Evaluarea indicatorilor stabilității financiare a pieței a organizației. Analiza stabilității financiare a întreprinderii într-o economie de piață. Analiza rezultatelor financiare

88 CALCULUL ŞI EVALUAREA INDICATORILOR STABILITĂŢII PIEŢEI A ORGANIZAŢIEI. IDENTIFICAREA ŞI EVALUAREA TIPURILOR DE SITUAŢII FINANCIARE

În funcție de relațiile specifice ale părților individuale ale acestui sistem (adică, în funcție de raporturile specifice ale obiectelor care necesită finanțare constantă și resurse lichide disponibile și tipuri diferite pasive care necesită resurse lichide) disting 4 tipuri de stabilitate financiară.

Stabilitate financiară absolută

KKpr = 0

33< СОС + КК

DZ + DS > KZ* + PNO

Simț economic: există mai multe resurse financiare pentru activitățile curente decât este necesar; rata de „producție” a resurselor lichide este mai mare decât rata de absorbție a acestora de către activitățile de producție.

Această situație este posibilă cu un randament ridicat al activelor.

Înainte de a face o concluzie despre excesul de surse asupra obiectelor de finanțare, este necesar să se analizeze raportul RFP în raport cu standardul.

EC ≥ N EC

Un astfel de n/n, indiferent de vârsta existenței, este numit financiar „tânăr”. Pentru acest n/n aveți nevoie de:

A) extinderea activităților proprii (dacă condițiile externe permit)

B) extinderea gamei de activități (pentru a se angaja în alte activități: DFA)

Este necesar să se compare valoarea creditului disponibil și posibilele investiții iraționale în PP.

Astfel de situații necesită o analiză a calității creanțelor. Dacă DZ este fără îndoială, atunci o astfel de întreprindere este într-adevăr tânără.

Stabilitate financiară normală

KKpr = 0

ZZ \u003d SOS + KK

DZ + DS \u003d KZ * + PNO

ЗЗ ≥ Standard ЗЗ

Extrem de rar și destul de aleatoriu. Dar studiul cere ca și 1) situația. Necesită o analiză a rentabilității activităților: dacă R scade, atunci în viitor, egalitatea se va muta la valori negative.

Situație financiară precară

KKpr = 0

3G ≥ Norm.

ZZ > SOS + KK

DZ + DS< КЗ* + ПНО

În funcție de amploarea lipsei surselor normale de finanțare pentru PP, în cadrul unei stări financiare instabile, se pot identifica:

a) condiționat - stare financiară normală

KKpr = 0

ZZ ≥ Nzz

∆ ≤ SPS

ZZ ≤ SOS + QC + SPS

DZ + DS ≥ (KZ - SPS) + PNO

b) tipic - instabil

KKpr = 0

ZZ ≥ Nzz

∆ ≤ (SPS + PNO)

ZZ ≤ SOS + QC + SPS + PNO

DZ + DS ≥ KZ* — SPS

Situația este cea mai periculoasă, și necesită atât un studiu serios al mijloacelor în producție (CB), cât și în circulație (calitatea D a datoriei). Este important să luați măsuri în timp util care:

asigura o crestere a cifrei de afaceri

rentabilitatea activităților.

Dacă în PNO se primesc marea majoritate a avansurilor, atunci în esență situația este aproape de normal condiționat.

Dar dacă avansurile ocupă o parte nesemnificativă în pasive, atunci această situație, de regulă, reflectă fie diminuarea resurselor din rezerve, fie rentabilitatea scăzută și calitatea scăzută a teledetecției.

Această etapă necesită cea mai mare atenție și măsuri viguroase:

creșterea profitabilității vânzărilor (costuri fixe)
o analiză la scară largă a compoziției rezervelor și implementarea a tot ceea ce poate fi recunoscut ca nesustenabil

analiza DZ și luarea de măsuri pentru rambursarea acestuia (analiza DZ în funcție de calendar, prin achiziții (de rambursare).)

c) pre-criză

33< Нзз

KKpr ≠ 0

∆ ≥ (SPS + PNO)

ZZ > SOS↓ + SPS↓ ZZ >> SOS + PNO + SPS

DZ + DS< (КЗ* — СПС) + ККпр DZ + DS<< (КЗ* — СПС) + ККпр

Creditul prevăzut pentru etapa ulterioară de circulație este aproape întotdeauna utilizat pentru prima etapă, adică. Nu din intentie.

Stabilizarea situației în acest caz este posibilă numai în condițiile unor investiții externe mari, unice.

În această etapă are loc schimbarea proprietății. Situația în care nu există nimic pentru a forma stocuri.

Situația financiară de criză

PNO ≈ 0 SPS ≈ 0

ZZ ≥ SOS ZZ<< СОС + ПНО + СПС

KKpr ≠ 0 DZ + DS >> (KZ - SPS) + KKpr

ZZ ≤ Nzz

∆ ≥ SPS + PNO

DZ + DS ≤ KZ + KKpr -> în timp ce procedura este în instanță

minte. minte. cresc

singura obligatie.

stat-va

Este important să evaluați și să faceți o prognoză și să denumiți etapa.

La efectuarea vreunei calcule economice nu confundați formula de bază cu un mod specific de a efectua calcule. Formula de bază reflectă esența indicatorului (sensul economic), iar metoda de calcul este determinată de baza de informații.

METODA DE CALCUL

Desigur, orice ajustare duce la o pierdere a preciziei, deoarece. medie este folosită. Prin urmare, trebuie să vă străduiți să obțineți fiecare indicator căi diferiteși compararea valorilor pentru a evalua gradul de eroare.

Analiza ratelor de lichiditate

Este un indicator al manifestării externe a stabilității financiare.

Toți indicatorii de lichiditate sunt construiți pe același principiu:

Volumul obligațiilor

Suma de resurse care asigură rambursarea obligațiilor

Rata de lichiditate absolută

La abs. lichior \u003d DS / TO 0,2 - 0,25

TO - pasive curente; (nu ne asumăm datorii care nu sunt de natura obligațiilor)

sens economic: ce parte din pasivele curente poate fi rambursată imediat (în detrimentul celor mai lichide active)

Caracteristicile solvabilității întreprinderii.

TO = KK + KZ

01.01

DC 200 KK 400 50 - % din împrumut (nu este necesar întregul împrumut, iar procentul nu este

Trebuie să plătească pe 1

KZpostav 150 40 (nu se știe de cât ai nevoie)

Salariu 100 (plata nu in prima zi)

State 200 60 (primul nu este, de asemenea, necesar)

850 150

Acest indicator este de cel mai mare interes pentru grupul pentru care timpul de plată este foarte important (furnizori)

Rata intermediară de lichiditate (acoperire)

0,7 – 0,8

DZ* — DZ de înaltă calitate, a cărui răscumpărare va duce la o creștere a VA.

DZ pe termen scurt - avansuri - datorii filialelor și afiliaților

— datoria fondatorilor, i.е. datoria curentă pe mărfuri

Operațiuni fără restante.

Simț economic: ce parte din întreținere poate fi rambursată în viitorul apropiat.

Cel mai mare interes este pentru grupul pentru care faptul rambursării este mai important decât timpul (mari investitori).

Asp. acest indicator este necesar în mod necesar de calculul timpului în care rambursarea obligațiilor este posibilă (timpul unei cifre de afaceri a DZ - cât de repede va fi rambursat de către DZ)

x - putem rambursa 80% în termen de x zile.

Deoarece se estimează starea pentru astăzi, apoi se ia DZ pentru azi și nu media.

Rata de acoperire totală (lichid. curent)

2 – 2,5

Dat fiind de mare viteză valoarea optimă este posibilă egală cu 1 - 1,5

TMA* — minus imobilizat

DS + DZ* + TMA* = ObK - imobilizare - RBP

Caracteristicile a ceea ce va rămâne cu acționarii atunci când toate obligațiile sunt achitate.

Dacă există îndoieli cu privire la stabilitatea indicatorilor de solvabilitate dacă sunt suficienți sau dacă aceste rate sunt mai mici nivelul cerut, atunci este posibilă estimarea probabilității de restabilire sau pierdere a solvabilității.

Y - perioada pentru care se face prognoza

T - durata perioadei analizate pe lună

A) dacă se evaluează posibilitatea de recuperare, atunci Y = 6 luni

K ≥ 1, există posibilitatea restabilirii solvabilității în următoarele 6

Luni

B) pierderea solvabilității

Y = 3 luni

LA< 1, exista posibilitatea pierderii solvabilitatii in urmatoarele 3 luni

Concluzie generală stabilitatea financiară a întreprinderii ar trebui făcută ținând cont de evaluarea acesteia a stabilității financiare în toate domeniile.

Conceptul de durabilitate este multifactorial și cu mai multe fațete. Deci, în funcție de factorii care o influențează, stabilitatea întreprinderii se împarte în internă și externă, generală, financiară.

Stabilitatea internă este o condiție financiară atât de generală a întreprinderii, care asigură un rezultat constant ridicat al funcționării acesteia. Pentru a-l realiza, este necesar un răspuns activ la schimbările factorilor interni și externi.

Stabilitatea externă a întreprinderii în prezența stabilității interne se datorează stabilității externe mediu economicîn cadrul căruia operează. Se realizează printr-un sistem adecvat de management al economiei de piață în întreaga țară.

Stabilitatea generală a întreprinderii se realizează cu o astfel de organizare a fluxurilor de numerar, care asigură un exces constant al primirii de fonduri (venituri) față de cheltuielile (costurile acestora).

Indicatorii de stabilitate financiară sunt convenabile prin faptul că vă permit să determinați impactul diferiților factori asupra schimbării situației financiare a întreprinderii, pentru a evalua dinamica acesteia. Fiecare grup de coeficienți reflectă anumită latură starea financiară a întreprinderii. Cu toate acestea, nu trebuie să uităm că ruda indicatori financiari sunt doar indicatori indicativi ai stării financiare a întreprinderii, solvabilității și bonității acesteia.

Rapoartele financiare ale stabilității pieței (satisfăcătoarea structurii bilanţului) ar trebui să fie calculate la o anumită dată de întocmire a bilanţului și luate în considerare în dinamică.

Una dintre cele mai importante caracteristici ale stabilității situației financiare a organizației este raportul de concentrare capitaluri proprii. Se mai numește și coeficientul de independență, autonomie. Se crede că, cu cât este mai mare ponderea fondurilor proprii (capital), cu atât mai multe șanse are o întreprindere de a face față circumstanțelor neprevăzute care apar într-o economie de piață.

Coeficient de autonomie:

K a \u003d C la / A, (2,30)

Prezintă ponderea fondurilor proprii în suma totală a tuturor fondurilor întreprinderii avansate de aceasta pentru realizarea activităților statutare.

Un nivel suficient de ridicat al K a în SUA și în țările europene este considerat a fi 0,5. În acest caz, riscul creditorilor este minimizat. Având vândut jumătate din proprietatea formată pe cheltuiala fondurilor proprii, societatea își va putea achita datoriile, chiar dacă a doua jumătate, în care sunt investite fondurile împrumutate, este amortizată dintr-un anumit motiv. În țările cu economii de piață dezvoltate, în care obligațiile contractuale dintre furnizori și cumpărători sunt respectate cu strictețe, și se acordă o mare importanță reputației companiei, cerințele atât de ridicate nu sunt impuse coeficientului de independență (în Japonia, acesta poate fi redus la 0,2). ).

Creșterea coeficientului de autonomie indică o creștere a independenței financiare, crește garanțiile de rambursare de către întreprindere a obligațiilor sale și extinde posibilitatea de a atrage fonduri din exterior.

Coeficientul de autonomie este completat de coeficientul raportului dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii (raportul de finanțare), egal cu raportul dintre valoarea obligațiilor întreprinderii pentru fondurile împrumutate și suma fondurilor proprii. Formula de calcul a acestui indicator este următoarea:

Rata de finanțare

K f \u003d Z k / C k \u003d 1 / K a -1, (2.31),

unde З la - suma surselor de finanțare împrumutate atrase de întreprindere (З la =с.590+с.690).

Raportul fondurilor proprii împrumutate indică câte fonduri împrumutate a atras compania pentru o rublă de fonduri proprii investite în active. Este considerat normal un raport de 1:3, în care o treime din finanțarea totală este formată din fonduri împrumutate.

Cu cât valoarea indicatorului este mai mare, cu atât riscul acţionarilor este mai mare, întrucât în cazul neîndeplinirii obligaţiilor de plată, posibilitatea de faliment a întreprinderii creşte. Valoarea standard a indicatorului este 0,5-1. Valoarea critică este egală cu unu. Excesul sumei datoriei față de suma fondurilor proprii indică faptul că stabilitatea financiară a întreprinderii este pusă la îndoială. Datele privind datoria întreprinderii trebuie comparate cu datoriile debitorilor

Dacă raportul rezultat depășește raportul normal, atunci acesta este considerat ridicat (de exemplu, 3:1). Și dacă acest raport este sub prag, atunci se numește scăzut (1:3).

Raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii este cel mai instabil dintre toți indicatorii de stabilitate financiară. Calcularea acesteia de la o anumită dată nu este suficientă pentru a evalua independența financiară a întreprinderii. Este necesar, pe lângă calcularea coeficientului, să se determine rata de rotație a materialului capital de lucruși creanțe pentru perioada analizată. Cu o cifră de afaceri ridicată a capitalului de lucru material și o cifră de afaceri și mai mare a creanțelor, raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii poate depăși semnificativ unul. Limită normală pentru acest indicator: K f<1.

Pentru a menține stabilitatea financiară minimă a întreprinderii, raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii ar trebui limitat de valoarea raportului dintre costul fondurilor mobile și costul celor imobilizate. Acest indicator se numește raportul dintre mijloacele mobile și imobilizate și este calculat prin formula:

K m/u =, (2,32)

unde OA - active curente (mobile).

Dacă există un activ în secțiunea II a balanței de imobilizare a fondului de rulment, totalul acestuia scade la calcularea valorii acestuia, iar numitorul indicatorului (fonduri imobilizate) crește, deoarece deturnarea fondurilor mobile din circulație reduce disponibilitatea reală a capitalul de lucru propriu al organizaţiei.

O caracteristică importantă a stabilității situației financiare este și coeficientul de manevrabilitate (Km), egal cu raportul dintre capitalul de lucru propriu al companiei și suma surselor proprii și a fondurilor împrumutate pe termen lung. Se calculează după formula:

Rata de flexibilitate a capitalurilor proprii:

K m \u003d (C k + Z cd -A c) / C k, (2,33)

unde - Z dk - fonduri împrumutate pe termen lung (p. 590).

Coeficientul arată ce proporție din fondurile proprii ale întreprinderii este într-o formă mobilă, permițând manevrarea mai mult sau mai puțin liberă a acestor fonduri. Valoarea scăzută a acestui indicator înseamnă că o parte semnificativă a fondurilor proprii ale companiei este fixată în valori imobile, care sunt mai puțin lichide, adică. nu poate fi convertit în numerar suficient de repede.

Din punct de vedere financiar, o creștere a factorului de agilitate și a acestuia nivel inaltîntotdeauna caracterizează pozitiv întreprinderea: în același timp, fondurile proprii sunt mobile, majoritatea sunt investite nu în active fixe și alte active imobilizate, ci în capital de lucru.

Prin urmare, creșterea coeficientului de manevrabilitate este de dorit, dar în limitele în care este posibilă cu o structură specifică a proprietății întreprinderii. Dacă coeficientul crește nu din cauza scăderii costului mijloacelor fixe, ci datorită creșterii depășite a surselor proprii în comparație cu o creștere a activelor imobilizate, atunci o creștere a coeficientului indică într-adevăr o creștere a stabilității financiare a întreprinderii. .

Cu cât valoarea sa este mai mare, cu atât situația financiară este mai bună. Ca valoare optimă, coeficientul de manevrabilitate poate fi luat în valoare de = 0,5. Aceasta înseamnă că managerul întreprinderii și proprietarii acesteia trebuie să respecte principiul parității de a investi fondurile proprii în active de natură mobilă și imobilă, care să asigure suficientă lichiditate a bilanţului.

Unul dintre principalii indicatori ai stabilității situației financiare este securitatea activelor curente cu surse proprii de formare (Ko), egală cu raportul dintre valoarea fondurilor proprii curente și împrumutate pe termen lung și valoarea rezervelor. și costurile întreprinderii. Se calculează folosind următoarea formulă:

Limita normală a acestui indicator, obţinută pe baza datelor de practică economică, este: K 0 ? 0,1.

Coeficientul normal de securitate al activelor circulante cu capital de lucru propriu se determină pe baza faptului că mărimile necesare ale rezervelor și costurilor să fie acoperite din surse proprii; restul poate fi acoperit cu împrumuturi pe termen scurt. În același timp, suma necesară de rezerve și costuri într-o măsură mai mare corespunde nevoii rezonabile pentru acestea în acele perioade în care rata cifrei de afaceri a acestora este mai mare.

O caracteristică importantă a structurii activelor întreprinderii va fi dată de coeficientul proprietății industriale (Kli), egal cu raportul dintre valoarea activelor imobilizate, investitii de capital, echipamente, stocuri și lucrări în curs la valoarea tuturor proprietăților întreprinderii. Acest coeficient se calculează prin formula:

K li =, (2,35)

unde B este moneda bilanţului.

Următoarea limitare a acestui indicator este considerată normală: K pi> 0,5. Principiul de paritate al investiției în proprietatea sectorului de producție și a sferei de circulație creează condiții favorabile atât pentru crearea potențialului de producție, cât și pentru activitati financiare.

Valorile private ale coeficientului proprietății industriale sunt indicatori care caracterizează ponderea mijloacelor fixe și a activelor materiale circulante în valoarea proprietății. Prima dintre ele se calculează prin raportul dintre valoarea activelor imobilizate și totalul bilanțului, iar al doilea prin raportul dintre costul stocurilor și costurile și totalul bilanțului.

Alături de indicatorii care caracterizează structura proprietății întreprinderii, este necesar să se calculeze și să se analizeze coeficienții care arată ponderea datoriei pe termen lung și pe termen scurt în sursele de fonduri ale întreprinderii. Rata datoriei pe termen lung este determinată de raportul dintre valoarea împrumuturilor și împrumuturilor pe termen lung și suma surselor de fonduri proprii și a împrumuturilor și împrumuturilor pe termen lung. Acest coeficient face posibilă estimarea ponderii fondurilor în finanțarea investițiilor de capital.

Rata datoriilor pe termen scurt exprimă ponderea pasivelor pe termen scurt ale întreprinderii în valoarea totală a pasivelor externe.

Raportul dintre conturile de plătit și alte datorii caracterizează ponderea conturilor de plătit și a altor datorii în valoarea totală a pasivelor externe ale întreprinderii.

Raportul de independență financiară pe termen lung:

K d \u003d (C la + Z cd) / A, (2,36)

unde З dk - fonduri împrumutate pe termen lung (p. 590).

Rata de finanțare actualizată:

Pentru a caracteriza structura surselor de fonduri ale întreprinderii, împreună cu coeficienții de autonomie, raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii, flexibilitatea, se folosesc, de asemenea, indicatori mai specifici care reflectă diferite tendințe în schimbarea structurii grupurilor individuale de surse: coeficientul de împrumut pe termen lung egal cu raportul dintre valoarea împrumuturilor și a fondurilor împrumutate pe termen lung și suma surselor de fonduri proprii ale organizației și a creditelor și împrumuturilor pe termen lung; coeficientul face posibilă estimarea aproximativă a ponderii fondurilor împrumutate în finanțarea investițiilor de capital; rata datoriilor pe termen scurt - exprimă ponderea pasivelor pe termen scurt ale organizației în suma totală a pasivelor; coeficient de autonomie a surselor de formare a rezervelor - arată ponderea capitalului de lucru propriu în suma totală a principalelor surse de formare a rezervelor; coeficientul conturilor de plătit și a altor datorii - exprimă ponderea conturilor de plătit și a altor datorii în suma totală a pasivelor organizației.

JSC „Arsenal” (EXEMPLU)

din 01.01.2015

Stabilitatea pieței unei întreprinderi este capacitatea sa de a funcționa și de a se dezvolta, de a menține un echilibru al activelor și pasivelor sale într-un mediu intern și în schimbare. Mediul extern, care îi garantează solvabilitatea constantă și atractivitatea investițională în limitele unui nivel acceptabil de risc.

Pentru a asigura stabilitatea pieței, o întreprindere trebuie să aibă o structură flexibilă a capitalului, să își poată organiza mișcarea în așa fel încât să asigure un exces constant de venituri față de cheltuieli pentru a menține solvabilitatea și a crea condiții de auto-reproducere.

I. Indicatori care determină starea fondului de rulment

Numele indicatorului	01.01.2014	01.01.2015	Schimbare
Numele indicatorului	bază	raport	Schimbare
1. Rata capitalurilor proprii	124.245	124.459	0.214
2. Raportul rezervelor materiale cu fondurile proprii	45.405	45.83	0.425
3. Coeficientul de manevrabilitate al fondurilor proprii	456.429	456.562	0.133
4. Factorul de agilitate	0.42	0.554	0.134
5. Coeficientul de mobilitate al tuturor mijloacelor	0.755	0.737	-0.018
6. Coeficientul de mobilitate a capitalului de lucru	0.168	0.205	0.037
7. Coeficientul de asigurare a rezervelor și costurilor cu surse proprii de formare a acestora	0.427	0.85	0.423

O evaluare a valorii ratei capitalurilor proprii pentru perioada analizată sugerează că organizația nu depinde de sursele de fonduri împrumutate în formarea activelor sale curente, este capabilă să desfășoare activități financiare și economice neîntrerupte.

În 2014, ponderea fondurilor destinate rambursării datoriilor a scăzut cu -1,8 puncte și a constituit 73,7%. Aceasta indică o scădere a capacității de a asigura o muncă neîntreruptă, plătind creditorii. Totodată, ponderea fondurilor absolut gata de plată în suma totală a fondurilor alocate pentru rambursarea datoriilor pe termen lung a crescut cu 3,7 puncte și a constituit 20,5% din totalul activelor curente ale întreprinderii.

Valoarea raportului dintre rezerve și costuri ale capitalului de rulment propriu la 01.01.2014 este sub normal. Cu toate acestea, în perioada analizată s-a înregistrat o creștere semnificativă la 85%, adică. peste valoarea normală. Acest lucru indică faptul că îmbunătățirea situației financiare a întreprinderii a condus la faptul că aceasta este capabilă să acopere pe cheltuiala propriilor surse împrumutate curente și pe termen lung nu numai suma necesară de rezerve și costuri (nevoia justificată de rezerve). și costurile în acele perioade în care rata de rotație a acestora este mai mare decât ), dar și întregul lor volum

II. Indicatori care determină starea mijloacelor fixe

Numele indicatorului	01.01.2014	01.01.2015	Schimbare
Numele indicatorului	bază	raport	Schimbare
8. Indicele activelor permanente	0.571	0.438	-0.133
10. Coeficient de proprietate industrială	0.702	0.671	-0.031
11. Coeficientul de structură al investițiilor pe termen lung	0.041	0.032	-0.009

Pe parcursul anului 2014, capacitatea financiară a întreprinderii de a-și finanța activele imobilizate pe cheltuiala proprie a scăzut. Totodată, de la 01.01.2014, costul acestora este acoperit din fonduri proprii cu 57,1%, iar la data de încheiere a perioadei – cu 43,8%.

Pentru anul 2014, mijloacele fixe, investițiile de capital, echipamentele, stocurile și lucrările în curs reprezintă mai mult de 50% din valoarea întregii proprietăți a întreprinderii. Cu toate acestea, pentru perioadă de raportare acest indicator a scăzut cu 3,1 puncte și a constituit 67,1 la sută, ceea ce indică o scădere a condițiilor favorabile pentru crearea capacității productive și pentru activități financiare. Totodată, ponderea mijloacelor fixe, materiilor prime și materialelor și lucrărilor în curs în valoarea proprietății a rămas la nivelul de 0%, i.е. oferta de mijloace productive nu s-a schimbat.

III. Indicatori care caracterizează structura capitalului

Numele indicatorului	01.01.2014	01.01.2015	Schimbare
Numele indicatorului	bază	raport	Schimbare
12. Coeficient de autonomie (independență financiară)	0.43	0.601	0.171
13. Rata de concentrare a capitalului de datorie	0.57	0.399	-0.171
14. Rata de capitalizare (risc financiar)	1.325	0.663	-0.662
15. Rata de finanțare	0.755	1.509	0.754
16. Raportul dintre mijloacele mobile și imobilizate	3.075	2.795	-0.28
17. Rata de finanțare durabilă	0.44	0.61	0.17

Nivelul coeficientului de autonomie pentru perioada analizată a crescut semnificativ (cu 0,171) și sa ridicat la 0,601. Creșterea indicatorului indică o creștere a independenței financiare, crește garanțiile de rambursare de către întreprindere a obligațiilor sale și extinde posibilitatea de a atrage fonduri din exterior. Șansele unei întreprinderi de a face față circumstanțelor neprevăzute care apar într-o economie de piață au crescut semnificativ. Estimarea valorii ratei de concentrare a capitalului datoriei confirmă această concluzie.

La sfârșitul perioadei de raportare, fondurile proprii ale întreprinderii erau negative, adică. stabilitatea financiară a întreprinderii a scăzut semnificativ. În același timp, atât la începutul, cât și la sfârșitul perioadei analizate, nivelul coeficientului de capitalizare este limitat de valoarea raportului dintre costul fondurilor mobile și costul celor imobilizate, ceea ce indică un grad suficient. de stabilitatea financiară a întreprinderii. Această concluzie confirmă valoarea ratei de finanțare.

Raportul dintre costul total al fondurilor proprii și împrumutate pe termen lung și costul total al activelor imobilizate și circulante pentru perioada analizată a crescut cu 17 puncte și a constituit 61%, ceea ce a depășit nivelul admisibil. Aceasta indică o creștere semnificativă a valorii activelor finanțate din surse durabile, de ex. dependența companiei de sursele de acoperire împrumutate pe termen scurt este redusă.

IV. Indicatori care caracterizează ponderea datoriei în sursele de fond ale întreprinderii

Numele indicatorului	01.01.2014	01.01.2015	Schimbare
Numele indicatorului	bază	raport	Schimbare
18. Rata de levier pe termen lung	0.023	0.014	-0.009
19. Ponderea împrumuturilor pe termen lung în suma totală a fondurilor împrumutate	0.017	0.021	0.004
20. Rata datoriilor pe termen scurt	0.983	0.979	-0.004
21. Rata conturilor de plată	0.732	0.979	0.247
22. Coeficientul de autonomie al surselor de formare a rezervelor si costurilor	0.547	0.976	0.429
23. Rata de previziune a falimentului	0.195	0.346	0.151

O evaluare a valorilor coeficienților care arată ponderea datoriei pe termen lung și pe termen scurt în sursele de fonduri ale întreprinderii a permis tragerea următoarelor concluzii:

1. Ponderea fondurilor împrumutate pe termen lung implicate în formarea de investiții de capital a scăzut cu 0,9 puncte și a constituit 1,4%.

2. Ponderea pasivelor pe termen scurt ale întreprinderii în valoarea totală a pasivelor externe a scăzut cu 0,4 puncte și a constituit 97,9%. Totodată, ponderea pasivelor pe termen lung a crescut și a constituit 2,1%.

3. Nivelul conturilor de plătit pentru perioada a crescut cu 24,7 puncte și a constituit 97,9% din pasivele externe.

4. Poziția companiei pe piață este destul de stabilă.

Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Utilizați formularul de mai jos

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

postat pe http://www.allbest.ru/

Evaluarea stabilității pieței a întreprinderii

Introducere

2. Indicații financiare ale stabilității pieței unei întreprinderi a OAO SUEK

2.1 Indicatori de rentabilitate

Concluzie

Aplicație

Introducere

O evaluare a stabilității pieței unei întreprinderi este o măsură necesară pentru analiza poziției financiare a organizației studiate.

O analiză a stabilității financiare a oricărei entități comerciale este cea mai importantă caracteristică a activităților sale și a bunăstării financiare și economice, caracterizează rezultatul dezvoltării sale actuale, investiționale și financiare, conține informațiile necesare investitorului și reflectă, de asemenea, capacitatea întreprinderii de a-și onora datoriile și obligațiile și stabilește dimensiunea surselor pentru dezvoltarea ulterioară.

Starea financiară a întreprinderii este estimată, în primul rând, prin stabilitatea financiară și solvabilitatea acesteia. Solvabilitatea reflectă capacitatea unei întreprinderi de a-și plăti datoriile și obligațiile într-o anumită perioadă de timp. Se crede că, dacă o întreprindere nu își poate îndeplini obligațiile până la o anumită dată, atunci este insolvabilă. Totodată, pe baza analizei, se determină oportunitățile și tendințele potențiale ale acesteia de acoperire a datoriei și se elaborează măsuri pentru evitarea falimentului.

Relevanţă termen de hârtie constă în faptul că, pe baza coeficienților de stabilitate a pieței ai întreprinderii, se poate aprecia în timp solvabilitatea întreprinderii, sub rezerva condiției echilibrului financiar între fondurile proprii și cele împrumutate.

Astfel, scopul cursului este de a evalua stabilitatea pieței întreprinderii OAO SUEK.

Pentru atingerea acestui obiectiv au fost stabilite următoarele sarcini:

Oferiți o descriere organizatorică și economică a OAO SUEK;

Obiectul de studiu al cursului - deschis Societate pe acțiuni SUEK.

La scrierea acestei lucrări s-au folosit date de pe site-ul oficial al OAO SUEK; documente interne OAO SUEK, precum și date din situațiile contabile și financiare.

1. o scurtă descriere a OAO SUEK

Societatea pe acțiuni SUEK este o societate pe acțiuni, conform formei organizatorice și juridice de management.

Tip de activitate: SUEK este astăzi principala companie rusească de cărbune, cea mai mare din țară și unul dintre cei mai importanți producători și furnizori de cărbune din lume.

Obiectivele SUEK:

Creșterea valorii pentru acționari a companiei;

Realizarea indicatorilor financiari si de productie in cadrul strategiei de dezvoltare a companiei pana in 2020;

Luarea de decizii strategice eficiente privind dezvoltarea și îmbunătățirea segmentelor de afaceri cărbune și energie.

Factori cheie:

Cel mai mare producător de cărbune termic: nr. 1 în Rusia. Volumul de producție a fost de 92,2 milioane de tone în 2011.

Unul dintre principalii exportatori de cărbune: nr. 1 în Rusia. Vânzările de cărbune pe piața de export s-au ridicat la 33,7 milioane de tone în 2011.

Unul dintre principalii angajatori din țară: aproximativ 30.000 de angajați în 2011 în 8 regiuni ale țării - Moscova, Republica Buriația, Regiunea Kemerovo, Teritoriul Krasnoyarsk, Teritoriul Primorsky, Teritoriul Khabarovsk, Republica Khakassia, Teritoriul Trans-Baikal.

Cel mai mare program de investiții în industria cărbunelui: peste 18 miliarde de ruble în 2011.

Structura companiei este prezentată în anexă

OAO SUEK este cel mai mare furnizor de cărbune din Rusia și unul dintre cei mai importanți furnizori de cărbune. Strategia de piață a companiei în domeniul vânzărilor presupune un echilibru de aprovizionare către piata interna si pentru export.

2. Indicații financiare ale stabilității pieței

Starea financiară a întreprinderii depinde în mare măsură de ce fonduri are la dispoziție și de unde sunt investite. Cât de optim este raportul dintre capitalul propriu și capitalul datorat depinde în mare măsură de poziția financiară a întreprinderii. Dezvoltarea strategiei financiare corecte va ajuta compania să-și sporească eficiența activităților. În acest sens, există indicatori care caracterizează stabilitatea pieței întreprinderii.

Indicatorii financiari ai stabilității pieței se bazează în mare măsură pe indicatori ai profitabilității, eficienței managementului și activitate de afaceri. Acești indicatori ar trebui luați în considerare în dinamică și determinați la o anumită dată a bilanțului.

Pentru comoditatea calculării acestor indicatori în cadrul acestui curs, voi folosi programul Microsoft Excel.

2.1 Indicatori de rentabilitate

Rentabilitatea este unul dintre principalii indicatori cost-calitate ai eficienței producției la o întreprindere, o asociație, o industrie în ansamblu, care caracterizează nivelul rentabilității costurilor și gradul de utilizare a fondurilor în procesul de producție și vânzările de produse.

Conducerea întreprinderii este întotdeauna interesată de obținerea unei evaluări integrate a rezultatelor transformării costurilor în venituri, exprimate sub forma unor indicatori complecși care sunt convenabili pentru comparație și comparație, care caracterizează eficiența activitate economicăîn ceea ce priveşte alinierea acesteia la obiectivele strategice ale afacerii.

Să calculăm cei mai importanți și mai des utilizați indicatori de profitabilitate:

Rentabilitatea produsului;

Rentabilitatea producției;

Rentabilitatea totală a activelor;

Rentabilitatea activelor imobilizate;

Rentabilitatea activelor circulante;

Rentabilitatea purului capital de lucru;

Rentabilitatea capitalurilor proprii;

Randamentul investițiilor;

Rentabilitatea vânzărilor.

Rentabilitatea produsului:

unde P r - profit din vânzarea mărfurilor;

Cu RP - costul total al vânzărilor de produse (mărfuri).

Figura 1- Captură de ecran a marcajului „Indicatori de profitabilitate”

Un exemplu de calcul al profitabilității produselor pentru 2010: trebuie să introduceți formula \u003d B2 / B3 în celula E2, să faceți un format procentual în formatul de celulă pentru a nu înmulți cu 100% de fiecare dată (pentru că vom calcula profitabilitatea ca procent).

RRP 2010= 10,0%

RRP 2011= 10,7%

Creșterea profitabilității produsele vânduteînseamnă o creștere a profitului din vânzarea produselor, care cade pe o rublă din costurile totale.

Rentabilitatea producției:

OS - costul mediu al mijloacelor fixe pentru perioada de facturare;

Luăm BP din bilanţul OAO SUEK.

OSav2010=1.363.396,5

OSav2011=1 670 250

După același principiu, luăm în considerare valoarea medie a EMF.

MPZ cf.2010= 1.102.219,5

MPZav.2011= 1.924.967,5

Introducând totul în formulă, obținem:

Rp 2010 = 346,4%

Rp 2011 = 198,6%

Aici am folosit funcția SUM pentru comoditate:

Exemplu Rp 2010, celula E4 =B4/ SUM(B5;B9)

O creștere semnificativă a nivelului de rentabilitate a producției în 2010 a dus la o creștere a masei profiturilor. Deși în 2011 indicatorul a scăzut, este totuși un rezultat bun, deoarece. depaseste 100%.

Rentabilitatea totală a activelor:

unde BP - profit contabil;

B - costul mediu al activelor totale pentru perioada de facturare.

Total active = active imobilizate + active circulante

Figura 2 - Tabel pentru calcularea rentabilității activelor totale.

Asr.2010 =124 880 215

Ra 2010 = 6,8%

Ra 2011 = 5,4%

Tendința ascendentă a nivelului de rentabilitate a activelor totale indică faptul că compania a devenit mai eficientă în utilizarea activelor și, în consecință, obținerea unui profit mai mare. În 2011, s-a înregistrat o scădere a indicatorului în OAO SUEK, este necesară analizarea procesului de utilizare a activelor pentru a obține mai mult profit.

Rentabilitatea activelor imobilizate:

La fel ca în calculele anterioare, folosim Microsoft Excel 2007, introducem condițiile:

BOA medie \u003d (linia 190 f.1 pentru n.g. + linia 190 f.1 pentru kg) / 2

Și obținem:

WOAav.2010 = 74.535.337,5

VOA.sr2011 = 90 110 140

Având în vedere aceste date, găsim:

Rboa 2010=11,5%

Rboa 2011=7,9%

O creștere destul de mare a profitabilității activelor imobilizate în 2011 înseamnă că compania nu a fost la fel de eficientă în utilizarea activelor imobilizate ca în 2010. Este necesar să acordați atenție acestui lucru și să luați măsuri pentru a crește acest indicator.

Rentabilitatea activelor circulante:

În mod similar, obținem:

OASed.2010=50 344 877

OA avg.2011=42 245 675

Roa 2010 = 17,0%

Roa 2011 = 16,9%

Un nivel suficient de ridicat al rentabilității activelor circulante în 2010 înseamnă că societatea utilizează și mai eficient capitalul de lucru.

Rentabilitatea capitalului de lucru net:

unde NRC este costul mediu al capitalului de lucru net pentru perioada de facturare. Pentru a calcula profitabilitatea capitalului de lucru net, este necesar să se găsească capitalul de lucru net, care se calculează folosind următoarea formulă:

CHOK \u003d SC + DO-BOA, (7)

Figura 3 arată clar cum a fost calculat FER.

CHOK 2010 = - 16 546 371

CHOK 2011 = 6.997.213

Rchok 2010 = (-) 51,6%

Rchok 2011 = 102,0%

Figura 3 - Tabelul rentabilității capitalului de lucru net.

O scădere a nivelului de profitabilitate a capitalului de lucru net contribuie la o scădere a profitului contabil atribuită unei ruble de capital de lucru net. În cazul nostru, profitabilitatea a crescut în 2011 datorită unei creșteri moderate a NCF.

Rentabilitatea capitalurilor proprii:

unde - costul mediu al capitalului propriu pentru perioada de facturare.

SC \u003d (SCo + SCb) * 0,5 (linia 490 f.1 pentru n.g. + linia 490 f.1 pentru kg) * 0,5.

SC \u003d UK + AddK + ResK + Profit nedisponibil + fonduri sociale (Formularul 3).

2010 = 23 389 164

2010 = 30629747,5

Rsk 2010 = 29,5%

Rsk 2011 = 24,7%

Calculele sunt prezentate și în tabelul 3.

Scăderea nivelului rentabilității capitalului propriu în 2011 sa datorat unei creșteri semnificative a costului mediu al capitalului propriu pentru perioada de facturare.

ROI:

unde este costul mediu al investițiilor pentru perioada de facturare.

O creștere a nivelului de rentabilitate a investiției duce la o creștere a rentabilității investiției. Pentru 2011, compania a cunoscut scăderi ușoare din cauza creșterii costului investițiilor.

Rentabilitatea vânzărilor:

unde BP - profit contabil (profit total înainte de impozitare);

OP - volumul vânzărilor.

Vânzări 2010 = 8,9%

Vânzări 2011 = 10,1%

Creșterea valorii acestui indicator ne permite să vorbim despre producție mai eficientă și activitati comercialeîntreprinderilor. O creștere a nivelului de profitabilitate a vânzărilor duce la o creștere a profitului întreprinderii.

Tabelul 1 - Indicatorii de rentabilitate ai întreprinderii OJSC „SUEK”

Index			Schimbări de-a lungul perioadei
Rentabilitatea produselor vândute
Rentabilitatea producției
Rentabilitatea totală a activelor
Rentabilitatea activelor imobilizate
Rentabilitatea activelor circulante
Rentabilitatea capitalului propriu
ROI
Rentabilitatea vânzărilor

În Figura 4, cu ajutorul Microsoft Excel 2007, este construit un grafic al modificărilor profitabilității pentru 2010-2011.

Figura 4- Graficul modificărilor profitabilității pentru 2010-2011

Figura 4 arată că în 2010 profitabilitatea SUEK OJSC a fost pozitivă și a avut performanță bună, acest lucru sugerează că compania, fără niciun obstacol, a supraviețuit anului de criză din 2010. În sfârșit, în 2011, toți indicatorii de rentabilitate sunt pozitivi, dar s-a înregistrat o scădere a unor indicatori. Este necesar să se ia măsuri pentru creșterea profitabilității.

2.2 Indicatori de performanță a managementului

Conceptul de eficiență a managementului coincide în mare măsură cu conceptul de eficiență activitati de productie organizatii. Cu toate acestea, managementul producției are propriul specific caracteristici economice. Nivelul de eficiență al obiectului gestionat acționează ca principal criteriu pentru eficacitatea managementului.

Eficiența este eficacitatea funcționării sistemului și a procesului de management ca interacțiune a sistemelor de management și control, de exemplu. rezultat integrat al interacțiunii componentelor de control. Eficiența arată măsura în care organul de conducere implementează obiectivele, atinge rezultatele planificate. Eficacitatea managementului se manifestă în eficiența producției, face parte din eficiența producției. Rezultatele acțiunii, corelate cu scopul și costurile, sunt conținutul eficienței ca categorie managerială.

Astfel, eficacitatea managementului este unul dintre principalii indicatori ai îmbunătățirii managementului, determinat de compararea rezultatelor managementului și a resurselor cheltuite pentru realizarea acestora. Este posibil să se evalueze eficacitatea managementului prin compararea profitului primit și a costurilor de management. Prin urmare, vom analiza indicii de stabilitate financiară

Analiza ratelor de stabilitate financiară

Stabilitatea financiară - echilibrul fluxurilor financiare, disponibilitatea fondurilor care permit companiei să-și mențină activitățile pentru unii anumită perioadă timp. Ea determină în mare măsură independența financiară a organizației. Este un indicator de solvabilitate într-o perioadă lungă de timp.

Stabilitatea financiară se caracterizează printr-un exces stabil al veniturilor față de cheltuieli, manevrarea liberă a fondurilor și utilizarea efectivă a acestora în procesul activităților curente (operaționale).

Factori care afectează stabilitatea financiară:

1. Producerea și vânzarea de produse competitive și solicitate.

2. Gradul de dependență față de creditorii externi și investitori.

3. Prezența debitorilor insolvenți.

4. Valoarea și structura costurilor de producție, relația acestora cu veniturile în numerar.

5. Starea potențialului proprietății, inclusiv raportul dintre activele imobilizate și cele circulante.

Raportul de independență financiară caracterizează ponderea capitalului propriu în moneda bilanţului, se calculează prin formula:

unde SC - capital propriu;

VB - valută de echilibru. (p. 300 = p. 490+590+690).

Folosim aceeași metodă de calcul - un tabel Excel 2007, obținem:

SC2010 = 26 843 375

Kfn (2010) = 0,2

Kfn (2011) = 0,3.

Analizând performanța OAO SUEK, putem concluziona că în 2010 și 2011 compania depinde de surse externe.

Raportul datoriei caracterizează raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii, calculate prin formula:

unde ZK - capital împrumutat;

ZK \u003d TO + KO,

unde TO - pasive pe termen lung;

TO - pasive pe termen scurt.

ZK (2010) = 103.889.456 mii de ruble.

ZK (2011) = 99.562.678 mii de ruble.

Kz (2010) = 3,9

Kz (2011) = 2,9

La întreprindere, rata datoriei depășește semnificativ timp de doi ani, dar în 2011 este clar că SUEK plătește fondurile împrumutate și își majorează propriul capital.

Raportul de autofinanțare caracterizează raportul dintre fondurile proprii și cele împrumutate, calculat prin formula:

Kz (2010) = 0,3.

Kz (2011) = 0,4

Întreprinderea nu are încă posibilitatea de a acoperi imediat fondurile împrumutate cu capital propriu, adică. Compania nu se autofinanța complet. Dar în 2011, acest raport a crescut și asta indică faptul că compania se străduiește să-și îmbunătățească performanța.

Coeficientul de asigurare cu fond de rulment propriu caracterizează ponderea fondului de rulment propriu (fondul de rulment net) în activele circulante, se calculează prin formula:

unde SOS (CHOK) - capital de lucru propriu;

SOS \u003d SC + DO - BOA \u003d OA - KO,

unde OA - active circulante; (p.290-230), f1.

VOA - active imobilizate.

În ultimul capitol, am luat în considerare SOC și este egal cu:

SOS 2010 = - 16 546 371 mii de ruble

SOS 2011 = 6.997.213 mii de ruble

Ko (2010) = -0,4

Ko (2011) = 0,2

În 2010, SUEK OJSC avea indicatori destul de scăzuti ai raportului capitalului de lucru propriu. Acest lucru a indicat că societatea nu a putut să urmeze o politică financiară independentă. Dar în 2011, SOS a crescut semnificativ și indicatorul este inclus în valoarea recomandată, ceea ce este un factor bun.

Coeficientul de flexibilitate caracterizează ponderea capitalului de lucru propriu în capitaluri proprii, calculată prin formula:

Km (2010) = -0,6

Km (2011) = 0,2

În 2011, a fost loc de manevră.

Coeficientul de tensiune financiară caracterizează ponderea fondurilor împrumutate în moneda bilanţului împrumutatului, se calculează prin formula:

Kf.ex. (2010) =0,8

Kf.ex. (2011) =0,7

Compania depinde de surse externe.

Raportul dintre activele mobile și imobilizate caracterizează câte active imobilizate reprezintă pentru fiecare rublă de active curente, se calculează prin formula:

Coeficientul este individual pentru fiecare întreprindere. Cu cât valoarea indicatorului este mai mare, cu atât mai multe fonduri sunt avansate în active curente (mobile).

Deoarece în ultima secțiune, am luat în considerare OA și BOA, apoi vom folosi linkul și vom obține formula celulei E20: \u003d B13 / „Indicatori de profitabilitate”! B15 / 100. Acest lucru este arătat clar în Figura 5.

Figura 5 - un exemplu de calcul al raportului dintre activele mobile și imobilizate

Figura 5 arată că

Kc (2010) =0,5

Kc (2010) =0,4

Coeficientul proprietății industriale caracterizează ponderea proprietății industriale în activele întreprinderii, se calculează prin formula:

unde Z - rezerve;

Aici calculul se efectuează după același principiu ca în exemplul anterior, folosind un link.

Kipn (2010) = 0,7

Kipn (2011) = 0,8

Compania nu trebuie să împrumute bani.

Tabelul 2 - Indicatori ai stabilității financiare a întreprinderii OAO SUEK

Numele indicatorului	Valoare standard	Valori indicatoare	Schimbări de-a lungul perioadei

Raportul de independență financiară
Rata datoriei
Rata de autofinanțare
Factorul de securitate SOS
Factorul de agilitate
Raportul tensiunii financiare
Raportul dintre activele mobile și cele imobilizate	Individ pentru fiecare întreprindere
Raport de proprietate industrială

Cu ajutorul Excel, puteți nu numai să aduceți toate datele într-un singur tabel și să construiți un grafic pentru acesta, ci și diferite diagrame, histograme, care ajută în continuare la tragerea concluziilor corecte cu claritatea lor.

Figura 6 prezintă o histogramă a indicatorilor de stabilitate financiară a unei întreprinderi a OAO SUEK.

Figura 6 - o histogramă a indicatorilor stabilității financiare a unei întreprinderi a OAO SUEK.

Din calculele de mai sus și din histogramă, putem trage următoarele concluzii despre stabilitatea financiară a întreprinderii SUEK:

1. Raportul de independență financiară pentru 2010 și 2011 nu a fost inclus în intervalul recomandat. Pe parcursul perioadei, nu a existat o creștere a capitalurilor proprii (capital suplimentar și rezultat reportat), ceea ce a avut ca rezultat o scădere a ratei.

2. Pentru cele două perioade analizate, rata datoriei a depășit valoarea normativă, ceea ce înseamnă că capitalul împrumutat depășește semnificativ capitalul propriu.

3. La sfârşitul anului 2010 - 2011 rata de autofinanțare a fost mult mai mică valoare normativă, aceasta sugerează că compania nu poate acoperi fondurile împrumutate cu capital propriu. În 2011, poziția se îmbunătățește - coeficientul a crescut față de 2010.

4. Coeficientul de asigurare cu fond de rulment propriu atinge valoarea recomandată. În consecință, compania are posibilitatea de a conduce o politică financiară independentă.

5. Coeficientul de manevrabilitate în 2010 este negativ, dar poziția în 2011 s-a îmbunătățit semnificativ - a devenit mai mult decât valoarea recomandată. In consecinta, compania in 2011 are posibilitatea de a efectua manevre financiare gratuite, surse proprii fondurile sunt mobile.

6. Valoarea indicelui de stres financiar pentru 2010 și 2011 a depășit valoarea recomandată. Prin urmare, compania depinde de surse financiare externe.

7. Raportul activelor mobile și imobilizate la sfârșitul anului 2011 a scăzut față de 2010 din cauza scăderii activelor curente ale companiei.

8. Coeficientul proprietății industriale pentru anii 2010 și 2011 a fost inclus în intervalul recomandat, prin urmare, nu este nevoie de atragerea de fonduri împrumutate pentru reumplerea proprietății.

2.3 Performanța afacerii

Activitatea afacerii și calitatea managementului este un indicator indirect al bunăstării companiei. Indicatorii acestui grup caracterizează rezultatele și eficiența activității principale a întreprinderii.

De regulă, acești indicatori includ diverși indicatori ai cifrei de afaceri.

Indicatorii cifrei de afaceri sunt de mare importanță pentru evaluarea poziției financiare a companiei, deoarece rata de rotație a fondurilor, adică rata de conversie a acestora în numerar, are un impact direct asupra solvabilității întreprinderii. În plus, o creștere a ratei de rotație a fondurilor, ceteris paribus, reflectă o creștere a potențialului de producție și tehnic al companiei.

Ratele de rotație a activelor

Rata de rotație a activelor, care arată rata de rotație a întregului capital (active) avansat al întreprinderii, adică. numărul de rulaje efectuate de acesta pentru perioada analizată se calculează după următoarea formulă:

unde VR reprezintă veniturile din vânzarea de bunuri (produse, lucrări, servicii) fără impozite indirecte (010, f.2)

B - valoarea medie a activelor pentru perioada de facturare (trimestru, an).

KOa (2010) = 111.460.307/124.880.215=0,89 ori.

KOa (2011) = 100 423 293/132 355 815 = 0,76 ori.

Durata unei cifre de afaceri caracterizează durata unei cifre de afaceri a întregului capital (active) avansat în zile, calculată prin formula:

unde P A - durata unei revoluții, zile;

D - numărul de zile din perioada de facturare (trimestru - 90 de zile, semestrial - 180 de zile, an - 365 de zile).

Pa (2010) = 365 / 0,89 = 410 zile.

Pa (2011) = 365 / 0,76 = 480 zile.

Raportul cifrei de afaceri a unei cifre de afaceri arată rata cifrei de afaceri a activelor nemobile ale întreprinderii pentru perioada analizată, se calculează prin formula:

unde KO VOA este rata de rotație a activelor imobilizate (secțiunea I din bilanţ);

VFA - costul mediu al activelor imobilizate pentru perioada de raportare.

KOwoa (2010) = 111.460.307/74.535.337,5= de 1,5 ori.

KOwoa (2011) = 100 423 293/ 90 110 140= de 1,1 ori.

Durata unei cifre de afaceri a activelor imobilizate caracterizează durata unei cifre de afaceri a activelor imobilizate în zile, calculată prin formula:

Pwoa (2010) = 365 / 1,5 = 243 zile.

Pwoa (2011) = 365 / 1,1 = 332 zile.

Raportul cifrei de afaceri a activelor circulante arată rata de rotație a activelor mobile ale întreprinderii pentru perioada analizată, se calculează prin formula:

unde KO OA - rata de rotație a activelor circulante (secțiunea II din bilanţ);

PV - costul mediu al activelor curente pentru perioada de raportare.

KOoa (2010) = 111.460.307/50.344.877= de 2,21 ori.

KOoa (2011) = 100 423 293/42 245 675 = 2,38 ori.

Durata unei cifre de afaceri a activelor circulante se calculează prin formula:

Poa (2010) = 365/2,21 = 165 zile.

Poa (2011) = 365/2,38 = 153 zile.

Raportul de rotație a stocurilor arată rata de rotație a stocurilor (materii prime, materiale, lucrări în curs, produse terminateîn depozitul de mărfuri), se calculează prin formula:

unde KO W - raportul de rotație a stocurilor;

CPT - costul de vânzare a mărfurilor (produse, lucrări, servicii);

Z - costul mediu al stocurilor pentru perioada de facturare.

Capre (2010) = 54.386.160/1.924.967,5 = 28,25 ori.

Koz (2011) = 61.107.679/2.204.439 = 27,72 ori.

Durata unei rotații de stocuri arată rata de transformare a stocurilor din material în formă monetară, calculată prin formula:

Pz (2010) = 365/28,25 = 13 zile.

Pz (2011) = 365/27,72 = 13 zile.

Rata de rulaj a creantelor arata numarul de rulaje realizate de creante pentru perioada analizata. Odată cu accelerarea cifrei de afaceri, valoarea indicatorului scade, ceea ce indică o îmbunătățire a decontărilor cu debitorii, calculată prin formula:

unde KO DZ - rata de rulare a creanțelor;

DZ - costul mediu al creanțelor pentru perioada de facturare.

KOz (2010) = 111.460.307/30.867.576= de 3,61 ori

KOz (2011) = 100 423 293/32689940= de 3,07 ori

Durata unei cifre de afaceri a creanțelor caracterizează durata unei cifre de afaceri a creanțelor, calculată prin formula:

Pdz (2010) = 365/3,61 = 101 zile.

Pdz (2011) = 365/3,07 = 119 zile.

Rezumam calculele într-un tabel general pentru claritatea modificărilor indicatorilor.

Tabelul 3 - Indicatorii rotației activelor OJSC SUEK

Numele indicatorului	Valori indicatoare	Schimbări de-a lungul perioadei

Rata de rotație a activelor+
Durata unei ture
Raportul cifrei de afaceri BOA
Durata unei revoluții a BOA
Rata rotației activelor curente +
Durata unei revoluții OA
Rata de rotație a stocurilor+
Durata unei rotații de stocuri
Rata de rotație a creanțelor+
Durata unei revoluții a DZ

Din calculele de mai sus, putem trage următoarele concluzii despre ratele cifrei de afaceri ale întreprinderii OAO SUEK:

Raportul de rotație a activelor reflectă insuficient utilizare eficientă de către companie a tuturor resurselor disponibile, indiferent de sursele de atragere a acestora. La finele anului 2011, acest raport este de -0,13. Totodată, durata unei cifre de afaceri a crescut cu 70 de zile. Acest lucru se datorează faptului că veniturile din vânzarea mărfurilor au scăzut și au crescut costul mediu anual active.

O concluzie asemănătoare se poate trage cu privire la rata de rulare a activelor imobilizate - raportul de cifra de afaceri a scăzut. Acest lucru se datorează faptului că veniturile au scăzut, iar costul mediu anual al activelor imobilizate a crescut. La rândul său, rata de rotație a stocurilor a scăzut ușor și, prin urmare, durata unei rotații a stocului nu s-a modificat și este de 13 zile. Rata de rotație a creanțelor va scădea și, în consecință, durata unei cifre de afaceri a crescut cu 18 zile.

Ratele de rotație a capitalurilor proprii

Rata de rotație a capitalului propriu reflectă activitatea de capital propriu. Creșterea dinamicii înseamnă o creștere a eficienței utilizării capitalului propriu, calculată prin formula:

unde SC este costul mediu al capitalului propriu pentru perioada de facturare.

KOsk (2010) = 111.460.307/23.389.164= de 4,77 ori.

KOsk (2011) = 100 423 293/30629747,5 = 3,28 ori.

Durata unei rotații a capitalului propriu caracterizează rata de rotație a capitalului propriu. Scăderea indicatorului în dinamică reflectă o tendință favorabilă întreprinderii, se calculează prin formula:

Psk (2010) = 365/4,77 = 77 de zile.

Psk (2011) = 365/3,28 = 111 zile.

Rezumam calculele într-un tabel general pentru claritatea modificărilor indicatorilor.

Tabelul 4 - Indicatori ai cifrei de afaceri a capitalului social al OJSC SUEK

Rata de rotație a capitalului propriu al OAO SUEK a scăzut cu 1,49, iar durata unei cifre de afaceri a crescut cu 34 de zile. Aceasta indică o scădere a eficienței utilizării capitalului propriu.

Indicatori ai cifrei de afaceri pentru conturile de plată

Rata de rulare a contului de plătit arată rata de rotație a datoriei companiei. Accelerarea afectează negativ lichiditatea întreprinderii, dacă< О ДЗ, то возможен остаток свободных средств у предприятия, рассчитывается по формуле:

unde KZ este soldul mediu al conturilor de plătit pentru perioada de facturare (Formular 5, s-5)

KOkz (2010) = 111 460 307/101028491= de 1,10 ori.

KOkz (2011) = 100 423 293/101040646 = 0,99 ori.

Durata unei cifre de afaceri a conturilor de plătit caracterizează perioada de timp pentru care societatea acoperă datoria urgentă. Încetinirea cifrei de afaceri, adică o creștere a perioadei indică o tendință favorabilă în activitățile întreprinderii, se calculează prin formula:

Pkz (2010) = 365 / 1,10 = 332 zile.

Pkz (2011) = 365 / 0,99 = 369 zile.

Rezumam calculele într-un tabel general pentru claritatea modificărilor indicatorilor.

Tabelul 5 - Indicatorii rotației activelor OJSC SUEK

Figura 7 este un grafic al indicatorilor de activitate ai companiei SUEK.

Rata cifrei de afaceri a conturilor de plătit ale SUEK OJSC arată cât trebuie să predea compania pentru a plăti facturile emise către aceasta. Coeficientul a scăzut, iar durata unei cifre de afaceri a crescut cu 37 de zile. Rata de rotație a conturilor de încasat este semnificativ mai mare decât rata de rulare a conturilor de plătit, de unde fluxul de Bani de la debitori este mai intens decât ieșirea lor către creditori.

Concluzie

raportul de stabilitate economică financiară

Stabilitatea pieței unei întreprinderi este capacitatea acesteia de a funcționa și de a se dezvolta, de a menține un echilibru al activelor și pasivelor sale într-un mediu intern și extern în schimbare, ceea ce îi garantează solvabilitatea constantă și atractivitatea investițională în limitele unui nivel acceptabil de risc.

În conformitate cu obiectivele stabilite pe parcursul lucrărilor cursului, au fost rezolvate următoarele sarcini:

Analiza datelor colectate a fost realizată folosind metode și instrumente adecvate de prelucrare și analiză a informațiilor;

Au fost studiate fundamentele teoretice ale temei luate în considerare;

Au fost efectuate calcule și analize ale coeficienților de stabilitate a pieței ai companiei OAO SUEK;

Identificată puternică și părţile slabe activitati intreprinderi;

Pe baza calculului acestor indicatori se pot trage următoarele concluzii:

În 2010, profitabilitatea OAO SUEK a fost pozitivă și a avut performanțe bune, ceea ce indică faptul că compania a supraviețuit crizei din 2010 fără obstacole. În sfârșit, în 2011, toți indicatorii de rentabilitate sunt pozitivi, dar s-a înregistrat o scădere a unor indicatori. Este necesar să se ia măsuri pentru creșterea profitabilității;

Rata de independență financiară pentru 2010 și 2011 nu a fost inclusă în intervalul recomandat. Pe parcursul perioadei, nu a existat o creștere a capitalurilor proprii (capital suplimentar și rezultat reportat), ceea ce a avut ca rezultat o scădere a ratei.

Pentru cele două perioade analizate, gradul de îndatorare a depășit valoarea normativă, ceea ce înseamnă că capitalul împrumutat depășește semnificativ capitalul propriu.

La sfârşitul anului 2010 - 2011 rata de autofinanțare a fost mult mai mică decât valoarea normativă, ceea ce indică faptul că societatea nu poate acoperi fondurile împrumutate cu capital propriu. În 2011, poziția se îmbunătățește - coeficientul a crescut față de 2010.

Coeficientul de asigurare cu fond de rulment propriu atinge valoarea recomandată. În consecință, compania are posibilitatea de a conduce o politică financiară independentă.

Coeficientul de manevrabilitate în 2010 este negativ, dar poziția în 2011 s-a îmbunătățit semnificativ - a devenit mai mult decât valoarea recomandată. În consecință, compania în 2011 are posibilitatea de a efectua manevre financiare gratuite, sursele proprii de fonduri fiind mobile.

Valoarea indicelui de stres financiar pentru 2010 și 2011 a depășit valoarea recomandată. Prin urmare, compania depinde de surse financiare externe.

Coeficientul proprietății industriale pentru anii 2010 și 2011 a fost inclus în intervalul recomandat, prin urmare, nu este nevoie de atragerea de fonduri împrumutate pentru refacerea proprietății;

Rata rotației activelor reflectă utilizarea destul de ineficientă a tuturor resurselor disponibile de către companie, indiferent de sursele de atragere a acestora.

Astfel, putem concluziona că, în general, stabilitatea pieței a întreprinderii SUEK la sfârșitul anului 2011 este pozitivă, dar există puncte la care trebuie să se acorde atenție pentru o existență ulterioară de succes.

Lista surselor utilizate

1. Balabanov I.T. Analiza și planificarea finanțelor unei entități economice. - M. Finanţe şi statistică, 2005. - 384 p.;

2. Efimova O.V. Analiza financiară. M.: Contabilitate, 2000. - 283 p.;

3. Evaluarea și diagnosticarea stării financiare a întreprinderii: metodologie și criterii de acceptare decizii de management: Ajutor didactic și vizual pentru a ajuta studentul absolvent / Comp.: Ovchinnikova, E.V. Stokoz, A.S. Cherevko, A.V. Cherepanov; UrSEI ATiSO. - Celiabinsk, 2003;

4. Radionov A.R. Gestionarea stocurilor și a capitalului de lucru într-o economie de piață. // Management financiar, 20010. - Nr. 5. - P.66-76;

5. Selezneva N.N., Ionova A.F. Analiza financiara: Tutorial. - M.: UNITI-DANA, 2011;

6. Khlystova O.V., Aleksandrova L.I. Analiza stabilitatii pietei: Proc. indemnizatie. - M. : Finanţe şi statistică, 2010.-144s.;

10. http://www.besplatnie-uchebniki.org/ - Analiza durabilității pieței;

11. http://www.suek.ru/ - OAO SUEK;

Aplicație

Structura SUEK OJSC

Numele companiei		Cota de participare a SUEK la capitalul autorizat	Locația Companiei	Activitate principala
Companii implicate în extracția și îmbogățirea cărbunelui
Societate pe acțiuni deschisă SUEK-Kuzbass	Regiunea Kemerovo		Federația Rusă, regiunea Kemerovo, orașul Leninsk-Kuznetsky, strada Vasilyeva, 1	Efectuarea activităților miniere și a altor tipuri de lucrări legate de exploatarea zăcămintelor de cărbune, minerit, prelucrarea cărbunelui, inclusiv a cărbunelui brun
Companie deschisă pe acțiuni SUEK-Krasnoyarsk	Regiunea Krasnoyarsk		Federația Rusă, orașul Krasnoyarsk, strada Lenin, 35, clădirea 2	Desfășurarea activităților miniere și a altor tipuri de lucrări legate de exploatarea zăcămintelor de cărbune și exploatarea cărbunelui.
Societate pe acțiuni deschisă „Primorskugol”	Regiunea Primorsky		Federația Rusă, Teritoriul Primorsky, orașul Vladivostok, strada Tigrovaya, 29
Societatea cu răspundere limitată"Banca potrivită"	Regiunea Primorsky		Federația Rusă, Teritoriul Primorsky, satul Uglekamensk, strada Shakhtovaya, 27	Extracția cărbunelui și a altor minerale, prelucrarea acestora
Societate pe acțiuni deschisă „Razrez Tugnuisky”	Republica Buriatia			Extracția, prelucrarea, furnizarea de cărbune și alte minerale, inclusiv metale neferoase
Societate cu răspundere limitată „SUEK_Khakassia”	Republica Khakassia		Federația Rusă, Republica Khakassia, orașul Cernogorsk, strada Sovetskaya, 40	Explorarea și extracția mineralelor, inclusiv utilizarea deșeurilor din minerit și din industriile de prelucrare conexe
Societatea pe acțiuni deschisă „Razrez Izykhsky”	Republica Khakassia		Federația Rusă, Republica Khakassia, regiunea Altai, satul Bely Yar	Extracția și prelucrarea cărbunelui, precum și a altor resurse naturale
Societatea pe actiuni "Urgalugol"	regiunea Khabarovsk		Federația Rusă, Teritoriul Khabarovsk, districtul Verkhnebureinsky, așezarea Chegdomyn, strada Magistralnaya, 2	Extracția și prelucrarea cărbunelui
Societate cu răspundere limitată „Uzina de îmbogățire Tugnuyskaya”	Republica Buriatia		Federația Rusă, Republica Buriația, districtul Mukhorshibirsky, așezarea Sagan-Nur	Îmbogățirea cărbunelui; vânzarea cărbunelui și a produselor de îmbogățire a acestuia
Societate pe acțiuni deschisă „Razrez Kharanorsky”	Regiunea Transbaikal		Federația Rusă, Teritoriul Trans-Baikal, Districtul Borzinsky, așezare de tip urban Sherlovaya Gora	Explorarea, exploatarea și prelucrarea cărbunelui, inclusiv cărbunelui brun
Companii implicate în transportul cărbunelui, implementarea proiectelor în domeniul transportului cărbunelui
Companie cu răspundere limitată Departamentul de încărcare și transport Tugnuisky	Republica Buriatia		Federația Rusă, Republica Buriația, districtul Mukhorshibirsky, așezarea Sagan-Nur	Transportul pe calea ferată și Cu mașina marfă
Societatea pe actiuni inchisa "Daltransugol"	regiunea Khabarovsk		Federația Rusă, Teritoriul Khabarovsk, teritoriu inter-așezare al districtului Vaninsky, la 1300 de metri vest de Capul Muchukey-Dua, clădirea 1	Efectuarea lucrărilor de proiectare
Companii care furnizează servicii
Societate cu răspundere limitată „Departamentul de exploatare și ajustare a instalațiilor Nazarovsky”	Regiunea Krasnoyarsk		Federația Rusă, Teritoriul Krasnoyarsk, orașul Nazarovo, microdistrictul Berezovaya Roshcha, 1, clădirea 34	Instalare, reglare, reparare echipamente electrice, retele electrice
Societate pe acțiuni deschisă „Departamentul pentru Prevenire și Recuperare”	Regiunea Kemerovo		Federația Rusă, regiunea Kemerovo, orașul Leninsk-Kuznetsky, strada Lampovaya, 16	Recepția și încărcarea cărbunelui în vagoane de cale ferată la depozitele de cărbune ale minelor și fabricilor de procesare, transportul cărbunelui către populație
Societate cu răspundere limitată „Uzina mecanică și reparații Borodino”	Regiunea Krasnoyarsk		Federația Rusă, Teritoriul Krasnoyarsk, orașul Borodino, sit industrial RMZ	Instalare alt fel utilaje, reparatii utilaje miniere si de transport
Societate cu răspundere limitată „Uzina mecanică și reparații Nazarovsky”	Regiunea Krasnoyarsk		Federația Rusă, Teritoriul Krasnoyarsk, orașul Nazarovo, microdistrictul Birch Grove, 1, sarcina 45	Instalarea diverselor utilaje, repararea echipamentelor miniere și de transport
Societate pe acțiuni deschisă „Uzina mecanică și reparații Cernogorsk”	Republica Khakassia		Federația Rusă, Republica Khakassia, orașul Cernogorsk, strada Sovetskaya, 26	Reparatii minerit, transport si altele echipamente tehnologice, mașini și mecanisme, mașini electrice, echipamente electrice
Societate cu răspundere limitată „Chernovskiye CEMM”	Regiunea Transbaikal		Federația Rusă, Teritoriul Trans-Baikal, orașul Chita, strada Sakhalinskaya, 6	Productie de piese turnate din fier si otel
Companii care operează în sectorul energetic al economiei
Societate cu răspundere limitată „GlavEnergoSbyt”	Orașul Moscova		Federația Rusă, orașul Moscova, strada Pokrovka, 47 A
Societate pe acțiuni deschisă „Kuzbass Energy Sales Company”	Regiunea Kemerovo		Federația Rusă, orașul Kemerovo, bulevardul Lenina, 90/4	Cumpărare și vânzare (vânzare) energie electrica pe piețele angro și cu amănuntul de energie electrică (capacitate)
Societatea cu Raspundere Limitata Chitaugol	Regiunea Transbaikal		Federația Rusă, Teritoriul Trans-Baikal, orașul Chita, strada Bogomyagkova, 53	Explorarea, extracția mineralelor, inclusiv utilizarea deșeurilor din minerit și din industriile de prelucrare conexe
Companii de comercializare a cărbunelui
Societate cu răspundere limitată „Vyatka_SUEK”	Regiunea Kirov		Federația Rusă, orașul Kirov, strada Mopra, 99	Comerț, comerț și intermediar, achiziții, activități de marketing
Societate cu răspundere limitată „Ivanovo-SUEK”	orașul Ivanovo		Federația Rusă, orașul Ivanovo, strada Internațională a Treia, clădirea 39	Comerț, comerț și intermediar, achiziții, activități de marketing
	Elveţia		Wadianstrasse 59, St. Gallen 9000, Elveția	Comerț cu mărfuri de orice fel, în special cărbune și alte produse energetice
Companii care îndeplinesc funcții manageriale și alte funcții
Societate cu răspundere limitată „Lestoprom”	Regiunea Nijni Novgorod		Federația Rusă, orașul Nijni Novgorod, strada Nartova, 4	Comerț cu ridicata de combustibili solizi, leasing (leasing) de bunuri imobiliare și alte proprietăți
Societate cu răspundere limitată „Grinfin”	Regiunea Krasnoyarsk		Federația Rusă, Teritoriul Krasnoyarsk, orașul Krasnoyarsk, strada Lenin, casa 35, clădirea 2	Furnizare de servicii de întreținere contabilitate, contabilitate fiscală, întocmirea tuturor tipurilor de raportări: contabilă, fiscală și statistică, raportare de gestiune, suport de verificări fiscale și de audit.
Societate pe acțiuni deschisă „Institutul Siberian de Cercetare a Concentrației Cărbunelui”	Regiunea Kemerovo		Federația Rusă, regiunea Kemerovo, orașul Prokopievsk, strada Gornaya, 1	Efectuarea de studii cuprinzătoare ale cărbunelui pentru a determina direcțiile de utilizare a acestora în activități economice și pregătirea datelor inițiale pentru proiectarea întreprinderilor de prelucrare a cărbunelui
Societate pe acțiuni închisă „Krasnoyarskaya”	Orașul Moscova			Extracția, prelucrarea și vânzarea cărbunelui și a altor minerale
Societate cu răspundere limitată SUEK-Finance	Orașul Moscova		Federația Rusă, orașul Moscova, terasamentul Serebryanicheskaya, 29	Investiție în valori mobiliare, investitie imobiliara
Societate cu răspundere limitată „Centrul pentru noi și tehnologii inovatoare SUEK	Orașul Moscova		Federația Rusă, orașul Moscova, terasamentul Serebryanicheskaya, 29	Implementarea tehnologiilor avansate inovatoare pentru prelucrarea deșeurilor de cărbune și cenușă și zgură la întreprinderile industriale.
LILIDALE TRADING LTD.			Vasili Mikhailidi, 9 3026, Limassol, Cipru	Activitate de tranzacționare
Societate pe acțiuni deschisă „Portul maritim comercial din Murmansk”	Regiunea Murmansk		Federația Rusă, orașul Murmansk, Portovy proezd, 19 ani	Încărcarea, descărcarea și întreținerea navelor rusești și străine.

Găzduit pe Allbest.ru

Documente similare

munca de absolvent, adăugat la 01.05.2015

Analiza obiectivelor și caracteristicilor principalelor sarcini ale activităților de evaluare în relație cu afacerile ca proces de calcul și justificare a valorii unei întreprinderi. Evaluarea, determinarea și aprobarea valorii de piață a unei companii închise din industria de rafinare a petrolului.

test, adaugat 29.08.2011

Evaluarea indicatorilor (coeficienților) eficiență economică activitate economică, activitate de afaceri, lichiditate bilanţieră, stabilitate financiară. Concluzie rezonabilă despre situația financiară a companiei, modalități de optimizare a activității acesteia.

lucrare de termen, adăugată 14.02.2011

Baza informaţională a stabilităţii financiare a întreprinderii şi factorii care o influenţează. Analiza stării de proprietate a întreprinderii. Analiza lichidității soldului. Indicatori de solvabilitate, stabilitatea pieței, cifra de afaceri și rentabilitatea.

lucrare de termen, adăugată 02.10.2018

Posibilități de management anti-criză în procesul de dezvoltare a întreprinderii. Caracteristicile indicatorilor de stabilitate financiară, factori care o influențează. Caracteristici organizatorice si economice companie modernă. Evaluarea amenințării de faliment a organizației.

teză, adăugată 07.06.2015

Conceptul de stabilitate financiară a întreprinderii și factorii care o influențează. Sistemul organizatoric și juridic al întreprinderii PE „Koral”. Estimarea stabilității financiare și a probabilității de faliment a întreprinderii. Calcularea ratelor de lichiditate rapide și absolute.

lucrare de termen, adăugată 22.03.2015

Baza teoretica analiza sustenabilității întreprinderii bazată pe bilanț. Caracteristicile companiei SA „AK” Transneft „. Factori de stabilitate financiară întreprinderi ruseștiși mecanisme de îmbunătățire a acestora pe exemplul unei companii petroliere.

lucrare de termen, adăugată 20.04.2015

Caracteristicile organizatorice și economice ale OAO „VASO”. Estimarea pârghiei operaționale și a stocului de stabilitate financiară a întreprinderii. Analiza echilibrului financiar dintre active și pasive și evaluarea stabilității financiare pe o bază funcțională.

lucrare de termen, adăugată 26.01.2011

Analiza activității financiare și economice a întreprinderii, calculul asigurării rezervelor cu sursele de formare a acestora. Analiza coeficienților de piață ai stabilității financiare a unei întreprinderi, evaluarea riscului pierderii acesteia și direcții de îmbunătățire a managementului.

teză, adăugată 20.03.2012

Analiza situației economice actuale din Ivanovo și regiunea Ivanovo. Analiza financiară și economică a întreprinderii OJSC „Zarya”. Abordări de evaluare a valorii de piață a acțiunilor și motivele alegerii acestora. Algoritm de aplicare a metodei de actualizare a fluxurilor de numerar.

Toate performanță relativă stabilitatea financiară se împart în două grupe:

1. Indicatori care determină starea fondului de rulment.
1.1 Coeficientul de securitate al activelor circulante cu capital de rulment propriu.

Arată care parte active circulante finanţat din surse proprii.

1.2 Raportul rezervelor materiale cu fondurile proprii.

Indică măsura în care stocurile sunt acoperite din fonduri proprii sau trebuie să fie împrumutate.

1.3 Rata de flexibilitate a capitalurilor proprii.

Arată cât de mobile sau flexibile sunt sursele proprii de fonduri.

2. Indicatori care determină starea mijloacelor fixe.
2.1 Indicele activelor permanente.

Indică ponderea fixă a activelor în sursele de fonduri proprii.

2.2 Rata de împrumut pe termen lung.

Arată cât de mult din activitate este finanțată din fonduri împrumutate pe termen lung pentru reînnoirea și extinderea producției împreună cu fondurile proprii.

2.3 Factorul de uzură. Arată măsura în care împrumutul și reînnoirea mijloacelor fixe sunt finanțate prin amortizare.

2.4 Coeficientul valorii reale a imobilului.

Arată ponderea mijloacelor de producție în valoarea proprietății, caracterizează nivelul potențialului de producție al întreprinderii și disponibilitatea mijloacelor productive de producție.

2.5 Coeficientul de autonomie.

Arată cât de independentă este organizația față de surse suplimentare împrumutate. Mai mult de 0,5 - organizația este stabilă financiar.

2.6 Coeficientul de stabilitate financiară (independență).

2.7 Raportul activității financiare sau raportul riscului financiar sau Levierul financiar sau efectul de levier financiar.

Afișează câte fonduri împrumutate atrage organizația pentru 1 rublă de capital propriu.

Tabel 4.1 - Coeficienții de stabilitate a pieței

Index	La începutul perioadei	La sfarsitul perioadei	Schimbare absolută
Coeficientul de securitate al activelor circulante cu capital de lucru propriu
Rata capitalului social
Rata de manevrabilitate a capitalului propriu
Indicele activelor permanente
Rata de împrumut pe termen lung
Coeficientul valorii imobiliare
Coeficient de autonomie
Raportul de stabilitate financiară (independență)
Levier financiar

Concluzie. Când se compară coeficienții de stabilitate a pieței cu normele lor, este imediat clar că niciun coeficient nu are o valoare în intervalul normal. active circulante iar stocurile nu sunt asigurate cu fond de rulment propriu nici măcar cu jumătate din normă. Ponderea fixă a activelor în sursele de fonduri proprii depăşeşte 80%. Coeficientul valorii reale a proprietatii arata ca intreprinderea nu este dotata cu mijloace de productie de productie. Coeficientul de autonomie și independență este mai mic decât valoarea normală, prin urmare, organizația nu este stabilă financiar. Indicatorul Levierului financiar la sfârșitul perioadei are o valoare de 2,11, ceea ce înseamnă că capitalul împrumutat depășește capitalul propriu de mai mult de două ori, ceea ce afectează negativ stabilitatea pieței organizației.

Vom efectua o evaluare generală a stării financiare a organizației.

Tabelul 4.2 - Limitele claselor de organizații în funcție de criteriile de evaluare a stării financiare.

Indicatori	Pentru începutul anului	La sfarsitul anului
valoarea reală		valoarea reală
Rata de lichiditate absolută
Coeficientul de evaluare critică
Rata lichidității curente
Ponderea capitalului de lucru în active
Rata capitalului propriu
Rata de capitalizare
Raportul de independență financiară
Raportul de stabilitate financiară

Concluzie. Această companie aparține clasei a IV-a. Aceasta este o organizație cu un nesustenabil starea financiara, in relatiile cu acesta exista un anumit risc financiar, are o structura de capital nesatisfacatoare, iar solvabilitatea se afla la limita inferioara a valorilor acceptabile. Profitul unor astfel de organizații este nesemnificativ sau absent deloc și, dacă există, atunci numai pentru plățile obligatorii către buget.