Conţinut

Introducere.

1. Concept, compoziție, structură și clasificare capital de lucru.

2. Surse de formare a capitalului de lucru.

3. Sistemul de indicatori de evaluare a fondului de rulment și eficacitatea utilizării acestora.

4. Modalități de gestionare a capitalului de lucru și a nevoilor financiare curente ale întreprinderii.

Concluzie.

Bibliografie.

Introducere

O condiție indispensabilă pentru implementarea întreprinderii activitate economică este disponibilitatea capitalului de lucru (fond de lucru, active circulante).

Fiecare întreprindere, începând cu activitatea sa, trebuie să aibă o anumită sumă de bani. Fondul de rulment al întreprinderilor este conceput pentru a asigura mișcarea continuă a acestora în toate etapele circulației pentru a satisface nevoile de producție în numerar și resurse materiale, asigura oportunitatea și integralitatea decontărilor, îmbunătățește eficiența utilizării capitalului de lucru.

Prezența unei întreprinderi cu capital de lucru suficient este o condiție prealabilă necesară pentru funcționarea normală a acesteia într-o economie de piață.

Capitalul de rulment este una dintre componentele proprietății întreprinderii. Starea și eficiența utilizării lor este una dintre principalele condiții pentru funcționarea cu succes a întreprinderii. Dezvoltare relaţiile de piaţă defineşte noi condiţii pentru organizarea lor. Inflația ridicată, neplățile și alte fenomene de criză obligă întreprinderile să își schimbe politica în ceea ce privește capitalul de lucru, să caute noi surse de reaprovizionare și să studieze problema eficienței utilizării acestora.

O trăsătură caracteristică a capitalului de lucru este viteza mare cifra de afaceri a acestora. Rolul funcțional al capitalului de lucru în procesul de producție este fundamental diferit de capitalul fix. Fondul de rulment asigură continuitatea procesului de producție.

Capitalul de lucru propriu este format din capitaluri propriiîntreprinderi (capital autorizat, profit etc.). Pentru prestarea normală a activității economice cu fond de rulment, valoarea acestora este stabilită în limita a 1/3 din valoarea capitalului propriu. Capitalul de lucru propriu este utilizat permanent.

De asemenea, este important să poți gestiona corect capitalul de lucru, să dezvolți și să implementezi măsuri care să ajute la reducerea consumului de materiale de produse și să accelerezi cifra de afaceri a capitalului de lucru. Ca urmare a accelerării cifrei de afaceri a capitalului de lucru, acestea sunt eliberate, ceea ce dă o serie de efecte pozitive.

O întreprindere în cazul gestionării eficiente a capitalului de lucru poate atinge o poziție economică rațională, echilibrată din punct de vedere al lichidității și rentabilității.

În a lui munca de control Voi lua în considerare conceptul, esența capitalului de lucru, sursele, etapele de formare și evaluarea capitalului de lucru, precum și modalitățile de gestionare a capitalului de lucru al unei întreprinderi.

1. Conceptul, compoziția, structura și clasificarea fondului de rulment

Întreprinderea în cursul desfășurării activităților necesită fonduri care sunt complet consumate într-unul ciclu de producție. Aceste fonduri sunt numite capital de lucru (fond de lucru), adică. rolul său este de a servi producția (procesul de circulație), este rolul unui fel de sistem circulator în corpul întreprinderii.

capital de lucru- aceasta bani lichizi investit în materii prime, combustibil, lucrări în curs, produse finite, dar nevândute încă, precum și fonduri necesare deservirii procesului de circulație.

Conținutul material al activelor circulante sunt obiecte de muncă, precum și instrumente de muncă cu o durată de viață de cel mult 12 luni.

Elemente materiale ale capitalului de lucru ( obiectele muncii) sunt consumate în fiecare ciclu de producție. Își pierd complet forma naturală, prin urmare sunt pe deplin incluse în costul produselor fabricate ( munca prestata, serviciile prestate).

Compoziția capitalului de lucru trebuie înțeleasă ca elementele incluse în componența acestora:

stocurile de producție (materii prime și materiale de bază, semifabricate achiziționate, materiale auxiliare, combustibil, piese de schimb etc.);

producție neterminată;

cheltuieli viitoare;

produse finite în depozite;

produsele expediate;

creanţe de încasat;

numerar în casieria întreprinderii și în conturile bancare.

Materii prime este un produs al industriilor extractive.

Materialele sunt produse care au suferit deja o anumită prelucrare. Materialele sunt împărțite în de bază și auxiliare.

Principal- sunt materiale care sunt incluse direct în compoziția produsului fabricat (metal, țesături).

Auxiliar sunt materialele necesare asigurarii unui proces normal de productie. Ele înșiși nu sunt incluse în compoziția produsului finit (lubrifiant, reactivi).

Produse semi-finisate- produse finalizate prin prelucrare într-o etapă și transferate pentru prelucrare în altă etapă. Produsele semifabricate pot fi proprii și achiziționate. Dacă semifabricatele nu sunt produse la propria întreprindere, ci sunt cumpărate de la o altă întreprindere, se consideră cumpărate și sunt incluse în inventar.

Producție neterminată- sunt produse (lucrari) care nu au trecut toate etapele (fazele, redistribuiri) prevazute proces tehnologic, precum și produse incomplete care nu au trecut testele și acceptarea tehnică.

Cheltuieli viitoare- acestea sunt cheltuielile acestei perioade, supuse rambursării pe cheltuiala costului perioadelor ulterioare.

Produsul finit este complet produse finite sau semifabricate primite la depozitul întreprinderii.

Creanţe de încasat- bani care sunt fizici sau entitati legale datorate pentru furnizarea de bunuri, servicii sau materii prime.

Bani lichizi- este vorba despre numerarul deținut în casieria întreprinderii, în conturile de decontare ale băncilor și în decontări.

Pe baza compoziției elementare a capitalului de lucru, este posibil să se calculeze structura acestora, care este ponderea costului elementelor individuale ale capitalului de lucru în costul lor total.

Conform surselor de educație, capitalul de lucru este împărțit în propriu și atras (împrumutat). Activele circulante proprii se formează pe cheltuiala capitalului propriu al întreprinderii (capital autorizat, capital de rezervă, profit acumulat etc.). Compoziția capitalului de lucru împrumutat include împrumuturile bancare, precum și conturile de plătit. Acestea sunt furnizate întreprinderii pentru utilizare temporară. O parte este plătită (credite și împrumuturi), cealaltă este gratuită (conturi de plătit).

În funcție de gradul de gestionare, capitalul de lucru este împărțit în standardizat și nestandardizat. Cele normalizate includ acele fonduri de rulment care asigură continuitatea producției și contribuie la utilizarea eficientă a resurselor. Acestea sunt stocuri, cheltuieli amânate, lucrări în curs, produse finite în stoc. Numerarul, produsele expediate, conturile de încasat sunt clasificate ca capital de lucru nestandardizat. Absența normelor nu înseamnă că suma acestor fonduri poate fi modificată în mod arbitrar. Procedura actuală de decontare între întreprinderi prevede un sistem de sancțiuni împotriva creșterii neplăților.

Fondul de lucru standardizat este planificat de întreprindere, în timp ce capitalul de lucru nestandardizat nu este un obiect de planificare.

2. Surse de formare a capitalului de lucru.

Atunci când se decide asupra condițiilor de furnizare a întreprinderilor cu capitalul de lucru necesar, se iau în considerare caracteristicile ciclului de producție și vânzările de produse, care determină natura modificărilor nevoii de fonduri, precum și satisfacerea acestei nevoi de la două surse: capital de lucru propriu și fonduri împrumutate oferite sub formă de împrumuturi bancare pe termen scurt. Partea constantă, ireductibilă a capitalului de lucru este formată din fonduri proprii, iar nevoile de fonduri crescute temporar sunt acoperite printr-un împrumut.

Trebuie acordată atenție caracteristicilor și caracteristicilor comune inerente capitalului de lucru propriu și fondurilor împrumutate atrase sub formă de împrumuturi bancare. Comun pentru fondurile proprii și împrumutate este că acestea formează baza proprietății companiei. Capitalul de lucru propriu poate fi utilizat pentru numeroase rulaje succesive.

Împrumuturile sunt acordate întreprinderilor anumită perioadă după care trebuie returnate. Furnizarea unui împrumut bancar face posibilă, în special, satisfacerea flexibilă a nevoilor în schimbare de resurse materiale pentru formarea stocurilor de mărfuri, legarea sumei fondurilor furnizate și situația actuală, controlul respectării parametrilor planificați ai activitati ale intreprinderilor.

Pe lângă fondurile proprii și un împrumut bancar, întreprinderile au în circulație fonduri ale creditorilor și alte fonduri (sume necheltuite din diverse fonduri, profituri și amortizare - înainte de a fi transferate în scopul propus, etc.).

Toate sursele de finanțare a capitalului de lucru sunt împărțite în proprii, împrumutate și atrase. Fondurile proprii joacă un rol major în organizarea circulației fondurilor, întrucât întreprinderile care funcționează pe bază de calcul comercial trebuie să aibă o anumită independență proprietății și operaționale pentru a desfășura afaceri în mod profitabil și a fi responsabile pentru deciziile luate.

Formarea capitalului de lucru are loc în momentul organizării întreprinderii, când este creat capitalul său autorizat. Sursa de formare în acest caz este fondurile de investiții ale fondatorilor întreprinderii. În procesul de lucru, sursa de reaprovizionare a capitalului de lucru este profitul primit, precum și așa-numitele pasive stabile echivalente cu fondurile proprii. Acestea sunt fonduri care nu aparțin întreprinderii, dar sunt în mod constant în circulația acesteia. Astfel de fonduri servesc ca sursă de formare a capitalului de lucru în mărimea soldului lor minim. Acestea includ: arieratele salariului minim lunar către angajații întreprinderii, rezervele pentru acoperirea cheltuielilor viitoare, datoria minimă reportată la buget și fonduri extrabugetare, fondurile creditorilor primite ca plată în avans pentru produse (bunuri, servicii) , fonduri ale cumpărătorilor pentru gajări pentru ambalaje returnabile, solduri reportabile ale fondului de consum etc.

Pentru a reduce necesarul total al economiei în capital de lucru, precum și pentru a le stimula utilizare eficientă este indicat să atragi fonduri împrumutate.

Fondurile împrumutate sunt în principal împrumuturi bancare pe termen scurt, cu ajutorul cărora sunt satisfăcute nevoile suplimentare temporare de capital de lucru. Principalele direcții de atragere a creditelor pentru formarea capitalului de lucru sunt:

Creditarea stocurilor sezoniere de materii prime, materiale și costuri asociate procesului de producție sezonier;

Suplimentarea temporară a lipsei capitalului de lucru propriu;

Implementarea decontărilor și medierea cifrei de afaceri de plăți.

Odată cu formarea sistemului băncilor comerciale, a crescut și creșterea volumului creditului comercial, ponderea resurselor de credit în structura surselor de formare a capitalului de lucru al întreprinderilor. Astfel, odată cu trecerea la un sistem de management al economiei de piață, rolul creditului ca sursă de capital de lucru pentru macar nu a scăzut. Odată cu nevoia obișnuită de acoperire a excesului de fond de rulment al întreprinderilor, au apărut noi factori care cresc importanța creditului bancar. Acești factori sunt legați în primul rând de stadiul de tranziție de dezvoltare experimentat de economia internă. Una dintre ele a fost inflația. Impactul inflației asupra fondului de rulment al unei întreprinderi este foarte multidimensional: are un efect direct și indirect. Impactul direct se caracterizează prin deprecierea capitalului de lucru în timpul cifrei de afaceri a acestora, adică. după finalizarea cifrei de afaceri, întreprinderea nu primește efectiv suma avansată de capital de lucru ca parte a veniturilor din vânzarea produselor.

Impactul indirect se exprimă în încetinirea cifrei de afaceri a fondurilor din cauza crizei neplăților, în mare parte din cauza inflației. Alte cauze ale crizei de neplată includ scăderea productivității muncii; ineficiența extremă a producției; incapacitatea liderilor individuali de a se adapta la noile condiții; caută soluții noi, schimbă gama de produse, reduce intensitatea materială și energetică a producției prin vânzarea activelor redundante și inutile; în sfârșit, imperfecțiunea legislației, care permite să nu plătească datorii cu impunitate.

Pentru a combate neplățile și pentru a oferi sprijin financiar, sunt alocate fonduri semnificative pentru a completa capitalul de lucru al întreprinderilor. Cu toate acestea, fondurile alocate nu sunt întotdeauna utilizate în scopul propus, ceea ce are și un efect inflaționist puternic.

Aceste motive determină interesul crescut al întreprinderilor pentru fondurile împrumutate ca sursă de reaprovizionare a capitalului de lucru înghețat în creanțe pe termen lung. În această situație, se pune problema limitelor utilizării creditului ca sursă de capital de lucru. Această problemă este legată de efectul dublu pe care îl are utilizarea creditului asupra poziției financiare a întreprinderii în general și asupra stării capitalului de lucru în special.

Pe de o parte, fără a atrage resurse de credit în circulație în fața unui deficit de fonduri proprii, o întreprindere trebuie să reducă sau să suspende complet producția, ceea ce amenință cu serioase dificultăți financiare până la faliment. Pe de altă parte, soluționarea problemelor apărute doar cu ajutorul împrumuturilor determină o creștere a dependenței întreprinderii de resursele de credit datorită creșterii datoriilor la credite. Acest lucru duce la o creștere a instabilității situației financiare, capitalul de lucru propriu se pierde, trecând în proprietatea băncii, deoarece întreprinderile nu oferă o rată de rentabilitate a capitalului investit, dată sub formă de dobândă bancară.

Conturile de plătit se referă la surse atrase neprogramate de formare a capitalului de lucru. Prezența sa înseamnă participarea la cifra de afaceri a întreprinderii a fondurilor altor întreprinderi și organizații. O parte din conturile de plătit este naturală, așa cum rezultă din procedura de decontare curentă. Împreună cu aceasta, conturile de plătit pot apărea ca urmare a încălcării disciplinei de plată. Întreprinderile pot avea conturi de plătit către furnizori pentru bunurile primite, către contractori pentru lucrările efectuate, către inspectoratul fiscal pentru impozite și plăți și pentru deduceri din fondurile în afara bugetului. De asemenea, ar trebui să evidențieze și alte surse de formare a capitalului de lucru, care includ fondurile întreprinderilor care nu sunt temporar utilizate în scopul propus (fonduri, rezerve etc.).

Raportul corect între sursele proprii, împrumutate și împrumutate de formare a capitalului de lucru joacă un rol important în consolidarea situației financiare a întreprinderii.

3. Sistemul de indicatori de evaluare a fondului de rulment și eficacitatea utilizării acestora.

Adoptarea deciziilor de investiții și financiare în procesul de desfășurare a afacerilor este strâns legată de gestionarea capitalului entităților economice, deoarece prezența unei anumite valori și dinamica stării sale este una dintre criterii importante la alegerea optimului decizii de management. În toate perioadele ciclu de viațăîntreprinderi: de la atragerea de resurse pentru crearea sau extinderea unei afaceri până la momentul lichidării sau reorganizării - capitalul este întotdeauna un atribut necesar al întreprinderii. În prezent, de regulă, pentru a determina eficiența atragerii resurselor de către o întreprindere, se folosesc metode planificare financiarași definițiile fluxurilor de numerar. Aceasta este o abordare destul de simplă, dar nu întotdeauna eficientă.

Strângerea de resurse de către o întreprindere este un proces dublu care ar trebui considerat din două poziții: din partea investitorului - ca investiție și din partea întreprinderii - ca surse de atragere de capital pentru formarea acesteia. Pentru a rezolva aceste probleme din perspectiva unui investitor, este suficient de folosit metode financiare, care vă permit să determinați momentul rentabilității investiției și valoarea veniturilor din investiții. Din punct de vedere al întreprinderii. în care se realizează formarea capitalului, numai metodele financiare de analiză pentru a determina gradul de reproducere a acestuia nu sunt în mod clar suficiente. Prin urmare, este necesar să se aplice o serie de alte metode și tehnici pentru analizarea atragerii resurselor și evaluarea eficienței utilizării acestora.

Trebuie remarcat faptul că în prezent, atât în ​​străinătate, cât și aici, în Rusia, predomină în practică o abordare utilitară, concentrată în mod restrâns, a analizei capitalului, care se bazează în principal pe rezolvarea problemelor de management. anumite tipuri activele întreprinderii și sursele formării acestora.

O abordare integrată a analizei capitalului de lucru este determinată de necesitatea studierii tuturor componentelor și proprietăților acestora.

Atunci când se analizează capitalul, este necesar să se ia în considerare procesele de formare și dezvoltare a acestuia, pe de o parte, și procesele de funcționare a acestuia, pe de altă parte.

Un loc special în sistemul de analiză a capitalului de lucru al unei întreprinderi îl ocupă studiul stării lor actuale, precum și indicatorii intensității și eficienței utilizării.

Utilizarea metodelor de analiză a echilibrului poate fi deosebit de productivă în realizarea. Metodele de bilanț utilizate în calculul coeficienților care caracterizează starea, mișcarea capitalului, eficacitatea funcționării acestuia se bazează pe date de contabilitate financiară. Acest moment are o mare importanță în ceea ce privește acuratețea utilizării informațiilor, deoarece situațiile financiare ale întreprinderii din pozițiile juridice și contabile în mod fiabil reflectă în mod sistematic date privind proprietatea, poziția financiară și performanța acesteia în termeni monetari.

Printre cei mai importanți indicatori care caracterizează sursele de formare de capital, se numără în primul rând: dimensiunea, structura și costul tuturor surselor de capital și ale componentelor sale individuale.

Capitalul funcțional este determinat de indicatori de altă ordine: indicatori volumetrici ai activelor; structura și prețul activelor companiei.

În plus, măsurile de capital de lucru ar trebui să includă măsuri de volum active circulanteși structura capitalului actual.

Indicatorii capitalului de rulment includ: dimensiunea, compoziția, structura și dinamica, cifra de afaceri, dinamica cifrei de afaceri, factorii care afectează cifra de afaceri.

Indicatorii eficienței utilizării capitalului includ: profit, rezultat sub formă de capital curent, rentabilitate, rentabilitate, intensitate capitalului, utilizarea taxelor de amortizare, modificări ale indicatorilor de stare financiară.

În aceste scopuri se determină valoarea surselor de capital ale întreprinderii, raportul dintre sursele proprii și împrumutate de capital și indicatorii multiplicatorului de capital. Se studiază dinamica indicatorilor dați. Se calculează costul surselor individuale de capital și costul total al acestuia.

Se face o evaluare a gradului de eficiență în utilizarea capitalului de lucru și a impactului extern și factori interni asupra stării, structurii și dinamicii sale.

Analiza de conformitate în curs formă activă existenţa capitalului, sursele formării lui în termeni şi sume.

Nu toate activele curente sunt consumate în activitățile economice ale întreprinderii. Numerarul nu este consumat direct de întreprindere, dar în schimbul acestora se pot cumpăra bunuri și servicii. Investițiile financiare pe termen scurt nu sunt altceva decât numerar gratuit care circulă piețele financiareşi nu consumate în cursul întreprinderii.

Analiza eficacității utilizării capitalului se realizează prin determinarea rezultatelor obținute din utilizarea capitalului întreprinderii. Sunt studiați indicatorii de eficiență și rentabilitate, reflectând raportul dintre rezultatele financiare, nefinanciare obținute și capitalul antreprenorial utilizat în aceste scopuri. În același timp, influența rezultatelor activităților întreprinderii asupra indicatorilor acesteia activitate de afaceri, solvabilitate, lichiditate, stabilitate Financiarăși oportunități de dezvoltare ulterioară.

Pe parcursul analizei surselor de formare a capitalului, se determină valoarea acestora, se studiază structura și dinamica și se evaluează raporturile de echilibru între grupurile individuale de surse de capital.

Eficiența utilizării capitalului de lucru este determinată prin calcularea unui număr de indicatori, în special: cifra de afaceri a capitalului de lucru, caracterul complet al utilizării acestuia, efectul accelerării cifrei de afaceri.

Creșterea eficienței utilizării capitalului de lucru constă, în primul rând, în accelerarea cifrei de afaceri a acestuia, și se manifestă printr-o creștere a productivității capitalului cu menținerea volumului de capital de lucru, ceea ce creează o oportunitate reală de expansiune a afacerii.

Perioada unei rotații a stocurilor este adesea denumită perioada de păstrare a stocurilor. Stocurile sunt: ​​stocuri de mărfuri bunuri materiale, stocuri in lucru, produse finite in depozite. Dacă perioada de depozitare a stocurilor industriale de materii prime și materiale crește cu un volum constant de producție, aceasta indică o supraacumulare de stocuri, adică. privind crearea de rezerve în exces. Acest lucru duce, la rândul său, la ieșiri de numerar.

Dacă perioada de păstrare este prelungită produse terminate cu un volum constant de producție, aceasta indică o suprasolicitare a întreprinderii cu produse proprii și este un semnal către serviciul de marketing despre necesitatea creșterii eficienței muncii.

Pentru a reduce perioada de rambursare a creanțelor, este necesar să se aplice următoarele metode de gestionare a acesteia:

Controlul asupra stării decontărilor cu cumpărătorii asupra datoriilor restante, prezența datoriilor restante și creșterea acesteia încetinește rulajul fondurilor, iar în condiții de inflație duce la o pierdere de fonduri.

Vizarea unui număr cât mai mare de cumpărători pentru a reduce riscul de neplată de către unul sau mai mulți cumpărători mari;

Oferirea de reduceri pentru plata anticipată;

Control asupra raportului dintre creanțe și datorii.

Dacă creanțele sunt mai mari decât conturile de plătit, atunci există o amenințare la adresa stabilității financiare și a independenței, deoarece. în aceste condiţii, întreprinderea este nevoită să atragă suplimentar resurse împrumutate. Dacă conturile de plătit sunt mai mari decât conturile de încasat și mult, acest lucru duce la insolvența întreprinderii.

În mod ideal, este de dorit ca creanțele și datoriile să fie egale.

Perioada de circulație a numerarului este egală cu perioada în care societatea are fonduri investite capital de lucru.

Ciclul de numerar poate fi scurtat prin:

Prin reducerea perioadei de circulație a stocurilor, i.e. prin accelerarea producției și vânzării de mărfuri;

Prin reducerea perioadei de circulație a creanțelor, accelerarea încasării datoriilor de consum;

Prin prelungirea perioadei de grație pentru conturile de plătit prin încetinirea propriilor plăți.

Aceste măsuri ar trebui aplicate dacă pot fi utilizate fără creșterea costurilor sau reducerea vânzărilor.

Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru depinde de timpul petrecut în toate etapele ciclului de producție. Rezerve importante pentru accelerarea cifrei de afaceri sunt concentrate la stadiul de depozitare a stocurilor industriale, componentelor în depozite.

În procesul de analiză a cifrei de afaceri a fondului de rulment se calculează următorii indicatori.

Ratele cifrei de afaceri care caracterizează randamentul capitalului, exprimate în raport cu valoarea veniturilor din vânzarea produselor și valoarea medie a capitalului de lucru:

Cob = Vp / Cob

Unde Vp - încasări din vânzarea produselor;

Kob - valoarea medie a capitalului de lucru.

Indicatorul cifrei de afaceri a fondului de rulment în zile (Ro), care determină perioada de trecere a unei cifre de afaceri după fondul de rulment:

Unde Ko - valoarea medie a capitalului de lucru;

Vp - încasări din vânzarea produselor;

T este durata perioadei analizate în zile.

Factorul de încărcare sau coeficientul de fixare a utilizării capitalului de lucru, care arată valoarea capitalului de lucru pe unitatea de venituri primite din vânzarea produselor, poate fi calculat după cum urmează:

Kzok = Ko / Vp.

Odată cu accelerarea cifrei de afaceri, necesarul de fond de rulment scade și invers. Valoarea eliberării sau nevoia de a atrage surse suplimentare de capital de lucru poate fi calculată prin calcul:

K01 și K00 - valoarea medie a capitalului de lucru pentru perioadele de raportare și anterioare;

Kpr - coeficient de creștere a producției.

Rapoartele financiare sunt performanță relativă starea financiară a întreprinderii.

Analiza ratelor financiare constă în compararea valorilor acestora cu valorile de bază, precum și în studierea dinamicii acestora în timp. perioadă de raportareși pentru un număr de ani.

În scopul analizei, este util să luăm în considerare sistem pe mai multe niveluri acoperirea stocurilor și a costurilor. În funcție de tipul de surse de fonduri utilizate pentru a forma rezerve și costuri, se poate aprecia aproximativ nivelul de stabilitate financiară și solvabilitate. Entitate economica.

Pentru a caracteriza sursele de formare a rezervelor și costurilor, se folosesc câțiva indicatori absoluti:

Disponibilitatea capitalului de rulment propriu (SOS), egală cu suma valorii surselor de fonduri proprii și a obligațiilor de datorie pe termen lung minus costul activelor imobilizate:

SOS \u003d ISR + DO - IV;

Valoarea totală a principalelor surse de formare a rezervelor și costurilor (OSOS), egal cu suma SOS și valoarea împrumuturilor și împrumuturilor pe termen scurt:

OSOS = SOS + scurtcircuit.

Pe baza celor doi indicatori de mai sus, se calculează doi indicatori ai disponibilității rezervelor și costurilor în funcție de sursele formării acestora:

Surplus (+) sau deficit (-) de capital de lucru propriu:

DSOS = SOS - 33;

Surplusul sau lipsa valorii totale a principalelor surse de formare a rezervelor și costurilor;

D OSOS = OSOS - 33.

În funcție de raportul dintre indicatorii considerați, este posibil, cu un anumit grad de condiționalitate, să se distingă următoarele tipuri de stabilitate financiară a unei entități economice:

Stabilitate financiară absolută. Această situație este caracterizată de inegalitatea:

33 > SOS + scurtcircuit;

Stabilitatea financiară de reglementare. Această situație garantează solvabilitatea organizației și se caracterizează prin condiția:

33 = SOS = scurtcircuit sau SOS > 33 > SOS + scurtcircuit;

instabil starea financiara, asociată cu o încălcare a solvabilității, în care organizația, pentru a-și acoperi o parte din rezervele și costurile, este nevoită să atragă surse suplimentare de acoperire care atenuează tensiunea financiară.

Apare în condiția:

33 \u003d SOS \u003d KZ + IFN,

Unde IFN - surse care atenuează tensiunea financiară (fonduri proprii temporar libere, fonduri împrumutate, împrumuturi bancare pentru a umple temporar lipsa capitalului de lucru propriu și a altor fonduri);

Situație financiară de criză (critică), în care organizația este în pragul falimentului. Caracterizat prin inegalitate:

33
4. Modalități de gestionare a capitalului de lucru și a nevoilor financiare curente ale întreprinderii.

Capitalul de lucru propriu al întreprinderii este acele active circulante care rămân la întreprindere în cazul unei rambursări unice integrale (100%) a datoriilor pe termen scurt a întreprinderii. Cu alte cuvinte, aceasta este marja de stabilitate financiară care permite unei entități economice să desfășoare afaceri fără teamă pentru situația sa financiară chiar și în cea mai critică situație (când toți creditorii întreprinderii cer simultan să ramburseze datoria curentă rezultată).

Cel mai adesea, se disting următoarele opțiuni pentru calcularea propriului capital de lucru:

Surse de fonduri proprii minus activele imobilizate;

Surse de fonduri proprii plus împrumuturile și împrumuturile pe termen lung minus activele imobilizate;

Activele circulante (fondul de rulment) minus pasivele curente (datoria pe termen scurt).

De fapt, opțiunile enumerate pot fi atribuite cazurilor speciale ale abordării generale a calculării capitalului de rulment propriu, care ar trebui să se bazeze pe gruparea corectă a activelor și pasivelor inițiale. bilanț(formarea așa-numitului bilanț analitic), și cel mai important - pe seama scopului prevăzut al împrumuturilor și împrumuturilor primite pe termen lung.

Luați în considerare procedura de calcul al capitalului de lucru propriu pentru diferite opțiuni de atragere a împrumuturilor și împrumuturilor pe termen lung.

Opțiunea 1. Împrumuturile și împrumuturile pe termen lung sunt destinate investițiilor în active imobilizate.

1a metoda de calcul. Aceste surse au format active imobilizate și active circulante proprii. În consecință, pentru a determina valoarea acestora din urmă, este necesar să se scadă costul activelor imobilizate din sursele de fonduri proprii. În același timp, activele imobilizate în sine ar trebui prezentate minus acea parte din ele care a fost formată în detrimentul surse externe fonduri, și anume - prin împrumuturi și împrumuturi pe termen lung. Astfel, la determinarea fondului de rulment propriu, acele active imobilizate care au fost create numai pe cheltuiala fondurilor proprii sunt excluse din surse proprii.

a 2-a metoda de calcul. Această metodă se bazează pe faptul că sursele de capital de lucru în această opțiune sunt doar capitalul de lucru propriu și datoria pe termen scurt. Prin urmare, pentru a determina valoarea fondului de rulment propriu, este necesar să se scadă valoarea datoriilor curente (datoria pe termen scurt) din valoarea activelor circulante (fondul de rulment). Astfel, obținem:

Opțiunea 2. Scopul creditelor și împrumuturilor pe termen lung este de a reface activele circulante.

1a metoda de calcul. Întrucât împrumuturile și împrumuturile pe termen lung nu au participat la formarea activelor imobilizate, calculul se reduce la scăderea valorii activelor imobilizate din sursele de fonduri proprii:

a 2-a metoda de calcul. Spre deosebire de prima variantă, pe lângă capitalul de lucru propriu și datoria pe termen scurt, activele circulante au o sursă suplimentară - împrumuturile și împrumuturile pe termen lung. Prin urmare, valoarea capitalului de lucru propriu va fi determinată după ce excludem suma împrumuturilor și împrumuturilor pe termen lung și suma totală a datoriilor pe termen scurt din valoarea totală a activelor circulante:

Astfel, capitalul de lucru net este capitalul de lucru propriu al companiei. Partea rămasă a activelor circulante, dacă nu este acoperită cu numerar, trebuie finanțată prin datorii - conturi de plătit, iar dacă nu este suficient - să ia un împrumut pe termen scurt.

Astfel, este posibil să se formuleze conceptul de nevoi financiare curente totale (PTF).

TFP este:

Diferența dintre activele curente (fără numerar) și pasivele curente;

Diferența dintre fonduri, în stocurile de materii prime, produse finite, precum și în creanțe și investiții financiare pe termen scurt, și valoarea creditului pe termen scurt și a conturilor de plătit;

O parte din activele circulante care nu sunt acoperite de fonduri proprii sau împrumutate;

Lipsa/excedent de capital de lucru propriu;

Necesitatea unui împrumut suplimentar pe termen scurt sau, dimpotrivă, a unui exces de numerar.

Având în vedere acuitatea problemei lipsei de capital de lucru, să ne concentrăm asupra naturii TFP de natură operațională și modalităților de reglementare a acestora. PTF operațional - aceasta este acea parte din PTF total, care reprezintă o lipsă (excedent) din capitalul de lucru al companiei.

Una dintre sarcinile gestiunii operaționale integrate a activelor și pasivelor curente este transformarea PTF într-o valoare negativă, care este favorabilă stării financiare a întreprinderii - obținerea amânărilor de plată de la furnizori, de la angajații întreprinderii, de la statul etc.; nefavorabil - înghețarea unei anumite părți a fondurilor din stocuri, acordarea de amânări de plată către clienți.

Atât PTF total, cât și operațional pot fi calculate în ruble, ca procent din cifra de afaceri, și, de asemenea, în timp raportat la cifra de afaceri.

Sarcina de a transforma TFP într-o valoare negativă se reduce la calcularea duratei rezonabile de amânare a plăților pentru furnizarea de materii prime și vânzarea produselor finite.

DFT operațional este influențat de:

Durata ciclurilor operaționale și de vânzări;

Ratele de creștere a producției;

Sezonalitatea producției și vânzării produselor finite, precum și a aprovizionării cu materii prime și materiale;

Starea conjuncturii;

Valoarea și rata valorii adăugate: cu cât rata valorii adăugate este mai mică, cu atât creditul furnizorului comercial este mai capabil să compenseze datoria clienților. Cu cât rata valorii adăugate este mai mare, cu atât DFT operațional este mai mare.

Pentru întreprinderile cu o rată mai mare de valoare adăugată, DFT-urile operaționale cresc mai repede decât veniturile din vânzări.

Noi stim:

Acești bani sunt investiți în stocuri de materii prime și produse finite. Atâta timp cât materiile prime nu au fost transformate în produse finite, iar produsele finite în bani în cont, stocurile, prin însăși existența lor, generează un necesar de capital de lucru;

Că nevoia de fond de rulment se concretizează și în creanțe. Până când bunurile sunt produse, depozitate, expediate și plătite de către cumpărător, această nevoie necesită o satisfacție adecvată;

Aceste conturi de plătit încorporează acoperirea necesarului curent de capital de lucru. Până la data limită de plată a facturilor pentru obligațiile pentru bunuri achiziționate, materii prime, materiale etc., conturile de plătit reprezintă un împrumut gratuit de la furnizori, adică o sursă de resurse pentru întreprindere.

Concluzie

În concluzie, se pot trage următoarele concluzii. În sistemul de măsuri care vizează îmbunătățirea eficienței întreprinderii și consolidarea situației financiare a acesteia, un loc important îl ocupă întrebările utilizare rațională capital de lucru.

Capitalul de lucru este un set de fonduri avansate de întreprindere pentru a crea capital de lucru. active de producțieşi fonduri de circulaţie, asigurând circulaţia continuă a acestora. Mișcarea constantă a capitalului de lucru stă la baza unui proces neîntrerupt de producție și circulație. Acest functie esentiala capital de lucru – producție.

Problema îmbunătățirii utilizării capitalului de lucru a devenit și mai urgentă în condițiile formării relațiilor de piață. Interesele întreprinderilor necesită responsabilitate deplină pentru rezultatele producției lor activitati financiare. Întrucât poziția financiară a întreprinderilor este direct dependentă de starea fondului de rulment și implică măsurarea costurilor cu rezultatele activității economice și rambursarea costurilor cu fonduri proprii, întreprinderile sunt interesate de organizarea rațională a capitalului de rulment - organizarea mișcării lor cu suma minimă posibilă pentru a obține cel mai mare efect economic.

Eficiența utilizării capitalului de lucru depinde de mulți factori, care pot fi împărțiți condiționat în cei externi, care influențează indiferent de interesele întreprinderii, și interni, pe care întreprinderea îi poate și ar trebui să îi influențeze activ.

Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru vă permite să eliberați sume semnificative și, astfel, să creșteți volumul producției fără resurse financiare suplimentare și să utilizați fondurile eliberate în conformitate cu nevoile întreprinderii.

Gestionarea fondului de rulment este direct legată de mecanismul de determinare a nevoilor planificate ale întreprinderii pentru acestea, raționalizarea acestora. Este important ca întreprinderea să determine corect necesarul optim de capital de lucru, ceea ce va permite, cu costuri minime, să primească profitul planificat pentru un anumit volum de producție. Subestimarea cantității de capital de lucru implică o stare financiară instabilă, întreruperi în procesul de producție și, ca urmare, o scădere a producției și a profiturilor. La rândul său, supraestimarea mărimii capitalului de lucru reduce capacitatea întreprinderii de a face cheltuieli de capital pentru a extinde producția.

Bibliografie

Belolipetsky V.G. Finanțe Firme.

Molyakov D.S. „Finanța întreprinderilor ramurilor economiei naționale”.

Bakanov M.I., Sheremet A.D. „Teoria analizei economice”.

Bakanov M. I., Sergeev E. A. „Analiza eficienței utilizării capitalului de lucru”.

Van Horn J.K. „Fundamentele managementului financiar”.

O. Efimova, Analiza activelor curente ale organizaţiei.

Ovsiychuk N. „Gestionarea activelor și metodologia de finanțare”.

Stoyanova E.S., Bykov E.V., Blank A.I. „Gestionarea capitalului de lucru”.

Fashchevsky V.M. „Despre analiza fondului de rulment”.

Unul dintre cele mai importante principii de organizare a capitalului de lucru este împărțirea acestora pe surse de formare. Toate sursele de finanțare a capitalului de lucru sunt împărțite în fonduri proprii și echivalente, împrumutate, împrumutate și alte surse.

Capitalul de rulment generat din surse proprii în majoritatea industriilor sta la baza activității economice a întreprinderilor. Fondurile proprii joacă un rol major în organizarea circulației fondurilor, întrucât întreprinderile care funcționează pe bază de calcul comercial trebuie să aibă o anumită independență proprietății și operaționale pentru a desfășura afaceri în mod profitabil și a fi responsabile pentru deciziile luate.

Formarea capitalului de lucru are loc în momentul organizării întreprinderii, când este creat capitalul său autorizat. Sursa de formare în acest caz este fondurile de investiții ale fondatorilor întreprinderii.

Pentru a reduce necesarul total al întreprinderii de capital de lucru, precum și pentru a stimula utilizarea eficientă a acestora, este recomandabil să se atragă fonduri împrumutate. Fondurile împrumutate sunt în principal împrumuturi bancare pe termen scurt, care sunt utilizate pentru a satisface nevoile suplimentare temporare ale întreprinderii în capital de lucru.

Prin urmare, a doua cea mai importantă sursă de formare a capitalului de lucru este împrumutul bancar.

Principalele obiective ale atragerii de credite pentru formarea capitalului de lucru sunt: ​​creditarea stocurilor sezoniere de materii prime, materiale si costuri asociate procesului sezonier de productie; completarea temporară a lipsei capitalului de lucru propriu; implementarea decontărilor și medierea cifrei de afaceri a plăților. Pe lângă fondurile proprii și împrumutate, fondurile împrumutate sunt în cifra de afaceri a întreprinderii. Acestea sunt conturi de plătit de toate tipurile, precum și fonduri pentru finanțare direcționată înainte de a fi utilizate în scopul propus.

De asemenea, ar trebui să evidențieze și alte surse de formare a capitalului de lucru, care includ fondurile întreprinderilor care nu sunt temporar utilizate în scopul propus (fonduri, rezerve etc.).

Raportul corect între sursele proprii, împrumutate și împrumutate de formare a capitalului de lucru joacă un rol important în consolidarea situației financiare a întreprinderii.

În plus, în cifra de afaceri a întreprinderilor există în mod constant fonduri care sunt echivalente cu propriile lor, așa-numitele pasive sustenabile.

Datoriile sustenabile sunt fonduri care nu aparțin întreprinderii, dar sunt în mod constant în circulația acesteia. Astfel de fonduri servesc ca sursă de formare a capitalului de lucru în mărimea soldului lor minim. Aceste fonduri nu aparțin întreprinderii și organizațiilor, dar deoarece disponibilitatea unor astfel de fonduri (pasive) este sustenabilă, ele sunt egale cu ale lor. Astfel de fonduri servesc ca sursă de formare a capitalului de lucru în mărimea soldului lor minim. Acestea includ: minimul, trecând de la lună la lună, restanțele salariale către angajații întreprinderii, rezerve pentru acoperirea cheltuielilor viitoare, minimul, trecerea datoriilor către buget și fonduri extrabugetare, fondurile creditorilor primite ca avans pentru produse (bunuri, lucrări, servicii), fonduri ale cumpărătorilor pe gajări pentru ambalaje returnabile, solduri reportabile ale fondului de consum, datorii la anumite tipuri de taxe etc.

Calculul datoriilor stabile se face după cum urmează:

  • - Datoria minimă față de muncitori și angajați pt salariile calculată pe baza unui stat de plată de o zi în trimestrul IV al anului planificat, înmulțit cu numărul de zile de datorie nereductibilă.
  • - O datorie sustenabilă a autorităților de asigurări sociale este calculată pe baza restanțelor salariale calculate și a valorii ratei de asigurare.

În industriile sezoniere, salariul minim și datoria de asigurări sociale se calculează pe baza trimestrului cu cel mai mic volum de producție.

Valoarea rezervei pentru plăți viitoare se calculează pe baza datelor privind fondurile acumulate pentru plata concediilor pentru lucrători și angajați. Se ia în considerare soldul constant nedescrescător al acestor fonduri, care s-a format în cursul anului.

Valoarea acestuia se calculează în funcție de datele de raportare ale anului anterior celui planificat, dar ținând cont de modificările fondului de salarii pentru anul planificat.

Ca parte a pasivelor stabile, soldurile fondului pot fi luate în considerare și în prezent stimulente financiare. O astfel de oportunitate poate apărea din cauza unui decalaj în angajamentele către fondul de stimulare material la sfârșitul anului și a plăților din acesta în primul trimestru al anului următor.

De planificarea curentă datoria minimă se ia egală cu 1/12, iar pentru cea anuală - 1/6 din cuantumul fondului anual de stimulente materiale.

Dimensiunea fondului dezvoltare sociala poate fi luată în considerare și ca pasiv stabil și se determină pe baza soldurilor trimestriale minime ale acestui fond în anul planificat.

O sursă importantă de formare a capitalului de lucru al întreprinderii este fondurile clienților pentru plata produselor de pregătire parțială.

La întreprinderile în care vânzarea produselor finite către consumatori se realizează într-un container returnabil, datoria minimă față de cumpărători pentru containere este luată în considerare ca parte a pasivelor stabile. Valoarea unei astfel de datorii pentru anul planificat este calculată pe baza creșterii cifrei de afaceri a containerelor.

Sursa de reaprovizionare a capitalului de lucru al întreprinderii este fondul pentru dezvoltarea producției, științei și tehnologiei, din care se finanțează creșterea standardului capitalului de lucru și se completează deficitul de capital de rulment rezultat.

Cel mai adesea, sunt folosite mijloace proprii care ajută organizatii comercialeîși desfășoară propriile activități și să fie independenți, atât în ​​proprietate cât și planuri operaționale. Acest lucru va fi necesar pentru rentabilitatea afacerii, dar impune și responsabilitatea deplină pentru toate deciziile.

Mijloacele fixe sunt împărțite în fonduri în funcție de scopul lor, adică active de producție și neproducție. Primele sunt utilizate în procesul de producție, participând la acesta și formând prețul mărfurilor produse.

Fondurile non-producție sunt utilizate numai pentru deservirea producției, prin urmare nu sunt implicate în procesul în sine, iar prețul lor nu afectează costul final al mărfurilor. De asemenea, sursele de formare a mijloacelor de cifra de afaceri pot lua forma unor pasive stabile.

Dragi cititori! Articolul vorbește despre modalități tipice de a rezolva problemele juridice, dar fiecare caz este individual. Daca vrei sa stii cum rezolva exact problema ta- contactati un consultant:

Este rapid și ESTE GRATUIT!

De obicei, sursele de formare a capitalului de lucru sunt împărțite în trei tipuri:

  • implicat;
  • împrumutat;
  • proprii.

În acest caz, ele vor aparține bine companiei, dar sunt prezente în circulație și pot lua forma unui salariu minim restanțe către angajați, rezerve pentru acoperirea cheltuielilor, plăți anticipate de la creditori și alte forme.

Concepte generale

Sursa de formare a capitalului de lucru este, după cum sa menționat mai sus, combinația de bani proprii, împrumutați și împrumutați. Informații despre suma fondurilor sunt în formular. Sursele proprii sunt sursa principală de formare a părții minime din cifra de afaceri, care rămâne stabilă și crește sustenabilitatea activităților.

Fondul de rulment este banii din care se formează capitalul autorizat în timpul creării întreprinderii. Dar apoi toate nevoile de cifra de afaceri sunt acoperite tocmai de surse proprii, adică de profit, și, precum și de fondul de acumulare și finanțare.

Din cauza inflației, a dezvoltării întreprinderii, este nevoie de bani care nu pot fi preluați din fondurile proprii. Și apoi sunt necesare fonduri împrumutate.

Sursele de împrumut pot fi:

  • împrumuturi;
  • împrumuturi;
  • credit fiscal pentru investiții;
  • contribuțiile angajaților;
  • împrumuturi cu obligațiuni;
  • pasive durabile.

În același timp, aceștia din urmă sunt în permanență în cifra de afaceri a întreprinderii, dar nu îi aparțin. Și fondurile împrumutate apar cel mai adesea cu ajutorul băncilor care oferă pe scurt împrumuturi.

Ordinea și metodele de normalizare

La formare plan financiar asigurați-vă că luați în considerare dacă capitalul de lucru va fi necesar în viitor și care ar trebui să fie numărul acestora. În același timp, cantitatea cantităților nu este constantă și depinde în mare măsură de volumul producției, de condițiile în care are loc aprovizionarea, precum și de numărul de tipuri de produse.

Atunci când este necesar să se calculeze necesarul unei întreprinderi pentru propria cifră de afaceri, trebuie să se țină cont de faptul că au nevoie de asigurare nu numai pentru principalele industrii, ci și pentru alte industrii. Tot din cauza acestei cifre de afaceri se va realiza revizuire sisteme de productie.

Deoarece raționalizarea se calculează în bani, atunci pentru a determina standardul se ia consumul de elemente pe zi, convertit în bani. Mai întâi trebuie să determinați stocul necesar pentru fiecare capital de lucru. Norma este o valoare relativă care are un raport cu stocurile fiecărui element și este, de asemenea, stabilită în zile de stoc și oferă anumită perioadă munca de productie.

După stabilirea stocului și consumului anumitor materiale, se determină suma de fonduri care va fi necesară pentru achiziționarea stocurilor pentru fiecare tip de material, aceasta se numește standarde private. La însumarea standardelor private, puteți calcula standardul agregat, care reprezintă echivalentul monetar al stocului de materiale care sunt necesare pentru buna funcționare a întreprinderii.

La normalizare, se folosesc mai multe metode de normalizare. Un cont direct prevede un calcul rezonabil al rezervelor pentru fiecare parte a capitalului de lucru, ținând cont de toate nuanțele întreprinderii. Deci, nivelul la care întreprinderea și logistica acesteia sunt dezvoltate este important. Această metodă necesită costuri ridicate forță de muncă, economiști calificați și munca coordonată a tuturor departamentelor. Dar, în același timp, ajută la calcularea cu precizie a nevoii.

Există, de asemenea, o metodă analitică care prevede un calcul agregat care ia în considerare rata de creștere a volumelor de producție și cantitatea de capital de lucru care a fost utilizat anterior. Atunci când se efectuează o analiză a capitalului de lucru, stocurile lor existente sunt supuse corectării, în care excesul este eliminat.

Metoda coeficienților se bazează pe norma din perioada anterioară, dar se modifică în funcție de condițiile de producție, nivelul de aprovizionare a producției și volumele vânzărilor. În același timp, ultimele două metode pot fi aplicate firmelor care funcționează de mai bine de un an. Dar dacă sunt necesare calcule precise, atunci un cont direct va ajuta în acest sens, care, datorită relevanței și luând în considerare toate nevoile, oferă informațiile necesare.

Ce trebuie luat în considerare

Particularități

Deoarece organizația are propriile fonduri în centrul finanțelor, este necesar să știm ce caracteristici au acestea. Sunt foarte ușor de atras, deoarece deciziile de majorare a capitalului pot fi luate atât de manageri, cât și de proprietari, fără coordonare cu alte divizii.

De asemenea, fondurile proprii pot ajuta la profitabilitate în aproape orice activitate. Acest efect se realizează prin faptul că nu trebuie să plătiți dobândă la împrumut. Din aceasta se determină o altă caracteristică - fondurile proprii asigură bunăstarea financiară a companiei și reduc șansa de faliment.

Există însă și dezavantaje, exprimate în restricții asupra sumei, care nu vor permite să se acționeze în condiții de mare nevoie de fonduri. De asemenea, fondurile proprii au un cost destul de ridicat, mai ales în comparație cu alte surse de capitalizare.

În general, fondul de rulment, cu calculul lor corect, permite o circulație continuă a producției și asigură bunăstarea financiară a întreprinderii.

Prezentare generală a caracteristicilor

Printre surse diferite de finanțare, există mai eficiente, dar mai riscante, și sunt accesibile și eficiente:

Capitalul autorizat Disponibil, nu asociat cu riscuri, dar practic ineficient.
Leasing Este însoțită de un proces complex de întocmire a unui contract și are multe riscuri, dar este foarte eficient.
Autofinanțat Disponibilitate medie, fără riscuri, ci mai degrabă eficiență scăzută.
Emisiune de obligațiuni Dacă procesul se desfășoară conform legii, atunci este destul de accesibil, iar eficiența este și ea mare, dar există riscuri.
Fonduri de dezvoltare Astfel de fonduri sunt foarte greu de atras. dar nu există riscuri și eficiența utilizării este maximă, datorită resursei gratuite.
Fonduri consolidate Una dintre cele mai stabile surse, are risc mediu, disponibilitate și eficacitate.
Împrumuturi Este ușor de obținut, în timp ce nu pot exista riscuri cu rambursarea la timp, dar, în același timp, datorită ratei dobânzii, eficiența este redusă semnificativ.
împrumuturi și investiții de stat O sursă de finanțare foarte eficientă, dar accesibilă, fără riscuri.
Investiții din străinătate Sunt ușor de obținut, în timp ce din punct de vedere al capacității o astfel de finanțare este inferioară investițiilor publice cu aceeași eficiență.

Compoziție și clasificare

Compoziția resurselor de producție circulante este formată din stocuri, semifabricate și lucrări în curs, precum și costuri viitoare. Stocurile sunt acele resurse care sunt gata să intre în producție. proces de fabricație, aceasta include materiile prime, combustibilul, containerele și alte bunuri materiale.

Produsele semifabricate și lucrările în curs de desfășurare includ materiale care sunt în proces de prelucrare și fabricare a produsului. Însă cheltuielile viitoare sunt elemente ale capitalului de lucru, care iau în considerare costurile de pregătire și producere a produselor viitoare care se realizează în perioada curentă. dar se va referi la produsele următoare.

Există și fonduri de circulație, a căror clasificare constă în mai multe tipuri:

  • produse fabricate în depozite;
  • bunuri care sunt în drum spre consumator;
  • bani;
  • fonduri care sunt în acorduri cu consumatorii produsului.

Este lucrarea comună a elementelor fondului de rulment care se numește structură. În același timp, în industrie predomină materiile prime și materialele pentru muncă, dar structura industriei, care lucrează cu producție intensivă în combustibili sau materiale, constă în cea mai mare parte din stocuri produse.

Principalele surse de formare a capitalului de lucru

Fondul de rulment al companiei este format din:

Fonduri proprii Banii din această coloană se obțin din capitalul autorizat, fondul de rezervă al companiei, precum și profit netși finanțare direcționată. De regulă, aceste fonduri nu sunt suficiente pentru companie pentru finanțare non-stop, deoarece expedierea și plata mărfurilor nu coincid în timp, atunci reaprovizionarea este asigurată prin împrumuturi.
Fonduri împrumutate
  • Sursele unor astfel de fonduri sunt împrumuturile, investițiile angajaților și alți bani. Un împrumut pe termen scurt este luat în scopuri de producție, iar un împrumut pe termen lung pentru achiziționarea de mijloace de producție.
  • Dacă banii sunt investiți de angajați, atunci aceștia reprezintă o contribuție voluntară la companie, dar creditul fiscal constă în amânarea plății impozitelor, care se negociază cu organele fiscale. Societatea de consum rurală, care se bucură de anumite beneficii, poate conta pe concesii maxime.
Fonduri implicate Sunt bani care sunt în circulație, dar nu aparțin în mod specific întreprinderii. Acestea includ datorii la taxe, salarii și clienți pentru avansuri și plata produselor. Include, de asemenea, chitanțe caritabile și fonduri din fonduri de consum.

O corporație de succes echilibrează cu pricepere între aceste surse, completându-se reciproc și schimbându-le după cum este necesar.

Indicatori de utilizare eficientă

Eficiența în utilizarea capitalului de lucru este importantă nu numai pentru o anumită firmă, ci și pentru industria din țara în care își desfășoară activitatea. Dacă cifra de afaceri este utilizată eficient, atunci este posibil să obțineți nu numai banii care au fost investiți în producție, ci și resursele care servesc investitie buna fonduri.

Practic, eficiența poate fi determinată de rata de rotație. Acest concept include numărul de rulaje de fonduri, perioada unei singure cifră de afaceri, precum și suma de fonduri care ar putea fi scoase din circulație din cauza accelerării cifrei de afaceri.

Numărul de revoluții arată câte revoluții au suferit fondurile în perioada de utilizare. Acest indicator poate fi determinat prin raportul dintre valoarea produselor vândute la cost și soldul capitalului de lucru. Mai mult, rezultatul arată câți bani s-au câștigat în cifra de afaceri la utilizarea acestuia. Și o creștere a indicatorului duce la o creștere a cifrei de afaceri și servește ca un indicator direct al vitezei de circulație a cifrei de afaceri.

Pentru a calcula perioada cifrei de afaceri, împărțiți prețul produselor vândute la numărul de zile din perioadă. În același timp, cifra de afaceri este exprimată în zile și arată cât timp durează fondurile pentru a face o tură. Dacă durata cifrei de afaceri a scăzut, atunci viteza de circulație a fondurilor a crescut.

Pentru toate fondurile se calculează cifra de afaceri efectivă, care este corelată cu anul precedent sau cu perioada corespunzătoare a anului. Și acești indicatori sunt corelați între ei și chiar și unul dintre ei poate fi folosit pentru a calcula pe celălalt.

Mai mult, coeficientul de fixare este direct proporțional cu numărul de cifre de afaceri și arată cantitatea de capital de lucru care a fost cheltuită pentru a obține produse la prețul rublei. Dacă a scăzut, atunci acest fenomen indică economii de capital de lucru și accelerarea cifrei de afaceri.

Metode de control

Pentru a gestiona eficient capitalul, trebuie mai întâi să creați un concept al nevoilor financiare actuale. Aceasta este diferența dintre activele și pasivele fără numerar și include și diferența dintre stocurile de materii prime și produse finite.

Nevoile includ, de asemenea, o parte din cifra de afaceri, în care există o rată scăzută de acoperire a fondurilor împrumutate sau proprii, precum și un deficit sau un exces de capital de lucru. Dacă este nevoie de un împrumut sau de bani în plus, acest lucru este valabil și pentru nevoi.

Pentru a gestiona eficient și eficient activele și pasivele, este necesar să se acorde PTF o valoare negativă. Acesta va fi un semn bun pentru firmă, deoarece puteți obține amânări de plată de la furnizori, angajați și guvern, dar partea proastă va fi amânarea plății către clienții companiei și punerea unor fonduri în stoc.

Pentru a obține acest rezultat, este necesar să se determine nevoia întreprinderii de capital de lucru și să se facă raționalizare. De asemenea, trebuie să calculați necesarul de fonduri pentru a cost minim realizarea profitului planificat.

Dacă capitalul de rulment este subestimat, aceasta va duce la instabilitate în producție și plăți, ceea ce va duce la o deteriorare a situației. Dar supraestimarea cifrei de afaceri va reduce capacitatea întreprinderii de a aloca sume mari pentru extinderea producției.

Fondul de rulment este cea mai importantă parte a bugetului de producție, care sprijină compania și îi permite să se dezvolte. Totodată, fondul de rulment trebuie corect calculat și raționalizat pentru a urmări cât mai mult nevoile și a le răspunde în timp util, ridicând nivelul companiei.

APLICAȚIILE ȘI APELURILE SUNT ACCEPTATE 24/7 și 7 zile pe săptămână.

Sursele de formare a capitalului de lucru sunt:

Surse proprii;

Surse împrumutate;

Surse suplimentare implicate.

Informațiile cu privire la mărimea surselor proprii de fonduri sunt prezentate în principal în secțiunea IV a pasivelor din bilanț, precum și în secțiunea 1 din formularul nr.5.

Informațiile cu privire la valoarea surselor de fonduri împrumutate și atrase sunt prezentate în principal în secțiunea VI a pasivelor din bilanț, precum și în secțiunile 2, 3, 8 din Formularul nr. 5.

Formarea capitalului de lucru are loc în momentul înființării organizației, când se formează capitalul său autorizat. Sursa de formare o constituie fondurile de investiții ale fondatorilor întreprinderii.

În viitor, necesarul minim de capital de lucru al întreprinderii este acoperit de surse proprii:

Æ profituri;

Æ capitalul autorizat;

Æ capital de rezervă;

Æ fond de acumulare;

Æ finanţare ţintă.

În plus față de propriile surse de reaprovizionare a capitalului de lucru, fiecare întreprindere are fonduri echivalente cu propriile sale - datorii stabile - fonduri care nu apartin intreprinderii, dar sunt in circulatie constanta si utilizate legal. Datoriile durabile includ:

ü datoria minimă reportată a salariilor către angajații întreprinderii, ca urmare a discrepanței dintre perioada de acumulare și data plății salariilor.

ü Datorie minimă la rezerve pentru a acoperi cheltuielile și plățile viitoare.

ü Fonduri de la creditori primite ca avans pentru produse.

ü Datorii catre furnizori pentru livrari nefacturate si documente de decontare acceptate, a caror scadenta nu a venit.

ü Datorii la buget și fonduri extrabugetare.

În cifra de afaceri a întreprinderii, pe lângă resursele financiare proprii, există fonduri împrumutate. Fonduri împrumutate sunt împrumuturi bancare pe termen scurt, cu ajutorul cărora sunt satisfăcute nevoile suplimentare temporare ale întreprinderii în capital de lucru.

Direcții principale atragerea de credite pentru formarea capitalului de lucru sunt:

§ Creditarea stocurilor sezoniere de materii prime, materiale si costuri asociate procesului sezonier de productie

§ Suplimentarea temporară a lipsei capitalului de lucru propriu

§ Implementarea decontărilor și medierea cifrei de afaceri a plăților

Sursele împrumutate pentru reaprovizionarea capitalului de lucru includ:

imprumuturi bancare oferite sub formă de împrumuturi de investiții (pe termen lung) sau împrumuturi pe termen scurt. Scopul împrumuturilor bancare este de a finanța cheltuieli legate de achiziționarea de active fixe și curente, precum și de a finanța nevoile sezoniere ale întreprinderii, creșterea temporară a stocurilor, creșterea temporară a conturilor de încasat și plățile de impozite.


Credite comerciale alte organizații, emise sub formă de împrumuturi, cambii, credit de mărfuri și plată în avans.

Credite pe termen scurt poate fi furnizat de: agenții guvernamentale, companii financiare, bănci comerciale, companii de factoring.

Credit fiscal pentru investiții furnizate întreprinderilor de către autorități puterea statului. Este o amânare temporară a plății impozitelor companiei. Pentru a primi un credit fiscal pentru investiții, o întreprindere încheie un contract de împrumut cu organul fiscal de la locul de înregistrare a întreprinderii.

Contribuția investițională (contribuția) angajaților este o contribuție bănească a unui angajat la dezvoltarea unei entități economice sub anumit procent. Interesele părților sunt formalizate printr-un acord sau un regulament privind un depozit de investiții.

Nevoile întreprinderii în capital de lucru pot fi acoperite și prin emiterea de titluri de creanță sau obligațiuni.

La număr fonduri strânseîntreprindere se aplică creanţe - datoria fata de furnizori pentru achizitionarea de bunuri sau servicii pe credit.

Sistemul de formare a capitalului de lucru afectează viteza de rotație a acestora, încetinind sau accelerând-o. Natura surselor de formare și principiile utilizării variate a capitalului de lucru propriu, împrumutat și atras sunt factori decisivi care afectează eficiența utilizării capitalului de lucru și a întregului capital.

Formarea și utilizarea rațională a capitalului de lucru are o influență activă asupra cursului producției, asupra rezultate financiareși starea financiară a întreprinderii, permițând obținerea succesului cu suma minimă de capital de lucru necesară în aceste condiții.

Capitalul de rulment poate fi clasificat:

a) după loc și rol în procesul de producție în patru grupe:

1) fonduri investite în stocuri;

2) fonduri investite în produse nefinisate;

3) fonduri sub formă de produse finite;

4) numerar.

b) după gradul de planificare, fondul de rulment se împarte în standardizat și nestandardizat.

Cele normalizate includ toate activele curente ale sferei de producție și o parte din activele curente ale sferei de circulație sub formă de solduri de produse finite nevândute în depozite.

La nestandardizate - alte active circulante (conturi de creanță, investiții financiare, fonduri aflate în decontări în curs, numerar în rezervă și în conturi bancare).

c) în funcție de gradul de lichiditate, fondul de rulment se împarte în realizabil rapid și realizabil lent. Fondurile foarte lichide sunt bani în mână sau în conturi bancare; investiții financiare pe termen scurt (depozite, valori mobiliare, bunuri și proprietăți dobândite în scopul revânzării; conturi reale de încasat; Mărfuri expediate pentru care nu a sosit încă termenul limită. Capitalul de lucru lent realizabil sunt semifabricate, lucrări în curs de desfășurare, mărfuri învechiteîn stoc, datorii îndoielnice.

În funcție de sursa de formare, capitalul de lucru este împărțit în propriu, împrumutat și atras.

Sursa formării capitalului de lucru propriu este capitalul autorizat al întreprinderii, încasările din vânzarea produselor (lucrări, servicii) și a activelor materiale în exces, profitul reportat etc.

Fondurile împrumutate sunt în principal împrumuturi bancare pe termen scurt, cu ajutorul cărora sunt satisfăcute nevoi suplimentare temporare de capital de lucru, de exemplu: pentru stocurile în exces sezonier de articole de inventar; pentru produsele expediate; completarea temporară a lipsei capitalului de lucru propriu; efectuarea de calcule etc.

Fondurile strânse sunt fonduri utilizate temporar în circulație. Acestea sunt fonduri care nu aparțin întreprinderii, dar sunt în mod constant în circulația acesteia. Astfel de fonduri servesc ca sursă de formare a capitalului de lucru în mărimea soldului lor minim. Acestea includ: conturi de plătit către furnizori; minim, trecerea de la o lună la o lună a restanțelor salariale către angajații întreprinderii; rezerve pentru acoperirea cheltuielilor viitoare; datoria minimă reportată la buget și fonduri extrabugetare; fondurile creditorilor primite ca plată în avans pentru produse (bunuri, servicii); fonduri ale cumpărătorilor pe angajamente pentru ambalaje returnabile; soldurile reportabile ale fondului de consum etc. Aceste fonduri sunt utilizate ca rezervă în cazurile în care există încălcări directe în circulația fondurilor și este nevoie urgentă de restabilire a solvabilității întreprinderii.

  1. Indicatori ai eficacității utilizării capitalului de lucru.

Cei mai importanți indicatori pentru evaluarea eficienței utilizării fondului de rulment al unei întreprinderi sunt raportul cifrei de afaceri a capitalului de rulment și durata unei cifre de afaceri.

Rata cifrei de afaceri a capitalului de lucru, care caracterizează rata cifrei de afaceri a acestora pentru perioada analizată, este determinată de formula:

Kob \u003d Qp / Obs

Unde Qp- volumul produselor vândute pentru perioada analizată în prețuri cu ridicata, ruble; Obs - soldul mediu al întregului capital de lucru pentru perioada analizată, rub.

Raportul cifrei de afaceri arată numărul de cifre de afaceri realizate de capitalul de lucru pe an,

Durata unei cifre de afaceri în zile, care arată cât timp durează întreprinderea să-și returneze capitalul de lucru sub formă de venituri din vânzarea produselor, este determinată de formula:

Tob \u003d D la / Kob sau Tob=ObshDk /Qp

Unde nu cumva - numărul de zile calendaristice din perioada de facturare.

Coeficientul de fixare a capitalului de lucru în circulație arată cantitatea de capital de lucru atribuibilă unei ruble produsele vândute:

Kzos=Obs / Qp

Accelerarea cifrei de afaceri este determinată de volumul produselor vândute, deoarece vânzarea este cea care completează circulația capitalului de lucru.

Accelerarea cifrei de afaceri a fondului de rulment duce la eliberarea din circulație a fondului de rulment al întreprinderii.

Eliberare relativă(implicarea) fondului de rulment are loc în cazul accelerării (decelerării) cifrei de afaceri și poate fi determinată prin formula:

Fvys \u003d Sau * (Tob 1 -Tob 2)

Unde: Qp- volumul vânzărilor în perioada de comparație în prețuri cu ridicata, ruble; To6 1 Tob 2 - durata unei cifre de afaceri în zile în perioadele de bază și comparate, zile.

Accelerarea cifrei de afaceri a fondului de rulment se poate realiza prin optimizarea stocurilor, reducerea intensității materiale și energetice a produselor, reducerea duratei ciclului de producție, creșterea volumului producției și vânzărilor de produse cu un nivel constant de capital de lucru etc.