea fondurilor, datorită utilizării lor, se formează fluxuri de numerar, sunt însoțite de formarea capitalului autorizat al organizației (întreprinderii), circulația de fondurile începe și se termină, formarea și utilizarea fondurilor monetare în diverse scopuri, rezerve financiare etc. resursele financiare globale ale organizației.

Funcții

Esența finanțelor se manifestă cel mai pe deplin în funcțiile sale.

Nu există un consens în rândul economiștilor cu privire la funcțiile de finanțare ale organizațiilor (întreprinderilor). În literatura economică, există în prezent o mare variație în definirea funcțiilor, atât ca număr, cât și ca conținut. Există unitate doar în două funcții: distributieŞi controla. Multe surse de literatură indică următoarele funcții:

formarea de capital, venituri și fonduri;
utilizarea veniturilor și a fondurilor,
economisirea resurselor,
test, etc.

Evident, functiile enumerate au aceeasi natura si scop in continutul lor - asigurarea surselor de finantare necesare activitatilor organizatiei (intreprinderii). Majoritatea economiștilor recunosc că finanțarea întreprinderii îndeplinește trei funcții principale: formarea capitalului și a veniturilor organizației (întreprinderii); distribuția și utilizarea veniturilor; test.

Toate funcțiile interacționează strâns între ele.

Când finanțele îndeplinesc funcții formarea capitalului se formează și se mărește capitalul inițial al organizației (întreprinderii); atragerea de fonduri din diverse surse în vederea generării volumului de resurse financiare necesare activității antreprenoriale, însoțite de cash flow. În condițiile moderne, nu toate fondurile unei întreprinderi sunt de natură stoc. Întreprinderea rezolvă în mod independent problema formării fondurilor și rezervelor de numerar.

Distribuția și utilizarea veniturilor la nivelul organizatiilor (intreprinderilor) se manifesta prin repartizarea veniturilor din vanzarea produselor si a veniturilor din alte activitati in termeni valorici in functie de domenii de utilizare, determinandu-se principalele proportii de cost in procesul de repartizare a veniturilor si resurselor financiare, asigurand o combinație optimă de interese ale producătorilor individuali, ale întreprinderilor și organizațiilor și ale statului în general.

Baza obiectivă controla funcții - contabilitatea costurilor costurilor pentru producția și vânzarea produselor, efectuarea muncii, prestarea de servicii, generarea de venituri și fonduri de numerar ale întreprinderii și utilizarea acestora. Cu ajutorul acestei funcții, se exercită controlul asupra încasării la timp a veniturilor din vânzarea produselor și prestarea de servicii, formarea și utilizarea țintită a fondurilor și, în general, a resurselor financiare ale organizației, modificările indicatorilor financiari. , respectarea legislatiei fiscale etc.

Finanţa se bazează pe distributie relații care asigură surse de finanțare pentru procesul de reproducere și prin aceasta leagă între ele toate fazele procesului de reproducere: producție, schimb și consum. Cu toate acestea, suma veniturilor primite de o organizație (întreprindere) determină posibilitățile de dezvoltare ulterioară a acesteia. Managementul eficient și rațional al economiei predetermina posibilitățile de dezvoltare ulterioară a acesteia. În schimb, întreruperea circulației neîntrerupte a fondurilor, creșterea costurilor de producție și vânzări de produse, prestarea muncii și prestarea de servicii reduc veniturile organizației (întreprinderii) și, în consecință, posibilitățile de dezvoltare ulterioară, competitivitatea și financiare ale acesteia. stabilitate. În acest caz, funcția de control al finanțelor indică impactul insuficient al relațiilor de distribuție asupra eficienței producției, deficiențe în gestionarea resurselor financiare și organizarea producției. Ignorarea unor astfel de dovezi poate duce la falimentul întreprinderii.

Implementarea funcției de control se realizează cu ajutorul indicatorilor financiari ai întreprinderilor, evaluarea acestora și elaborarea măsurilor necesare pentru îmbunătățirea eficienței relațiilor de distribuție. Funcția de control se desfășoară atât direct în organizație, cât și de către proprietarii acesteia, contrapărți, autorități de credit și guvernamentale.

Pentru aparitie finanţa ca sferă a relațiilor economice, este necesar să apară și să coincidă în timp la un anumit moment etapa istorica un întreg set de condiții (sau cerințe preliminare), cum ar fi:

educația și recunoașterea persoanelor pentru bunuri, servicii, terenuri etc.;
sistemul existent de norme juridice privind raporturile de proprietate;
consolidarea statului ca purtător de cuvânt al intereselor întregii societăți, dobândirea statutului de proprietar de către stat;
apariţia unor grupuri de populaţie social diverse.

Toate aceste condiții apar sub o singură premisă generală: suficiente nivel înalt producția, crescând eficiența acesteia, crescând și depășind limitele necesare supraviețuirii biologice.

Formarea, distribuirea și utilizarea veniturilor monetare este condiția principală pentru apariția finanțelor.

Interesele financiare sunt interesele deținătorilor de venituri monetare.

Pentru apariția finanțelor, un nivel ridicat de dezvoltare a economiei monetare, o circulație constantă a banilor în dimensiuni mari, formarea și utilizarea funcțiilor de bază ale banilor. Finanţa- este mișcarea veniturilor în numerar. Relațiile financiare afectează întotdeauna relațiile de proprietate. Acestea nu sunt doar relații monetare, ci și relații de proprietate. Subiectul relațiilor economice trebuie să fie întotdeauna proprietarul. Prin distribuirea și utilizarea veniturilor în numerar, al căror proprietar este el, fiecare participant la relațiile economice își poate realiza interesele.

Resursele financiare

Nicio decizie economică sau politică de vreo importanță nu poate fi pusă în aplicare fără o evaluare prealabilă a sumei venitului monetar necesar pentru aceasta. Distribuția și acumularea veniturilor bănești capătă un caracter țintit. Apare conceptul de „resurse financiare”. Fiind venituri monetare, acumulate și distribuite în anumite scopuri, resursele financiare sunt utilizate în diverse scopuri sociale, economice, științifice, culturale, politice și de altă natură (Fig. 18).

Resursele financiare- Sunt venituri cumulate destinate unor nevoi specifice.

Orez. 18. Principalele direcții de utilizare a resurselor financiare

Resursele financiare servesc toate etapele deplasării veniturilor în numerar de la formarea lor la utilizare.

Deoarece finanțele sunt determinate de mișcarea veniturilor în numerar, tiparele mișcării lor afectează finanțele. Venitul trece de obicei prin trei etape (etape) în circulația sa (Fig. 19):

Orez. 19. Etape ale fluxului de numerar (finanțare)

Finanțele, după cum vedem, se referă la toate etapele formării, distribuției și utilizării venitului monetar. Venitul primar sunt formate ca urmare a vânzării și distribuirii veniturilor din vânzarea de bunuri și servicii. Deoarece procesul de producție este, de regulă, continuu, este necesar să se aloce o parte din încasări în etapa vânzării mărfurilor pentru a asigura continuitatea procesului de producție.

Venitul primar se formează ca urmare a extinderii producției de mărfuri și este deservită de finanțe.

Orez. 20. Proces de reproducere extinsă

Distribuția primară este formarea venitului primar pe baza încasărilor brute.

Distribuția secundară a venitului monetar (redistribuirea) poate avea loc în mai multe etape, adică este de natură multiplă.

După cum se poate observa din înregistrarea schematică a procesului abstract de producție (Fig. 20), orice producție se încheie cu distribuția primară a venitului monetar, fără de care în continuare dezvoltarea economică. Și distribuția venitului monetar ( D") este deservită de finanțe. Alocarea resurselor financiare pentru extinderea producției îmbracă următoarele forme: plata costurilor materiale curente, amortizarea utilajelor, chiria, dobânzile la împrumuturi, salariile muncitorilor angajați în această producție. După distribuirea primară a venitului monetar încep procesele de redistribuire, adică formarea venitului secundar. Acestea sunt în primul rând impozite, contribuții la fondurile de asigurări, contribuții la organizații sociale, culturale și de altă natură.

Ultima etapă repartizarea și redistribuirea veniturilor – implementarea acestora. Venitul realizabil numit final. O parte din venitul final poate să nu fie realizat, ci direcționat către acumulări și economii. Cu toate acestea, există următoarea egalitate financiară, care nu este încălcată în nicio circumstanță:

ΣA = ΣB + ΣС,

O- venitul primar;
ÎN— venitul final;
CU- economii și economii.

Procesul de distribuție este influențat nu numai de finanțe, ci și de prețuri.

Deoarece procesul de vânzare a oricăror bunuri (bunuri, servicii etc.) în venituri monetare se desfășoară la anumite prețuri, atunci dinamica prețurilor are un impact independent asupra procesului de distribuție. Cu cât prețurile se schimbă mai mult (atât în sus, cât și în jos), cu atât venitul monetar fluctuează mai mult. Aceste schimbări se produc în mod deosebit în condiții de inflație.

Resursele financiare ca parte a veniturilor în numerar vin sub diferite forme. Pentru sectorul real al economiei (producție) aceasta face parte din profit, pentru bugetul de stat - întreaga sumă a părții sale de venituri, pentru o familie - toate veniturile membrilor săi etc.

Resursele financiare- aceasta este acea parte din fonduri care poate fi folosită de proprietarul lor în orice scop la discreția sa.

Procesul de distribuire și redistribuire a resurselor financiare

Resursele financiare sunt oferite pe piață de un număr mare de entități de afaceri și de populație. Este clar că potențialii utilizatori (consumatori) ai acestor fonduri nu sunt capabili să stabilească în mod independent relații de afaceri cu fiecare entitate de afaceri, cu fiecare cetățean. În acest sens, se pune problema combinării economiilor împrăștiate în cantități semnificative de resurse financiare care pot fi oferite spre utilizare de către un mare potențial investitor.

Această problemă este rezolvată intermediari financiari(bănci, fonduri de investiții și fonduri mutuale, companii de investitii, asociațiile de economii și
etc.), care acumulează resurse gratuite, în primul rând de la populație, și plătesc dobândă pentru aceste resurse. Intermediarii financiari furnizează resurse strânse sub formă de împrumuturi sau le plasează în titluri de valoare. Venitul acestora consta in diferenta dintre dobanda platita la resursele atrase si dobanda primita la resursele puse la dispozitie.

Proprietarii de economii de numerar își pot transfera fondurile către companii de investiții sau pot achiziționa direct corporații industriale. Dar în al doilea caz, vor întâlni intermediari - dealeriiŞi brokeri, care reprezintă participanții profesioniști pe piețele financiare. Dealerii efectuează tranzacții în mod independent, în nume propriu; brokerii acționează numai în numele clienților și în numele acestora.

în timp util piata financiara oferă potențialilor investitori oportunități largi de investiții prin achiziționarea de obligații financiare ale unei game largi de entități de afaceri. Aceste obligații bănești se numesc instrumente financiare. Acestea includ: bilete la ordin, contracte futures etc. O varietate de instrumente financiare le permite proprietarilor de bani să-și diversifice portofoliul de investiții, adică să-și investească economiile în obligațiile diferitelor companii și bănci. Aceste obligații vor avea randamente diferite, dar și grade diferite de risc. Dacă o companie dă faliment, investițiile în alte companii vor rămâne. Diversificarea unui portofoliu de investiții se realizează după principiul: „nu puteți pune toate ouăle într-un singur coș”.

Relaţiile financiare ca sferă de activitate economică

Relații financiare- sunt relaţii asociate cu distribuirea, redistribuirea şi utilizarea veniturilor monetare.

Fenomenul relaţiilor financiare ca sferă a relaţiilor economice în societate apare în stadiul de distribuţie a venitului primar (Fig. 21).

Orez. 21. Relaţiile financiare în stadiul de repartizare a venitului primar

Relațiile financiare, apărute în legătură cu banii și deservirea circulației veniturilor bănești, privesc aproape toate persoanele fizice și juridice. Principal participanții la relațiile financiare sunt producători ai oricărui produs (sector real al economiei); buget și organizatii nonprofit; populație, stat, bănci și instituții financiare speciale. În cursul dezvoltării lor, relațiile financiare dau naștere la creditși există cu ei în relație strânsă (Fig. 22).

Relații de credit face parte din relațiile financiare. Ambele sunt rezultatul relațiilor monetare.

Orez. 22. Locul relaţiilor de credit şi financiare în structura relaţiilor economice

Relațiile de credit apar în legătură cu furnizarea unei entități către alta (persoane fizice și/sau persoane juridice) bani în condiții urgență, rambursare, plată.

Principala diferență dintre relațiile financiare și cele de credit este rambursarea fondurilor furnizate în condițiile de urgență, rambursare și plată.

De obicei izolat trei etape ale fluxului de venit, reflectând formarea venitului primar, secundar și final.

Venitul primar se formează ca urmare a distribuției (muncă, servicii). Suma veniturilor este împărțită într-un fond de compensare a costurilor materiale suportate în procesul de producție (costul materiilor prime, echipamente, chirie), angajat și proprietarul mijloacelor de producție. Astfel, în timpul distribuției primare se formează venitul proprietarilor. În plus, trebuie avută în vedere următoarea împrejurare: impozitele indirecte stabilite de stat sunt incluse în venitul primar. Prin urmare, în această etapă, veniturile guvernamentale sunt parțial generate.

La a doua etapă, din venitul primar Se plătesc impozite directe și plăți de asigurări, iar asistența este oferită persoanelor cu dizabilități. Din fondurile de fonduri nou create, în special, de la diferite niveluri de guvernare, se plătesc fonduri reprezentând cheltuielile lucrătorilor din sfera immaterială, medici, profesori, notari, angajați de birou, personal militar etc.

În urma acestui proces, se formează o nouă structură a veniturilor. Se compune din venituri secundare formate în timpul redistribuirii veniturilor primare.

Dar medicii, profesorii și angajații, la rândul lor, plătesc impozite și contribuie prime de asigurare. Aceste impozite și contribuții formează fonduri destinate anumitor plăți. Ca urmare a unor astfel de plăți, pot fi generate venituri terțiare. Lanțul formării lor este aproape imposibil de urmărit. Mișcarea acestor venituri este un proces foarte complex.

Rezultatul acestui proces, a treia etapă finală, este formarea venitului final. Sunt folosite pentru a cumpăra bunuri și servicii. O anumită parte din venit este economisită.

Valoarea venitului primar pt anumită perioadă este în mod necesar egal cu suma venitului final plus economiile. Distribuția și redistribuirea veniturilor înseamnă formarea unei noi structuri. Mai mult, această structură reflectă relațiile (conexiunile) economice dintre structurile economice și stat.

La fiecare etapă de generare a veniturilor se formează fonduri de fonduri, adică finanțare. În consecință, finanțele sunt cele care mediază procesele de distribuție și redistribuire a veniturilor.

Rezultatul funcționării sistemului financiar este o structură schimbată a veniturilor.

Proces de distribuție adăugat(nou creat) cost prin este prezentat în Fig. 1. După cum se poate observa din Fig. 1, ca urmare a repartizării venitului primar al proprietarilor (antreprenori și muncitori), se formează venitul lucrătorilor din sfera imaterială. Cu toate acestea, trebuie luat în considerare faptul că, în realitate, procesele de distribuție sunt mult mai complexe decât se reflectă în Fig. 1. O parte din veniturile lucrătorilor din sfera materială se repartizează în favoarea lucrătorilor din sfera immaterială direct prin consumul de către primii a serviciilor prestate de cei din urmă. Așa se formează veniturile avocaților, notarilor, agenților de pază etc. La rândul lor, aceștia plătesc impozite către bugetele care participă la redistribuirea ulterioară a veniturilor.

Finanța ca relații monetare ia naștere în stadiul de distribuție. Dar ele sunt cea mai importantă verigă în toate și au cea mai puternică influență asupra acesteia.

Orez. 1. Distribuirea valorii adăugate prin sistemul financiar

Funcția de control

Funcția de control constă în monitorizarea constantă a completității, acurateței și oportunității încasării veniturilor și implementării cheltuielilor de la toate nivelurile și. Această funcție se manifestă în orice tranzacție financiară. Toate aceste operațiuni nu trebuie doar să fie fezabile din punct de vedere economic, dar și să nu contravină normelor legale actuale. Funcția de control al finanțelor se exprimă în formarea fondurilor de fonduri (bugete și fonduri extrabugetare) în conformitate cu scopurile declarate și conform standardelor stabilite de legiuitor. Această funcție presupune nu doar monitorizarea proceselor care au loc în sectorul financiar, ci și ajustarea lor la timp în conformitate cu normele legislației în vigoare.

Expresia practică a funcției de control a finanțelor este sistemul. Acest control asigură valabilitatea formării veniturilor sistemului bugetar și a cheltuielilor fondurilor bugetare și a fondurilor extrabugetare. Controlul financiar este împărțit în preliminare, curente și ulterioare. Controlul preliminar se efectuează în etapa de elaborare a previziunilor de venituri și cheltuieli bugetare și de pregătire a proiectelor de buget. Scopul acestuia este de a asigura corectitudinea indicatorilor bugetari. Controlul curent este responsabil pentru oportunitatea și completitudinea colectării veniturilor planificate și a cheltuielilor vizate de fonduri. Controlul ulterior are ca scop verificarea datelor de raportare.

Funcție de stimulare

Funcție de stimulare finanțarea este asociată cu impactul asupra proceselor care au loc în economia reală. Astfel, în timpul formării veniturilor bugetare, pot fi acordate beneficii fiscale pentru anumite industrii. Scopul acestor stimulente este de a accelera rata de creștere a produselor avansate din punct de vedere tehnologic. În plus, bugetele prevăd cheltuieli care pot asigura restructurarea structurală a economiei prin sprijin financiar pentru tehnologiile de înaltă tehnologie și cele mai competitive industrii.

Finanța, înțeleasă în sensul larg al cuvântului, include toate fondurile monetare, inclusiv împrumuturile. Prin urmare, relațiile de credit fac parte din finanțe. este mișcarea fondului de împrumut.

De asemenea, se poate defini creditul ca un sistem de relații economice privind transferul de la un proprietar la altul pentru folosirea temporară a valorilor (inclusiv a banilor). Relațiile de credit au specificul lor. Un împrumut este asociat cu transferul unui fond de fonduri pentru utilizare temporară în condiții de rambursare, urgență, plată și securitate. Aceste condiții deosebesc relațiile de credit de alte relații financiare.

Vezi și: