Conţinut

Introducere.

1. Concept, compoziție, structură și clasificare capital de lucru.

2. Surse de formare a capitalului de lucru.

3. Sistem de indicatori pentru evaluarea fondului de rulment și eficiența utilizării acestora.

4. Modalități de gestionare a capitalului de lucru și a nevoilor financiare curente ale întreprinderii.

Concluzie.

Referințe.

Introducere

O condiție indispensabilă pentru realizarea întreprinderii activitate economică este disponibilitatea capitalului de lucru (fond de lucru, active circulante).

Fiecare întreprindere, începând cu activitatea sa, trebuie să aibă o anumită sumă de bani. Fondul de rulment al întreprinderilor este conceput pentru a asigura mișcarea continuă a acestora în toate etapele circulației pentru a satisface nevoile de producție în numerar și resurse materiale, asigura oportunitatea și integralitatea plăților, crește eficiența utilizării capitalului de lucru.

Prezența unui capital de lucru suficient la întreprindere este o condiție prealabilă necesară pentru funcționarea normală a acesteia într-o economie de piață.

Capitalul de rulment este una dintre componentele proprietății întreprinderii. Starea și eficiența utilizării lor este una dintre condițiile principale pentru funcționarea cu succes a unei întreprinderi. Dezvoltare relaţiile de piaţă determină noi condiţii pentru organizarea lor. Inflația ridicată, neplățile și alte fenomene de criză obligă întreprinderile să-și schimbe politica în raport cu capitalul de lucru, să caute noi surse de reaprovizionare și să studieze problema eficienței utilizării acestora.

O trăsătură caracteristică a capitalului de lucru este de mare viteză cifra de afaceri a acestora. Rolul funcțional al capitalului de lucru în procesul de producție este fundamental diferit de capitalul fix. Capitalul de rulment asigură continuitatea procesului de producție.

Capitalul de lucru propriu se formează pe cheltuiala echitateîntreprinderi (capital autorizat, profit etc.). Pentru prestarea normală a activității economice cu fond de rulment, valoarea acestora este stabilită în limita a 1/3 din valoarea capitalului propriu. Capitalul de lucru propriu este utilizat constant.

De asemenea, este important să putem gestiona corect capitalul de lucru, să dezvoltăm și să implementăm măsuri care să ajute la reducerea consumului de materiale de produse și să accelereze cifra de afaceri a capitalului de lucru. Ca urmare a accelerării cifrei de afaceri a capitalului de lucru, acestea sunt eliberate, ceea ce dă o serie de efecte pozitive.

O întreprindere, în cazul gestionării eficiente a capitalului de lucru, poate realiza o situație economică rațională, echilibrată din punct de vedere al lichidității și rentabilității.

În a lui munca de testare Voi lua în considerare conceptul, esența capitalului de lucru, sursele, etapele de formare și evaluarea capitalului de lucru, precum și modalitățile de gestionare a capitalului de lucru al unei întreprinderi.

1. Conceptul, compoziția, structura și clasificarea fondului de rulment

În cursul activităților sale, o întreprindere are nevoie de fonduri care sunt consumate complet în cadrul uneia ciclu de producție. Aceste fonduri sunt numite capital de lucru (fond de lucru), adică. rolul său este de a servi producția (procesul de circulație), este rolul unui fel de sistem circulator în corpul întreprinderii.

Capital de rulment- Asta numerar investit în materii prime, combustibil, lucrări în curs, produse finite, dar nevândute încă, precum și fonduri necesare deservirii procesului de circulație.

Conținutul material al capitalului de lucru este obiectele de muncă, precum și mijloacele de muncă cu o durată de viață de cel mult 12 luni.

Elemente materiale ale capitalului de lucru ( obiectele muncii) sunt consumate în fiecare ciclu de producție. Își pierd complet forma naturală, astfel încât sunt complet incluse în costul produselor fabricate ( munca efectuata, serviciile prestate).

Compoziția capitalului de lucru trebuie înțeleasă ca elementele incluse în componența acestora:

stocurile de producție (materii prime și materiale de bază, semifabricate achiziționate, materiale auxiliare, combustibil, piese de schimb etc.);

lucrări în curs;

cheltuieli amânate;

produse finite în depozite;

produsele expediate;

creanţe de încasat;

numerar în casa de marcat a întreprinderii și în conturile bancare.

Materii prime este un produs al industriilor extractive.

Materialele sunt produse care au suferit deja o anumită prelucrare. Materialele sunt împărțite în de bază și auxiliare.

De bază– sunt materiale care sunt incluse direct în compoziția produsului fabricat (metal, țesătură).

Auxiliar– acestea sunt materialele necesare pentru asigurarea procesului normal de producție. Ele însele nu sunt incluse în produsul finit (lubrifianți, reactivi).

Produse semifabricate– produse finalizate prin prelucrare într-o etapă de prelucrare și transferate pentru prelucrare în altă etapă de prelucrare. Produsele semifabricate pot fi proprii sau achiziționate. Dacă produsele semifabricate nu sunt produse la propria întreprindere, ci sunt achiziționate de la o altă întreprindere, acestea sunt clasificate ca achiziționate și sunt incluse în stocurile industriale.

Lucrări în curs– sunt produse (lucrări) care nu au trecut prin toate etapele (faze, etape de prelucrare) prevăzute pentru proces tehnologic, precum și produse incomplete care nu au trecut testarea și acceptarea tehnică.

Cheltuieli amânate- acestea sunt cheltuieli ale unei perioade date care sunt supuse rambursării din costul perioadelor ulterioare.

Produsele finite sunt complet finisate produse finite sau semifabricate primite la depozitul întreprinderii.

Creanţe de încasat- bani care sunt fizici sau persoane juridice datorate pentru furnizarea de bunuri, servicii sau materii prime.

Numerar– sunt fonduri aflate în casa de marcat a unei întreprinderi, în conturi bancare și în decontări.

Pe baza compoziției elementare a capitalului de lucru, este posibil să se calculeze structura acestora, care reprezintă ponderea costului elementelor individuale ale capitalului de lucru în costul total al acestora.

După sursele de formare, capitalul de lucru este împărțit în propriu și atras (împrumutat). Capitalul de rulment propriu se formează pe cheltuiala capitalului propriu al întreprinderii (capital autorizat, capital de rezervă, profit acumulat etc.). Capitalul de lucru împrumutat include împrumuturile bancare, precum și conturile de plătit. Acestea sunt furnizate întreprinderii pentru utilizare temporară. O parte este plătită (credite și împrumuturi), cealaltă este gratuită (conturi de plătit).

În funcție de gradul de controlabilitate, capitalul de lucru este împărțit în standardizat și nestandardizat. Activele standardizate includ acele fonduri de rulment care asigură continuitatea producției și contribuie la utilizarea eficientă a resurselor. Acestea sunt stocuri, cheltuieli amânate, lucrări în curs, produse finite în depozit. Numerarul, produsele expediate și conturile de încasat sunt clasificate ca capital de lucru nestandardizat. Lipsa standardelor nu înseamnă că sumele acestor fonduri pot fi modificate în mod arbitrar. Procedura actuală de decontare între întreprinderi prevede un sistem de sancțiuni împotriva creșterii neplăților.

Fondul de lucru standardizat este planificat de întreprindere, în timp ce capitalul de lucru nestandardizat nu este un obiect de planificare.

2. Surse de formare a capitalului de lucru.

Atunci când se decide asupra condițiilor de furnizare a întreprinderilor cu capitalul de lucru necesar, se iau în considerare caracteristicile ciclului de producție și vânzările de produse, care determină natura modificărilor nevoii de fonduri, precum și satisfacerea acestei nevoi din două surse: capital de lucru propriu și fonduri împrumutate oferite sub formă de împrumuturi bancare pe termen scurt. Partea permanentă, ireductibilă a capitalului de lucru este formată din fonduri proprii, iar nevoile de fonduri majorate temporar sunt acoperite prin credit.

Ar trebui să acordați atenție caracteristicilor și caracteristicilor comune inerente propriului capital de lucru și fondurilor împrumutate strânse sub formă de împrumuturi bancare. Ceea ce este comun cu capitalurile proprii și fondurile împrumutate este că acestea formează baza activelor companiei. Capitalul de lucru propriu poate fi utilizat pentru numeroase rulaje succesive.

Fondurile împrumutate sunt furnizate întreprinderilor pentru anumită perioadă, după care trebuie returnate. Oferirea unui împrumut bancar permite, în special, satisfacerea flexibilă a nevoilor în schimbare resurse materiale pentru formarea inventarului, legați suma fondurilor furnizate și situația actuală, monitorizați respectarea parametrilor planificați ai activităților întreprinderilor.

Pe lângă fondurile proprii și împrumuturile bancare, întreprinderile au în circulație fonduri de la creditori și alții (sume necheltuite din diverse fonduri, profituri și amortizare - înainte de a fi transferate în scopul propus, etc.).

Toate sursele de finanțare a capitalului de lucru sunt împărțite în proprii, împrumutate și atrase. Fondurile proprii joacă un rol major în organizarea circulației fondurilor, întrucât întreprinderile care funcționează pe bază de calcul comercial trebuie să aibă o anumită independență proprietății și operaționale pentru a desfășura afaceri în mod profitabil și a asuma responsabilitatea pentru deciziile luate.

Formarea capitalului de lucru are loc în momentul organizării întreprinderii, când este creat capitalul autorizat al acesteia. Sursa de formare în acest caz este fondurile de investiții ale fondatorilor întreprinderii. În procesul de lucru, sursa de reaprovizionare a capitalului de lucru este profitul primit, precum și așa-numitele pasive sustenabile echivalate cu fondurile proprii. Acestea sunt fonduri care nu aparțin întreprinderii, dar sunt în mod constant în circulația acesteia. Astfel de fonduri servesc ca sursă pentru formarea capitalului de lucru în valoare de soldul minim al acestora. Acestea includ: datoria minimă reportată pentru salariile angajaților întreprinderii, rezerve pentru acoperirea cheltuielilor viitoare, datoria minimă reportată la buget și fonduri extrabugetare, fonduri creditoare primite ca plată în avans pentru produse (bunuri, servicii), fonduri de cumpărător pentru depozite pentru ambalaje returnabile, solduri reportabile ale fondului de consum etc.

Pentru a reduce nevoia generală a economiei de capital de lucru, precum și pentru a le stimula utilizare eficientă Este recomandabil să atragi fonduri împrumutate.

Fondurile împrumutate sunt în principal împrumuturi bancare pe termen scurt, cu ajutorul cărora sunt satisfăcute nevoile suplimentare temporare de capital de lucru. Principalele direcții de atragere a creditelor pentru formarea capitalului de lucru sunt:

Împrumut de stocuri sezoniere de materii prime, materiale și costuri asociate procesului de producție sezonier;

Suplimentarea temporară a lipsei capitalului de lucru propriu;

Efectuarea decontărilor și medierea operațiunilor de plată.

Odată cu înființarea sistemului băncilor comerciale și cu creșterea volumului creditului comercial, a crescut și ponderea resurselor de credit în structura surselor de formare a capitalului de lucru al întreprinderilor. Astfel, odată cu trecerea la un sistem de piață de management economic, rolul creditului ca sursă de capital de lucru cel puţin nu a scăzut. Alături de nevoia obișnuită de acoperire a necesarului în exces de capital de lucru al întreprinderilor, au apărut noi factori care contribuie la creșterea importanței creditului bancar. Acești factori sunt asociați în primul rând cu stadiul de tranziție de dezvoltare experimentat de economia internă. Una dintre ele a fost inflația. Impactul inflației asupra capitalului de lucru al unei întreprinderi este foarte multidimensional: are un impact direct și indirect. Impactul direct se caracterizează prin deprecierea capitalului de lucru în timpul cifrei de afaceri a acestora, adică. după finalizarea cifrei de afaceri, întreprinderea nu primește efectiv suma avansată de capital de lucru ca parte a veniturilor din vânzarea produselor.

Impactul indirect se exprimă în încetinirea cifrei de afaceri a fondurilor din cauza crizei de neplată, în mare parte din cauza inflației. Alte motive pentru criza de neplată includ o scădere a productivității muncii; ineficiență extremă a producției; incapacitatea managerilor individuali de a se adapta la noile condiții; caută soluții noi, schimbă gama de produse, reduce intensitatea materială și energetică a producției, vânzând active redundante și inutile; și în sfârșit, imperfecțiunea legislației, care face posibilă neachitarea datoriilor cu impunitate.

Pentru a combate neplățile și pentru a oferi sprijin financiar, sunt alocate fonduri semnificative pentru completarea capitalului de lucru al întreprinderilor. Cu toate acestea, fondurile alocate nu sunt întotdeauna utilizate în scopul propus, ceea ce are și un efect inflaționist puternic.

Aceste motive determină interesul sporit al întreprinderilor pentru fondurile împrumutate ca sursă de reaprovizionare a capitalului de lucru înghețat în conturile de creanțe pe termen lung. În această situație, se pune problema limitelor utilizării creditului ca sursă de capital de lucru. Această problemă este legată de impactul dublu pe care îl are utilizarea creditului asupra poziției financiare a întreprinderii în general și asupra stării capitalului de lucru în special.

Pe de o parte, fără a atrage resurse de credit în circulație în condiții de deficit de fonduri proprii, întreprinderea trebuie să reducă sau să suspende complet producția, ceea ce amenință cu serioase dificultăți financiare până la faliment inclusiv. Pe de altă parte, rezolvarea problemelor care au apărut doar cu ajutorul împrumuturilor determină o creștere a dependenței întreprinderii de resursele de credit din cauza creșterii datoriilor la împrumuturi. Aceasta duce la o instabilitate crescută a stării financiare a capitalului de lucru propriu, devenind proprietatea băncii, deoarece întreprinderile nu asigură rata de rentabilitate a capitalului investit, specificată sub formă de dobândă bancară.

Conturile de plătit se referă la surse atrase neprogramate de capital de lucru. Prezența sa înseamnă participarea fondurilor de la alte întreprinderi și organizații la cifra de afaceri a întreprinderii. O parte din conturile de plătit este naturală, așa cum rezultă din procedura de plată curentă. Împreună cu aceasta, conturile de plătit pot apărea ca urmare a încălcării disciplinei de plată. Întreprinderile pot avea conturi de plătit către furnizori pentru bunurile primite, către contractori pentru lucrările efectuate, către inspectoratul fiscal pentru impozite și plăți și pentru contribuții la fondurile extrabugetare. De asemenea, este necesar să se evidențieze și alte surse de formare a capitalului de lucru, care includ fondurile întreprinderii care temporar nu sunt utilizate în scopul propus (fonduri, rezerve etc.).

Echilibrul corect între sursele proprii, împrumutate și atrase de capital de lucru joacă un rol important în consolidarea situației financiare a întreprinderii.

3. Sistem de indicatori pentru evaluarea fondului de rulment și eficiența utilizării acestora.

Luarea deciziilor de investiții și financiare în procesul de desfășurare a afacerilor este strâns legată de gestionarea capitalului entităților comerciale, deoarece prezența unei anumite valori și dinamica stării acesteia este una dintre criterii importante la alegerea optimului decizii de management. În toate perioadele ciclu de viațăîntreprinderi: de la atragerea de resurse pentru a crea sau extinde o afacere până în momentul lichidării sau reorganizării - capitalul este întotdeauna un atribut necesar al activităților întreprinderii. În prezent, de regulă, pentru a determina eficiența atragerii resurselor de către o întreprindere, se folosesc metode planificare financiarăși determinări ale fluxului de numerar. Aceasta este o abordare destul de simplă, dar nu întotdeauna eficientă.

Atragerea resurselor de către o întreprindere este un proces dual care ar trebui considerat din două perspective: din partea investitorului - ca investiție și din partea întreprinderii - ca surse de atragere de capital pentru formarea acesteia. Pentru a rezolva aceste probleme din poziția investitorului, este suficient de folosit metode financiare, care vă permit să determinați momentul returnării fondurilor investite și valoarea veniturilor din investiții. Din punct de vedere al întreprinderii. în care se realizează formarea de capital, numai metodele financiare de analiză pentru a determina gradul de reproducere a acestuia nu sunt în mod clar suficiente. Prin urmare, este necesar să se aplice o serie de alte metode și tehnici pentru analizarea atragerii resurselor și evaluarea eficienței utilizării acestora.

Trebuie remarcat faptul că în prezent, atât în ​​străinătate, cât și aici, în Rusia, predomină în practică o abordare utilitară, concentrată strict, a analizei capitalului, care se bazează în principal pe rezolvarea problemelor de management. anumite tipuri activele întreprinderii și sursele formării acestora.

O abordare integrată a analizei capitalului de lucru este determinată de necesitatea studierii tuturor componentelor și proprietăților acestora.

Atunci când se analizează capitalul, este necesar să se ia în considerare procesele de formare și dezvoltare a acestuia, pe de o parte, și procesele de funcționare a acestuia, pe de altă parte.

Un loc special în sistemul de analiză a capitalului de lucru al unei întreprinderi îl ocupă studiul stării lor actuale, precum și indicatorii intensității și eficienței utilizării.

Utilizarea metodelor de analiză a echilibrului poate fi deosebit de productivă. Metodele de bilanț utilizate în calcularea ratelor care caracterizează starea, mișcarea capitalului și eficacitatea funcționării acestuia se bazează pe datele de raportare financiar-contabil. Acest punct este de mare importanță în ceea ce privește acuratețea utilizării informațiilor, deoarece situațiile financiare ale unei întreprinderi, din punct de vedere legal și contabil, reflectă în mod fiabil și sistematic datele privind proprietatea, poziția financiară și rezultatele operațiunilor acesteia în termeni monetari. .

Cei mai importanți indicatori care caracterizează sursele de formare de capital includ în primul rând: dimensiunea, structura și costul tuturor surselor de capital și ale componentelor sale individuale.

Capitalul funcțional este determinat de indicatori de ordin diferit: indicatori de volum al activelor; structura şi preţul activelor întreprinderii.

În plus, indicatorii capitalului de exploatare ar trebui să includă indicatori volumetrici ai activelor curente și structura capitalului curent.

Indicatorii capitalului de lucru includ: dimensiunea, compoziția, structura și dinamica, cifra de afaceri, dinamica cifrei de afaceri, factorii care afectează cifra de afaceri.

Indicatorii eficienței utilizării capitalului includ: profitul, rezultatul sub formă de capital curent, rentabilitatea, profitabilitatea, intensitatea capitalului, utilizarea taxelor de amortizare, modificări ale indicatorilor de stare financiară.

În aceste scopuri, se determină mărimea surselor de capital ale întreprinderii, raportul dintre sursele proprii și împrumutate de capital și indicatorii multiplicatorului de capital. Se studiază dinamica indicatorilor dați. Se calculează costul surselor individuale de capital și costul total al acestuia.

Se face o evaluare a gradului de eficiență în utilizarea capitalului de lucru și a influenței externe și factori interni asupra stării, structurii și dinamicii sale.

Se efectuează analiza de conformitate formă activă existenţa capitalului şi sursele formării acestuia din punct de vedere al sumelor şi al timpului.

Nu toate activele curente sunt consumate în activitățile de afaceri ale întreprinderii. Numerarul nu este consumat direct de întreprindere, dar bunurile și serviciile pot fi achiziționate în schimbul lor. Investițiile financiare pe termen scurt nu sunt altceva decât fonduri gratuite care circulă piețele financiareşi nu consumate în cursul activităţilor întreprinderii.

Analiza eficienței utilizării capitalului se realizează prin determinarea rezultatelor obținute din utilizarea capitalului întreprinderii. Sunt studiați indicatorii de eficiență și rentabilitate, reflectând relația dintre rezultatele financiare și nefinanciare obținute și capitalul antreprenorial utilizat în aceste scopuri. În același timp, este studiată și influența performanței întreprinderii asupra indicatorilor săi de performanță. activitate de afaceri, solvabilitate, lichiditate, stabilitatea financiarăși oportunități de dezvoltare ulterioară.

Pe parcursul analizei surselor de formare a capitalului, se determină valoarea acestora, se studiază structura și dinamica și se evaluează relațiile de bilanț între grupuri individuale de surse de capital.

Eficiența utilizării capitalului de lucru este determinată prin calcularea unui număr de indicatori, în special: cifra de afaceri a capitalului de lucru, caracterul complet al utilizării acestuia, efectul accelerarii cifrei de afaceri.

Creșterea eficienței utilizării capitalului de lucru constă, în primul rând, în accelerarea cifrei de afaceri a acestuia, și se manifestă printr-o creștere a productivității capitalului cu menținerea volumului de capital de lucru, ceea ce creează o oportunitate reală de extindere a afacerii.

Perioada unei rotații a stocurilor este adesea numită perioadă de deținere a stocurilor. Stocurile reprezintă: stocuri de mărfuri- bunuri materiale, stocuri in lucru, produse finite in depozite. Dacă perioada de depozitare a stocurilor industriale de materii prime și materiale crește cu un volum de producție constant, aceasta indică o supraacumulare a stocurilor, adică. privind crearea de rezerve în exces. Acest lucru duce, la rândul său, la o ieșire de fonduri.

Dacă perioada de păstrare crește produse finite cu un volum de producție constant, acest lucru indică faptul că întreprinderea este supraaprovizionată cu propriile produse și este un semnal către serviciul de marketing despre necesitatea creșterii eficienței operaționale.

Pentru a reduce perioada de rambursare a creanțelor, este necesar să se aplice următoarele metode de gestionare a acestora:

Monitorizarea stării decontărilor cu clienții privind datorii restante, prezența datoriilor restante și creșterea acesteia încetinește rulajul fondurilor, iar în condiții de inflație duce la o pierdere de fonduri.

Vizarea unui număr cât mai mare de cumpărători pentru a reduce riscul de neplată de către unul sau mai mulți cumpărători mari;

Oferirea de reduceri pentru plata anticipată;

Control asupra raportului dintre creanțe și datorii.

Dacă conturile de încasat sunt mai mari decât conturile de plătit, atunci se creează o amenințare la adresa stabilității financiare și a independenței, deoarece în aceste condiţii, întreprinderea este nevoită să atragă suplimentar resurse împrumutate. Dacă conturile de plătit sunt mai mari decât conturile de încasat și cu mult, acest lucru duce la insolvența întreprinderii.

În mod ideal, este de dorit ca conturile de încasat și conturile de plătit să fie egale.

Perioada fluxului de numerar este egală cu perioada în care compania are fonduri investite capital de lucru.

Ciclul de numerar poate fi scurtat prin:

Prin reducerea perioadei de circulație a stocurilor, i.e. prin accelerarea producției și vânzării de mărfuri;

Prin reducerea perioadei de circulație a creanțelor, accelerarea încasării datoriilor clienților;

Prin prelungirea perioadei de amânare pentru conturile de plătit prin încetinirea propriilor plăți.

Aceste măsuri ar trebui utilizate dacă pot fi utilizate fără creșterea costurilor sau reducerea vânzărilor.

Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru depinde de timpul petrecut în toate etapele ciclului de producție. Rezerve semnificative pentru accelerarea cifrei de afaceri sunt concentrate în etapa de depozitare a stocurilor de producție și a componentelor în depozite.

În procesul de analiză a cifrei de afaceri a capitalului de lucru se calculează următorii indicatori.

Ratele cifrei de afaceri care caracterizează productivitatea capitalului exprimate în raport cu valoarea veniturilor din vânzările de produse și valoarea medie a capitalului de lucru:

Kob = Vp / Kob

Unde Vp este venitul din vânzările de produse;

Kob este valoarea medie a capitalului de lucru.

Indicatorul cifrei de afaceri a capitalului de rulment în zile (Ro), care determină perioada de trecere a capitalului de lucru printr-o cifră de afaceri:

Unde Ko este valoarea medie a capitalului de lucru;

Vp - venituri din vânzări de produse;

T - durata perioadei analizate în zile.

Factorul de sarcină sau coeficientul de fixare a utilizării fondului de rulment, care arată valoarea capitalului de rulment pe unitatea de venit primită din vânzarea produselor, poate fi calculat după cum urmează:

Kzok = Ko / Vp.

Pe măsură ce cifra de afaceri se accelerează, necesarul de capital de lucru scade și invers. Valoarea eliberării sau nevoia de a atrage surse suplimentare de capital de lucru poate fi calculată prin calcul:

K01 și K00 - valoarea medie a capitalului de lucru pentru perioadele de raportare și anterioare;

Kpr este coeficientul de creștere a producției.

Rapoartele financiare sunt indicatori relativi starea financiară a întreprinderii.

Analiza ratelor financiare constă în compararea valorilor acestora cu valorile de bază, precum și în studierea dinamicii acestora în timp. perioada de raportareși pe un număr de ani.

În scopuri de analiză, este recomandabil să luați în considerare sistem pe mai multe niveluri acoperind stocurile si costurile. În funcție de tipul de surse de fonduri utilizate pentru a forma rezerve și costuri, se poate aprecia aproximativ nivelul de stabilitate financiară și solvabilitate. entitate economică.

Pentru a caracteriza sursele rezervelor și costurilor, se folosesc câțiva indicatori absoluti:

Disponibilitatea capitalului de rulment propriu (SOC), egală cu suma surselor de fonduri proprii și a pasivelor împrumutate pe termen lung minus costul activelor imobilizate:

SOS = ISR + DO - IV;

Valoarea totală a principalelor surse de formare a rezervelor și costuri (OSOS), egal cu suma SOS și valoarea împrumuturilor pe termen scurt și a fondurilor împrumutate:

OSOS = SOS + KZ.

Pe baza celor doi indicatori de mai sus, se calculează doi indicatori ai furnizării stocurilor și a costurilor pe sursele formării acestora:

Excedent (+) sau deficit (-) de capital de lucru propriu:

DSOS = SOS - 33;

Excesul sau lipsa sumei totale a principalelor surse de formare a rezervelor si costurilor;

D OSOS = OSOS - 33.

În funcție de raportul indicatorilor considerați, este posibil, cu un anumit grad de convenție, să se distingă următoarele tipuri de stabilitate financiară a unei entități economice:

Stabilitate financiară absolută. Această situație este caracterizată de inegalitate:

33 > SOS + SC;

Stabilitatea financiară de reglementare. Această situație garantează solvabilitatea organizației și se caracterizează prin condiția:

33 = SOS = scurtcircuit sau SOS > 33 > SOS + scurtcircuit;

Instabil starea financiara, asociată cu o încălcare a solvabilității, în care organizația, pentru a-și acoperi o parte din stocurile și costurile, este nevoită să atragă surse suplimentare de acoperire, atenuând tensiunea financiară.

Apare în următoarele condiții:

33 = SOS = KZ + IFN,

Acolo unde IFN sunt surse care atenuează tensiunea financiară (fonduri proprii disponibile temporar, fonduri împrumutate, împrumuturi bancare pentru completarea temporară a lipsei de capital de lucru propriu și alte fonduri);

O situație financiară de criză (critică) în care organizația este în pragul falimentului. Caracterizat prin inegalitate:

33
4. Modalități de gestionare a capitalului de lucru și a nevoilor financiare curente ale întreprinderii.

Capitalul de rulment propriu al întreprinderii este acele active curente care rămân la întreprindere în cazul unei rambursări unice integrale (sută la sută) a datoriei pe termen scurt a întreprinderii. Cu alte cuvinte, aceasta este marja de stabilitate financiară care permite unei entități economice să desfășoare afaceri fără teamă pentru poziția sa financiară chiar și în cea mai critică situație (când toți creditorii întreprinderii cer simultan să ramburseze datoria curentă rezultată).

Cele mai comune opțiuni pentru calcularea capitalului de lucru sunt:

Surse de fonduri proprii minus activele imobilizate;

Surse de fonduri proprii plus împrumuturile și împrumuturile pe termen lung minus activele imobilizate;

Active circulante (active circulante) minus pasivele curente (datoria pe termen scurt).

De fapt, opțiunile enumerate pot fi atribuite cazurilor speciale ale abordării generale a calculării capitalului de rulment propriu, care ar trebui să se bazeze pe gruparea corectă a elementelor de active și pasive ale originalului. bilanţ(formarea așa-numitei balanțe analitice) și, cel mai important, luând în considerare scopul urmărit al împrumuturilor și împrumuturilor primite pe termen lung.

Să luăm în considerare procedura de calcul al capitalului de lucru propriu pentru diverse opțiuni de atragere a împrumuturilor și împrumuturilor pe termen lung.

Opțiunea 1. Împrumuturile și împrumuturile pe termen lung au un scop specific - investiția în active imobilizate.

1a metoda de calcul. Aceste surse au format active imobilizate și active circulante proprii. În consecință, pentru a determina valoarea acestora din urmă, este necesar să se scadă costul activelor imobilizate din sursele de fonduri proprii. În același timp, activele imobilizate în sine trebuie prezentate minus acea parte a acestora care s-a format din cauza surse externe fonduri, și anume prin împrumuturi și împrumuturi pe termen lung. Astfel, la determinarea fondului de rulment propriu, acele active imobilizate care au fost create numai din fonduri proprii sunt excluse din surse proprii.

a 2-a metoda de calcul. Această metodă se bazează pe faptul că sursele de capital de lucru în această opțiune sunt doar capitalul de lucru propriu și datoria pe termen scurt. Prin urmare, pentru a determina valoarea capitalului de rulment propriu, este necesar să se scadă suma datoriilor curente (datoria pe termen scurt) din valoarea activelor circulante (fondul de rulment). Astfel, obținem:

Opțiunea 2. Scopul împrumuturilor și împrumuturilor pe termen lung este de a reface activele circulante.

1a metoda de calcul. Deoarece împrumuturile și împrumuturile pe termen lung nu au participat la formarea activelor imobilizate, calculul se reduce la scăderea costului activelor imobilizate din sursele de capital propriu:

a 2-a metoda de calcul. Spre deosebire de prima variantă, pe lângă capitalul de lucru propriu și datoria pe termen scurt, activele circulante au o sursă suplimentară - împrumuturile și împrumuturile pe termen lung. Prin urmare, valoarea capitalului de lucru propriu va fi determinată după ce excludem suma împrumuturilor și împrumuturilor pe termen lung și suma totală a datoriilor pe termen scurt din valoarea totală a activelor circulante:

Astfel, fondul de rulment net este capitalul de lucru propriu al întreprinderii. Partea rămasă a activelor circulante, dacă nu este acoperită cu numerar, trebuie finanțată cu datorii - conturi de plătit, iar dacă nu este suficient - să contractați un împrumut pe termen scurt.

Astfel, putem formula conceptul de nevoi financiare curente totale (TFC).

TFP este:

Diferența dintre activele circulante (cu excepția numerarului) și pasive curente;

Diferența dintre fondurile din stocurile de materii prime, produse finite, precum și conturile de încasat și investițiile financiare pe termen scurt și valoarea împrumuturilor pe termen scurt și a conturilor de plătit;

Partea din activele circulante care nu sunt acoperite de fonduri proprii sau împrumutate;

Lipsa/excedent de capital de lucru propriu;

Necesitatea unui credit suplimentar pe termen scurt sau, dimpotrivă, a fondurilor în exces.

Având în vedere gravitatea problemei lipsei de capital de lucru, ne vom concentra asupra naturii PTF cu caracter operațional și modalităților de reglementare a acestora. PTF operațional este acea parte din PTF total care reprezintă deficitul (excedentul) capitalului de lucru material al întreprinderii.

Una dintre sarcinile managementului operațional integrat al activelor și pasivelor curente este transformarea PTF într-o valoare negativă, care este favorabilă stării financiare a întreprinderii - primirea plăților amânate de la furnizori, de la angajații întreprinderii, de la stat. , etc.; nefavorabil - înghețarea unei anumite părți a fondurilor în rezerve, oferirea de plăți amânate clienților.

Atât PTF total, cât și operațional pot fi calculate în ruble, ca procent din cifra de afaceri, și, de asemenea, în timp raportat la cifra de afaceri.

Sarcina de a transforma TFP într-o valoare negativă se rezumă la calcularea duratei rezonabile a plăților amânate pentru furnizarea de materii prime și vânzarea produselor finite.

TFP operațional este influențat de:

Durata ciclurilor operaționale și de vânzări;

Rata de creștere a producției;

Sezonalitatea producției și vânzării produselor finite, precum și a aprovizionării cu materii prime;

Starea pieței;

Suma și rata valorii adăugate: cu cât rata valorii adăugate este mai mică, cu atât mai mult creditul comercial de la furnizori este capabil să compenseze datoria clienților. Cu cât este mai mare rata de valoare adăugată, cu atât este mai mare TFP operațional.

Pentru întreprinderile cu o rată mai mare de valoare adăugată, TFP operațional crește mai repede decât veniturile din vânzări.

Stim:

Acești bani sunt investiți în stocuri de materii prime și produse finite. Până când materiile prime sunt transformate în produse finite, iar produsele finite în bani în cont, stocurile prin însăși existența lor generează nevoie de capital de lucru;

Aceste conturi de încasat întruchipează și nevoia de capital de lucru. Până când bunurile sunt produse, depozitate, expediate și plătite de către cumpărător, această nevoie necesită o satisfacție adecvată;

Aceste conturi de plătit încorporează acoperirea necesarului curent de capital de lucru. Până la sosirea termenului de plată a facturilor pentru obligațiile pentru bunuri achiziționate, materii prime, materiale etc., conturile de plătit reprezintă un împrumut gratuit de la furnizori, adică o sursă de resurse pentru întreprindere.

Concluzie

În concluzie, se pot trage următoarele concluzii. În sistemul de măsuri care vizează creșterea eficienței întreprinderii și întărirea situației financiare a acesteia, problemele de utilizare rațională capital de lucru.

Capitalul de lucru este o colecție de fonduri avansate de o întreprindere pentru a crea capital de lucru. active de producțieși fonduri de circulație asigurând circulația lor continuă. Mișcarea constantă a capitalului de lucru stă la baza unui proces neîntrerupt de producție și circulație. Acest cea mai importanta functie capital de lucru – producție.

Problema îmbunătățirii utilizării capitalului de lucru a devenit și mai urgentă în condițiile formării relațiilor de piață. Interesele întreprinderilor necesită responsabilitate deplină pentru rezultatele producției lor - activitati financiare. Întrucât poziția financiară a întreprinderilor este direct dependentă de starea capitalului de lucru și implică compararea costurilor cu rezultatele activității economice și rambursarea costurilor cu fonduri proprii, întreprinderile sunt interesate de organizarea rațională a capitalului de lucru - organizarea mișcării acestora. cu suma minimă posibilă pentru a obţine cel mai mare efect economic.

Eficiența utilizării capitalului de lucru depinde de mulți factori, care pot fi împărțiți în cei externi, care au impact indiferent de interesele întreprinderii, și interni, pe care întreprinderea îi poate și trebuie să îi influențeze activ.

Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru vă permite să eliberați sume semnificative și, astfel, să creșteți volumul producției fără resurse financiare suplimentare și să utilizați fondurile eliberate în conformitate cu nevoile întreprinderii.

Managementul capitalului de rulment este direct legat de mecanismul de determinare a necesarului planificat al întreprinderii pentru acestea și de raționalizarea acestora. Este important ca o întreprindere să determine corect necesarul optim de capital de lucru, ceea ce îi va permite să primească profitul planificat pentru un anumit volum de producție cu costuri minime. O subestimare a cantității de capital de lucru implică o stare financiară instabilă, întreruperi în procesul de producție și, în consecință, o scădere a volumului producției și a profitului. La rândul său, supraestimarea mărimii capitalului de lucru reduce capacitatea întreprinderii de a face cheltuieli de capital pentru a extinde producția.

Referințe

Belolipetsky V.G. „Finanțele companiei”.

Molyakov D.S. „Finanțarea întreprinderilor din sectoare ale economiei naționale.”

Bakanov M. I., Sheremet A. D. „Teoria analizei economice”.

Bakanov M. I., Sergeev E. A. „Analiza eficienței utilizării capitalului de lucru”.

Van Horn J.K. „Fundamentele managementului financiar”.

Efimova O. V. „Analiza activelor curente ale organizației”.

Ovsiychuk N. „Gestionarea activelor și metode de finanțare”.

Stoyanova E.S., Bykov E.V., Blank A.I. „Gestionarea capitalului de lucru”.

Fashchevsky V.M. „Despre analiza capitalului de lucru.”

Unul dintre cele mai importante principii de organizare a capitalului de lucru este împărțirea acestuia în funcție de sursele de formare. Toate sursele de finanțare a capitalului de lucru sunt împărțite în fonduri proprii și echivalente, împrumutate, atrase și alte surse.

Capitalul de rulment generat din surse proprii în majoritatea industriilor stă la baza activității economice a întreprinderilor. Fondurile proprii joacă un rol major în organizarea circulației fondurilor, întrucât întreprinderile care funcționează pe bază de calcul comercial trebuie să aibă o anumită independență proprietății și operaționale pentru a desfășura afaceri în mod profitabil și a asuma responsabilitatea pentru deciziile luate.

Formarea capitalului de lucru are loc în momentul organizării întreprinderii, când este creat capitalul autorizat al acesteia. Sursa de formare în acest caz este fondurile de investiții ale fondatorilor întreprinderii.

Pentru a reduce nevoia generală a unei întreprinderi de capital de lucru, precum și pentru a stimula utilizarea eficientă a acestora, este recomandabil să atrageți fonduri împrumutate. Fondurile împrumutate sunt în principal împrumuturi bancare pe termen scurt, cu ajutorul cărora sunt satisfăcute nevoile suplimentare temporare ale întreprinderii de capital de lucru.

Prin urmare, a doua cea mai importantă sursă de formare a capitalului de lucru este creditul bancar.

Principalele obiective ale atragerii de credite pentru formarea capitalului de lucru sunt: ​​creditarea stocurilor sezoniere de materii prime, provizii si costuri asociate procesului sezonier de productie; completarea temporară a lipsei capitalului de lucru propriu; efectuarea decontărilor și medierea operațiunilor de plată. Pe lângă fondurile proprii și împrumutate, cifra de afaceri a companiei include și fondurile împrumutate. Acestea sunt conturi de plătit de toate tipurile, precum și fonduri pentru finanțare direcționată înainte de a fi utilizate în scopul propus.

De asemenea, este necesar să se evidențieze și alte surse de formare a capitalului de lucru, care includ fondurile întreprinderii care temporar nu sunt utilizate în scopul propus (fonduri, rezerve etc.).

Echilibrul corect între sursele proprii, împrumutate și atrase de capital de lucru joacă un rol important în consolidarea situației financiare a întreprinderii.

În plus, în cifra de afaceri a întreprinderilor există întotdeauna fonduri care sunt egale cu propriile lor, așa-numitele pasive sustenabile.

Datoriile stabile sunt fonduri care nu aparțin întreprinderii, dar sunt în mod constant în circulația acesteia. Astfel de fonduri servesc ca sursă pentru formarea capitalului de lucru în valoare de soldul minim al acestora. Aceste fonduri nu aparțin întreprinderii și organizațiilor, dar, deoarece prezența unor astfel de fonduri (pasive) este sustenabilă, ele sunt echivalate cu propriile fonduri. Astfel de fonduri servesc ca sursă pentru formarea capitalului de lucru în valoare de soldul minim al acestora. Acestea includ: minim, reportare de la lună la lună, restanțe ale salariilor către angajații întreprinderii, rezerve pentru acoperirea cheltuielilor viitoare, minime, reportarea datoriilor către buget și fonduri extrabugetare, fondurile creditorilor primite ca plată în avans pentru produse (bunuri, lucrări, servicii), fonduri de cumpărător pentru depozite pentru ambalaje returnabile, solduri reportabile ale fondului de consum, datorii pentru anumite tipuri de taxe etc.

Calculul datoriilor durabile se efectuează după cum urmează:

  • - Datorii minime pentru muncitori si angajati salariile se calculează pe baza unui fond de salarii de o zi în trimestrul al patrulea al anului planificat, înmulțit cu numărul de zile de datorie nereducătoare.
  • - Răspunderea stabilă pentru datorii de către autoritățile de asigurări sociale se calculează pe baza restanțelor salariale calculate și a mărimii tarifului de asigurare.

În industriile sezoniere, salariul minim și restanțele de asigurări sociale sunt calculate pe baza datelor din trimestrul cu cel mai mic volum de producție.

Cuantumul rezervei pentru plățile viitoare se calculează pe baza datelor privind fondurile acumulate pentru plata vacanțelor lucrătorilor și angajaților. Calculul ține cont de soldul constant nedeclinabil al acestor fonduri care s-a format în cursul anului.

Valoarea acestuia se calculează pe baza datelor de raportare ale anului anterior celui planificat, dar ținând cont de modificările fondului de salarii pentru anul planificat.

În prezent, soldurile fondurilor pot fi luate în considerare și ca parte a pasivelor sustenabile. stimulente materiale. Această oportunitate poate apărea în legătură cu decalajul în angajamente la fondul de stimulare material la sfârșitul anului și plățile din acesta în primul trimestru al anului următor.

De planificarea curentă se ia datoria minimă egală cu 1/12, iar anual - 1/6 din valoarea fondului anual de stimulare materială.

Dimensiunea fondului dezvoltarea socială poate fi contabilizată și ca o datorie sustenabilă și este determinată pe baza soldurilor trimestriale minime ale acestui fond în anul planificat.

O sursă importantă de formare a capitalului de lucru al unei întreprinderi o reprezintă fondurile de la clienți pentru a plăti produsele parțial finite.

La întreprinderile în care produsele finite sunt vândute consumatorilor în containere returnabile, datoria minimă față de clienți pentru ambalare este luată în considerare ca parte a pasivelor durabile. Valoarea unei astfel de datorii pentru anul planificat este calculată pe baza creșterii cifrei de afaceri din ambalaje.

Sursa de reînnoire a capitalului de lucru al întreprinderii este fondul pentru dezvoltarea producției, științei și tehnologiei, din care se finanțează creșterea standardului de fond de rulment și se completează deficitul existent de capital de lucru.

Cel mai adesea, propriile noastre mijloace sunt folosite pentru a ajuta organizatii comercialeîși desfășoară propriile activități și să fie independenți, atât în ​​proprietate cât și planuri operaționale. Acest lucru va fi necesar pentru rentabilitatea afacerii, dar impune și responsabilitatea deplină pentru toate deciziile.

Activele fixe sunt împărțite în fonduri în funcție de scopul lor, adică active de producție și neproducție. Primele sunt utilizate în procesul de producție, participând la acesta și formând prețul produsului produs.

Activele neproductive sunt folosite numai pentru a deservi producția, prin urmare nu sunt implicate în procesul în sine, iar prețul lor nu afectează costul final al produsului. De asemenea, sursele de formare a fondurilor de cifra de afaceri pot lua forma unor pasive stabile.

Dragi cititori! Articolul vorbește despre modalități tipice de a rezolva problemele juridice, dar fiecare caz este individual. Daca vrei sa stii cum rezolva exact problema ta- contactati un consultant:

Este rapid și GRATUIT!

De obicei, sursele de capital de lucru sunt împărțite în trei tipuri:

  • atras;
  • împrumutat;
  • proprii.

În acest caz, vor aparține companiei, dar sunt prezenți în cifra de afaceri și pot lua forma unei datorii minime în plată către angajați, rezerve pentru acoperirea cheltuielilor, plata anticipată de la creditori și alte forme.

Concepte generale

Sursele formării capitalului de rulment sunt, după cum sa menționat mai sus, o combinație de bani proprii, împrumutați și atrași. Informațiile despre suma fondurilor sunt în formular. Sursele proprii sunt articolul principal în formarea părții minime a cifrei de afaceri, care rămâne stabilă și crește sustenabilitatea activităților.

Fondul de rulment este banii din care se formează capitalul autorizat la crearea unei întreprinderi. Dar apoi toate nevoile de cifra de afaceri sunt acoperite tocmai de propriile surse, adică profit, și, precum și un fond de acumulare și finanțare.

Datorită inflației și dezvoltării unei întreprinderi, există o nevoie de bani care nu pot fi preluați din fondurile proprii. Și apoi sunt necesare fonduri împrumutate.

Sursele de împrumut pot fi:

  • împrumuturi;
  • împrumuturi;
  • credit fiscal pentru investiții;
  • contribuțiile angajaților;
  • împrumuturi cu obligațiuni;
  • datorii stabile.

În același timp, aceștia din urmă sunt în permanență în cifra de afaceri a întreprinderii, dar nu îi aparțin. Iar împrumutul are loc cel mai adesea cu ajutorul băncilor care oferă împrumuturi pe scurt.

Procedura și metodele de raționalizare

La formare plan financiar Este imperativ să se ia în considerare dacă capitalul de lucru va fi necesar în viitor și care ar trebui să fie cantitatea acestuia. În același timp, mărimea cantităților nu este constantă și depinde în mare măsură de volumul producției, de condițiile în care are loc aprovizionarea, precum și de cantitatea tipului de produs.

Atunci când este necesar să se calculeze nevoia unei întreprinderi pentru propria sa cifră de afaceri, este necesar să se țină cont de faptul că acestea necesită asigurare nu numai pentru producția principală, ci și pentru alte industrii. De asemenea, datorita acestei cifre de afaceri se va realiza renovare majoră sisteme de productie.

Deoarece raționalizarea se calculează în bani, pentru a determina standardul, se ia consumul de elemente pe zi, convertit în bani. Mai întâi trebuie să determinați stocul necesar pentru fiecare capital de lucru. Norma este o valoare relativă, care are o relație cu rezervele fiecărui element și se stabilește și în zile de aprovizionare și asigură anumită perioadă munca de productie.

După stabilirea stocului și consumului anumitor materiale, se determină suma de fonduri care va fi necesară pentru achiziționarea stocurilor pentru fiecare tip de material, aceasta se numește standarde private; La însumarea standardelor private, este posibil să se calculeze standardul total, care reprezintă echivalentul monetar al stocului de materiale care sunt necesare pentru buna funcționare a întreprinderii.

La raționalizare se folosesc mai multe metode de raționalizare. Contabilitatea directă prevede un calcul rezonabil al stocurilor pentru fiecare parte a capitalului de lucru, ținând cont de toate nuanțele întreprinderii. Astfel, este important nivelul la care se dezvoltă întreprinderea și logistica acesteia. Această metodă necesită costuri ridicate forță de muncă, economiști calificați și munca coordonată a tuturor departamentelor. Dar, în același timp, ajută la calcularea nevoii cât mai precis posibil.

Există și o metodă analitică care prevede un calcul agregat, care ia în considerare ritmul de creștere a volumelor de producție și cantitatea de capital de lucru care a fost utilizat anterior. Atunci când se efectuează o analiză a fondului de rulment, rezervele sale existente sunt supuse corectării, în care cele în exces sunt eliminate.

Metoda coeficienților se bazează pe standardul perioadei precedente, dar se modifică în funcție de condițiile de producție, de nivelul proviziilor de producție și de volumele vânzărilor. Mai mult, ultimele două metode pot fi folosite în companiile care funcționează de mai bine de un an. Dar dacă sunt necesare calcule precise, atunci va ajuta un cont direct, care, datorită relevanței sale și luând în considerare toate nevoile, oferă informațiile necesare.

Lucruri de luat în considerare

Particularități

Deoarece finanțele organizației se bazează pe fondurile proprii, este necesar să știm ce caracteristici au acestea. Sunt foarte ușor de atras, deoarece deciziile de majorare a capitalului pot fi luate atât de manageri, cât și de proprietari, fără coordonare cu alte departamente.

De asemenea, fondurile proprii pot ajuta la profitabilitate în aproape orice activitate. Acest efect se realizează prin faptul că nu este necesară plata dobânzii la credit. Din aceasta, se determină o altă caracteristică - fondurile proprii asigură bunăstarea financiară a companiei și reduc șansa de faliment.

Există însă și dezavantaje, exprimate în restricții asupra sumei care nu vă vor permite să acționați în condiții de mare nevoie de fonduri. De asemenea, capitalul propriu are un cost destul de ridicat, mai ales în comparație cu alte surse de capitalizare.

În general, fondul de rulment, atunci când este calculat corect, permite o circulație continuă a producției și asigură bunăstarea financiară a întreprinderii.

Prezentare generală a caracteristicilor

Printre surse diferite de finanțare, există mai eficiente, dar mai riscante, și sunt accesibile și eficiente:

Capitalul autorizat Este accesibil, nu presupune riscuri, dar practic este ineficient.
Leasing Este însoțită de un proces complex de întocmire a unui contract și are multe riscuri, dar în același timp este foarte eficient.
Autofinanțare Disponibilitate medie, fără riscuri, ci mai degrabă eficiență scăzută.
Emisiune de obligațiuni Dacă procesul se desfășoară conform legii, atunci este destul de accesibil, iar eficiența este și ea mare, dar există riscuri.
Fonduri de dezvoltare Este foarte greu să atragi astfel de fonduri. dar nu există riscuri și eficiența utilizării este maximă, datorită resursei gratuite.
Fonduri consolidate Una dintre cele mai stabile surse, are indicatori medii de risc, disponibilitate și eficiență.
Împrumuturi Este ușor de obținut și nu pot exista riscuri cu rambursarea la timp, dar, în același timp, datorită ratei dobânzii, eficiența este redusă semnificativ.
Împrumuturi și investiții guvernamentale O sursa de finantare foarte eficienta si in acelasi timp accesibila fara riscuri.
Investiții din străinătate Sunt ușor de obținut, iar din punct de vedere al capacității, o astfel de finanțare este inferioară investițiilor publice cu aceeași eficiență.

Compoziție și clasificare

Compoziția resurselor curente de producție constă în stocuri, semifabricate și lucrări în curs, precum și cheltuieli viitoare. Stocurile sunt acele resurse care sunt deja gata să intre procesul de productie, aceasta include materiile prime, combustibilul, containerele și alte bunuri materiale.

Produsele semifabricate și lucrările în curs de desfășurare includ materiale care sunt în proces de prelucrare și fabricare a unui produs. Însă cheltuielile viitoare sunt elemente ale capitalului de lucru, care iau în considerare costurile de pregătire și producere a produselor viitoare care se realizează în perioada curentă. dar vor fi clasificate ca produse din următoarele.

Există și fonduri de circulație, a căror clasificare constă în mai multe tipuri:

  • produse fabricate în depozite;
  • bunuri care sunt în drum spre consumator;
  • bani;
  • fonduri care sunt în acorduri cu consumatorii produsului.

Este lucrarea comună a elementelor fondului de rulment care se numește structură. În același timp, în industrie predomină materiile prime și proviziile pentru muncă, dar structura industriei care lucrează cu producție intensivă în combustibili sau materiale constă în mare parte din stocuri produse.

Principalele surse de formare a capitalului de lucru

Fondul de lucru al companiei este format din:

Fonduri proprii Banii din această coloană provin din capitalul autorizat, fondul de rezervă al companiei, precum și profit netși finanțare direcționată. De regulă, compania nu are suficiente din aceste fonduri pentru finanțare non-stop, deoarece expedierea și plata mărfurilor nu coincid în timp, apoi reaprovizionarea este asigurată prin împrumuturi.
Fonduri împrumutate
  • Sursele unor astfel de fonduri sunt împrumuturile, investițiile angajaților și alți bani. Un împrumut pe termen scurt este luat în scopuri de producție, iar un împrumut pe termen lung este luat pentru achiziționarea de mijloace de producție.
  • Dacă banii sunt investiți de angajați, atunci reprezintă o contribuție voluntară la companie, dar un credit fiscal constă în amânarea plății impozitelor, care se negociază cu organele fiscale. Societatea de consum rurală, care se bucură de anumite beneficii, poate conta pe concesii maxime.
Fonduri strânse Aceștia sunt bani care sunt în circulație, dar nu aparțin în mod specific întreprinderii. Acestea includ datorii pentru impozite, salarii și clienți pentru avansuri și plata produselor. Sunt incluse, de asemenea, veniturile caritabile și fondurile din fondurile de consum.

O corporație de succes echilibrează cu pricepere între aceste surse, completându-se reciproc și înlocuindu-le după cum este necesar.

Indicatori eficienti de utilizare

Utilizarea eficientă a capitalului de lucru este importantă nu numai pentru o anumită companie, ci și pentru industria din țara în care își desfășoară activitatea. Dacă cifra de afaceri este utilizată eficient, atunci este posibil să obțineți nu numai banii care au fost investiți în producție, ci și resursele care servesc investitie buna fonduri.

Practic, eficiența poate fi determinată de rata de rotație. Acest concept include numărul de rulaje de fonduri, perioada unei singure cifră de afaceri, precum și suma de fonduri care au fost scoase din circulație din cauza accelerării cifrei de afaceri.

Numărul de rotații demonstrează câte rotații a suferit produsul în timpul perioadei de utilizare. Acest indicator poate fi determinat prin raportul dintre costul produselor vândute la cost și soldul capitalului de lucru. Mai mult, rezultatul arată câtă cifră de afaceri au făcut banii atunci când sunt utilizați. Și o creștere a indicatorului duce la o creștere a cifrei de afaceri și servește ca un indicator direct al vitezei de rotație.

Pentru a calcula perioada cifrei de afaceri, împărțiți prețul produselor vândute la numărul de zile din perioadă. În acest caz, cifra de afaceri este exprimată în zile și demonstrează cât timp durează fondurile pentru a realiza o singură cifră de afaceri. Dacă timpul de rulare a scăzut, atunci viteza de circulație a fondurilor a crescut.

Pentru toate fondurile se calculează cifra de afaceri efectivă, care este corelată cu anul precedent sau cu perioada corespunzătoare a anului. Și acești indicatori se corelează între ei și chiar și din unul dintre ei îl poți calcula pe celălalt.

Mai mult, coeficientul de consolidare este direct proporțional cu numărul de rotații și arată cantitatea de capital de lucru care a fost cheltuită pentru a obține produse în valoare de o rublă. Dacă a scăzut, atunci acest fenomen indică economii de capital de lucru și accelerarea cifrei de afaceri.

Metode de control

Pentru a gestiona eficient capitalul, trebuie mai întâi să creați un concept al nevoilor financiare actuale. Aceasta este diferența dintre activele și pasivele fără numerar și include și diferența dintre stocurile de materii prime și produse finite.

Nevoile includ și partea din cifra de afaceri în care există o rată scăzută de acoperire cu fonduri împrumutate sau de capital propriu, precum și un deficit sau un exces de capital de lucru. Dacă este nevoie de un împrumut sau de bani în plus, acest lucru este valabil și pentru nevoi.

Pentru a gestiona rapid și eficient activele și pasivele, este necesar să se acorde TFP o valoare negativă. Acesta va fi un semn bun pentru companie, deoarece este posibil să obțineți o plată amânată de la furnizori, angajați și guvern, dar partea proastă va fi plata amânată către clienții companiei și plasarea unor fonduri în inventar.

Pentru a obține acest rezultat, este necesar să se determine necesarul de capital de lucru al întreprinderii și să se efectueze raționalizarea. De asemenea, trebuie să calculați necesarul de fonduri pentru a costuri minime realizarea profitului planificat.

Dacă capitalul de rulment este subestimat, aceasta va duce la instabilitate în producție și plăți, ceea ce va duce la o deteriorare a situației. Dar supraestimarea cifrei de afaceri va reduce capacitatea întreprinderii de a aloca sume mari pentru extinderea producției.

Fondul de rulment este cea mai importantă parte a bugetului de producție, care sprijină compania și îi permite să se dezvolte. Totodată, banii de lucru trebuie să fie corect calculați și raționați pentru a monitoriza cât mai mult nevoile și a le răspunde în timp util, crescând nivelul companiei.

APLICAȚIILE ȘI APELURILE SUNT ACCEPTATE 24/7 și 7 zile pe săptămână.

Sursele de formare a capitalului de lucru sunt:

Surse proprii;

Surse împrumutate;

Surse suplimentare implicate.

Informațiile privind mărimea surselor proprii de fonduri sunt prezentate în principal în secțiunea IV a pasivelor din bilanț, precum și în secțiunea 1 din formularul nr. 5.

Informațiile privind mărimea surselor de fonduri împrumutate și atrase sunt prezentate în principal în secțiunea VI a pasivelor din bilanț, precum și în secțiunile 2, 3, 8 din formularul nr. 5.

Formarea capitalului de lucru are loc în momentul înființării organizației, când se formează capitalul său autorizat. Sursa de formare o constituie fondurile de investiții ale fondatorilor întreprinderii.

În viitor, cerința minimă a întreprinderii pentru capitalul de lucru este acoperită de surse proprii:

Æ profit;

Æ capitalul autorizat;

Æ capital de rezervă;

Æ fond de acumulare;

Æ finanțare direcționată.

În plus față de propriile surse de reaprovizionare a capitalului de lucru, fiecare întreprindere are fonduri echivalente cu propriile sale - pasive durabile – fonduri care nu aparțin întreprinderii, dar sunt în permanență în circulație și utilizate legal. Datoriile stabile includ:

ü datoria minimă reportabilă a salariilor către angajații întreprinderii, din cauza discrepanței dintre perioada de acumulare și data plății salariilor.

ü Datorie minimă pe rezerve pentru a acoperi cheltuielile și plățile viitoare.

ü Fondurile creditorilor primite ca plată în avans pentru produse.

ü Datorie către furnizori pentru livrări nefacturate și documente de plată acceptate, a căror perioadă de plată încă nu a sosit.

ü Datorie către buget și fonduri extrabugetare.

Pe lângă resursele financiare proprii, cifra de afaceri a companiei include și fonduri împrumutate. Fonduri împrumutate reprezintă împrumuturi bancare pe termen scurt, cu ajutorul cărora sunt satisfăcute nevoile suplimentare temporare ale întreprinderii de capital de lucru.

Direcții principale atragerea de credite pentru formarea capitalului de lucru sunt:

§ Creditarea stocurilor sezoniere de materii prime, materiale si costuri asociate procesului sezonier de productie

§ Suplimentarea temporară a lipsei capitalului de lucru propriu

§ Efectuarea decontărilor și medierea operațiunilor de plată

Sursele împrumutate pentru completarea capitalului de lucru includ:

Împrumuturi bancare sunt acordate sub formă de împrumuturi de investiții (pe termen lung) sau împrumuturi pe termen scurt. Scopul împrumuturilor bancare este de a finanța cheltuielile asociate cu achiziționarea de active fixe și curente, precum și de a finanța nevoile sezoniere ale unei întreprinderi, o creștere temporară a stocurilor, o creștere temporară a conturilor de încasat și plățile de impozite.


Credite comerciale alte organizații, emise sub formă de împrumuturi, facturi, credit comercial și plată în avans.

Credite pe termen scurt poate fi furnizat de: agenții guvernamentale, companii financiare, bănci comerciale, companii de factoring.

Credit fiscal pentru investiții furnizate întreprinderilor de către autorități puterea de stat. Reprezintă o amânare temporară a plății impozitului de către o întreprindere. Pentru a primi un credit fiscal pentru investiții, o întreprindere încheie un contract de împrumut cu autoritatea fiscală de la locul de înregistrare a întreprinderii.

Contribuția investițională (contribuția) angajaților este o contribuție bănească a unui angajat la dezvoltarea unei entități economice sub un anumit procent. Interesele părților se formalizează printr-un acord sau regulament privind contribuția la investiție.

Nevoile întreprinderii de capital de lucru pot fi acoperite și prin emiterea de titluri de creanță sau obligațiuni.

La număr fonduri strânseîntreprinderea aparține creanţe – datorii către furnizori pentru achiziționarea de bunuri sau servicii pe credit.

Sistemul de formare a capitalului de lucru afectează viteza de rotație a acestora, încetinind sau accelerând-o. Natura surselor de formare și principiile utilizării diferite a capitalului de rulment propriu, împrumutat și atras sunt factorii decisivi care influențează eficiența utilizării capitalului de rulment și capitalului total.

Formarea şi utilizarea raţională a capitalului de lucru are o influenţă activă asupra progresului producţiei, pe rezultate financiareși starea financiară a întreprinderii, permițându-i să obțină succesul cu suma minimă de capital de lucru necesară în condițiile date.

Capitalul de rulment poate fi clasificat:

a) după locul și rolul în procesul de producție în patru grupe:

1) fonduri investite în stocuri;

2) fonduri investite în produse nefinisate;

3) fonduri sub formă de produse finite;

4) numerar.

b) după gradul de planificare, fondul de rulment se împarte în standardizat și nestandardizat.

Activele standardizate includ toate activele circulante din sfera producției și o parte din activele curente din sfera de circulație sub formă de resturi de produse finite nevândute în depozite.

Activele nestandardizate includ alte active curente (conturi de creanță, investiții financiare, fonduri în decontări nefinalizate, numerar în rezervă și în conturi bancare).

c) după gradul de lichiditate, fondul de rulment se împarte în realizat rapid și realizat lent. Fondurile foarte lichide sunt bani în numerar sau în conturi bancare; Investițiile care se realizează rapid includ și investiții financiare pe termen scurt (depozite, valori mobiliare, bunuri și proprietăți dobândite în scopul revânzării; conturi reale de încasat; mărfurile expediate pentru care plata nu era datorată. Capitalul de lucru vândut lent sunt produse semifabricate, lucrări în curs de desfășurare, mărfuri învechiteîn depozit, datorii îndoielnice.

În funcție de sursa de formare, capitalul de lucru este împărțit în propriu, împrumutat și atras.

Sursa formării capitalului de lucru propriu este capitalul autorizat al întreprinderii, încasările din vânzarea produselor (lucrări, servicii) și a activelor materiale în exces, profitul reportat etc.

Fondurile împrumutate sunt în principal împrumuturi bancare pe termen scurt, cu ajutorul cărora sunt satisfăcute nevoi suplimentare temporare de capital de lucru, de exemplu: pentru stocurile excedentare sezoniere de stocuri; pentru produsele expediate; completarea temporară a lipsei capitalului de lucru propriu; efectuarea de plăți etc.

Fondurile atrase sunt fonduri utilizate temporar în circulație. Acestea sunt fonduri care nu aparțin întreprinderii, dar sunt în mod constant în circulația acesteia. Astfel de fonduri servesc ca sursă pentru formarea capitalului de lucru în valoare de soldul minim al acestora. Acestea includ: conturi de plătit către furnizori; restanțe ale salariului minim pentru angajații întreprinderii, reportate de la lună la lună; rezerve pentru acoperirea cheltuielilor viitoare; datoria minimă reportată la buget și fonduri extrabugetare; fondurile creditoare primite ca plată în avans pentru produse (bunuri, servicii); fonduri de cumpărător pentru depozite pentru ambalaje returnabile; soldurile reportabile ale fondului de consum etc. Aceste fonduri sunt utilizate ca rezervă în cazurile în care apar perturbări imediate în circulația fondurilor și este nevoie urgentă de restabilire a solvabilității întreprinderii.

  1. Indicatori de eficiență în utilizarea capitalului de lucru.

Cei mai importanți indicatori pentru evaluarea eficienței utilizării fondului de rulment al unei întreprinderi sunt raportul cifrei de afaceri a capitalului de rulment și durata unei cifre de afaceri.

Raportul de rotație a capitalului de lucru, care caracterizează viteza de rotație a acestora pentru perioada analizată, este determinat de formula:

Cob=Qp/Obs

Unde Qp- volumul produselor vândute pentru perioada analizată la prețuri cu ridicata, ruble; Obs - soldul mediu al întregului capital de lucru pentru perioada analizată, rub.

Raportul cifrei de afaceri arată numărul de cifre de afaceri realizate de capitalul de lucru pe an,

Durata unei cifre de afaceri în zile, care arată cât timp durează companiei să-și returneze capitalul de lucru sub formă de venituri din vânzările de produse, este determinată de formula:

Tob = D k / Kob sau Tob=ObshDk /Qp

Unde Dk - numărul de zile calendaristice din perioada de facturare.

Coeficientul de fixare a capitalului de lucru în cifra de afaceri arată valoarea capitalului de lucru pe rublă produsele vândute:

Xos=Obs/Qp

Accelerarea cifrei de afaceri este determinată de volumul produselor vândute, deoarece vânzările sunt cele care completează circulația capitalului de lucru.

Accelerarea cifrei de afaceri a fondului de rulment duce la eliberarea din circulație a fondului de rulment al companiei.

Eliberarea (implicarea) relativă a capitalului de lucru are loc în cazul accelerării (decelerării) cifrei de afaceri și poate fi determinată prin formula:

Fvys = Sau*(Tob 1 -Tob 2)

Unde: Qp- volumul vânzărilor de produse în perioada comparată la prețuri cu ridicata, rub.; To6 1 Tob 2 - durata unei revoluții în zile în perioadele de bază și de comparație, zile.

Accelerarea cifrei de afaceri a fondului de rulment se poate realiza prin optimizarea stocurilor, reducerea intensității materiale și energetice a produselor, reducerea duratei ciclului de producție, creșterea volumului producției și vânzărilor de produse la un nivel constant al capitalului de lucru etc.