Management financiar practic. Întrebări pentru examenul de management financiar. Rata internă de rentabilitate este

este managementul finanțelor companiei, care vizează atingerea obiectivelor strategice și tactice ale funcționării acestei companii pe piață.

Principalele probleme ale managementului financiar sunt legate de formarea capitalului întreprinderii și de asigurarea utilizării cât mai eficiente a acestuia.

În prezent, conceptul de „management financiar” implică o varietate de aspecte ale managementului financiar al întreprinderii. Un număr de domenii ale managementului financiar au fost dezvoltate în profunzime și se remarcă ca discipline științifice și educaționale relativ independente:

• calcul financiar superior;
• analiza investitiilor;
• managementul riscurilor;
• Management de criza;
• evaluarea companiei.

O scurtă istorie a managementului financiar

management financiar ca direcție științifică a luat naștere la începutul secolului trecut în Statele Unite și în primele etape ale formării sale au avut în vedere în principal aspecte legate de aspectele financiare ale creării de noi firme și companii, iar mai târziu - managementul investițiilor financiare și problemele falimentului.

Este general acceptat că începutul acestei direcții a fost pus de G. Markowitz, care s-a dezvoltat la sfârșitul anilor 1950. teoria portofoliului, pe baza căreia W. Sharp, J. Lintner și J. Mossin au creat câțiva ani mai târziu un model de evaluare a rentabilității activelor financiare (CAPM), legând riscul și randamentul unui portofoliu de instrumente financiare. Dezvoltarea ulterioară a acestui domeniu a condus la dezvoltarea conceptului de piață eficientă, crearea teoriei prețului de arbitraj, a teoriei prețului opțiunilor și a unui număr de alte modele de evaluare a instrumentelor de piață. În același timp, au început cercetări intensive privind structura capitalului și prețul surselor de finanțare. Principala contribuție la aceasta sectiune a fost realizată de F. Modigliani şi M. Miller. Anul publicării lucrării lor „Costul capitalului. Finanțe corporative. Teoria investițiilor” din 1958 este considerată o piatră de hotar, când FM a apărut ca o disciplină independentă din microeconomia aplicată. Teoria portofoliului și teoria structurii capitalului pot fi numite nucleul managementului financiar, deoarece permit răspunsul la două întrebări principale: de unde să obții bani și de unde să-i investești.

Rolul managementului financiar în managementul organizației

Managementul financiar se realizează prin mecanism financiar, care poate fi definit ca un sistem de acțiune metode financiare, exprimată în organizarea, planificarea și stimularea utilizării .

1. Reglementare legală de stat activitati financiareîntreprinderilor.
2. Mecanismul pieței de reglementare a activității financiare a unei întreprinderi.
3. Mecanismul intern de reglementare a activităților financiare ale întreprinderii (cartă, strategie financiară, standarde și cerințe interne).
4. Sistemul de tehnici și metode specifice utilizate în întreprindere în procesul de analiză, planificare și control al activităților financiare.

reprezintă un sistem de relaţii economice asociate formării, distribuţiei şi utilizării Baniîn timpul ciclului lor. Mediul de piață, extinderea independenței de acceptare au condus la o creștere bruscă a importanței managementului financiar în managementul oricărei structuri economice.

Conceptul de „management” poate fi considerat din trei unghiuri:

• ca sistem management economic companie;
• ca organ de conducere;
• ca formă de activitate comercială.

Dezvoltare relaţiile de piaţăîn țara noastră, care a făcut posibil ca întreprinderile să ia în mod independent decizii de management și să gestioneze rezultatul final al activităților lor, alături de o schimbare fundamentală, apariția, introducerea de noi forme de proprietate și îmbunătățirea sistemului. contabilitate, a condus la conștientizarea importanței managementului financiar ca disciplină științifică și a posibilității de utilizare a acesteia teoretice și rezultate practiceîn management întreprinderi rusești si organizatii.

Obiectivele managementului financiar

• creșterea valorii de piață a acțiunilor companiei;
• creșterea profitului;
• fixarea companiei pe o anumită piață sau extinderea unui segment de piață existent;
• evitarea falimentului și a eșecurilor financiare majore;
• îmbunătățirea bunăstării lucrătorilor și/sau a personalului de conducere;
• contribuția la dezvoltarea științei și tehnologiei.

1. Atingerea sus stabilitate Financiară companie în dezvoltarea sa. Această sarcină este implementată prin formarea unei politici eficiente de finanțare economică și activitate de investitii companie, gestionând formarea resurselor financiare din diverse surse, optimizarea structurii financiare a capitalului firmei.

2. Optimizarea fluxurilor de numerar ale companiei. Această sarcină este realizată printr-un management eficient al solvabilității și lichidității absolute. În același timp, soldul liber al activelor de numerar ar trebui redus la minimum pentru a reduce riscul deprecierii numerarului în exces.

3. Asigurarea maximizării profiturilor companiei. Această sarcină este implementată prin gestionarea formării rezultatelor financiare, optimizarea mărimii și compoziției resurselor financiare ale imobilizate și active circulante companii, echilibrând fluxurile de numerar.

4. Minimizarea riscurilor financiare. Acest obiectiv este atins prin dezvoltare sistem eficient identificarea riscurilor, evaluarea calitativă și cantitativă a riscurilor financiare, determinarea modalităților de minimizare a acestora, elaborarea unei polițe de asigurare.

Funcțiile managementului financiar

• organizarea și gestionarea relațiilor întreprinderii din sectorul financiar cu alte întreprinderi, bănci, companii de asigurări, bugete de toate nivelurile;
• formarea resurselor financiare și optimizarea acestora;
• plasarea capitalului și gestionarea procesului de funcționare a acestuia;
• analiza si managementul fluxurilor de numerar ale companiei.

Managementul financiar include strategia si tactica de management.

Strategia de management — Direcția Generalăși cum vor fi folosite mijloacele pentru atingerea scopului. Aceasta metoda corespunde unui anumit set de reguli și constrângeri decizionale. Tactici de management- acestea sunt metode și tehnici specifice pentru atingerea scopului în cadrul anumite condiții activitate economicăîntreprinderea în cauză.

Functiile managementului financiar:

Funcția de planificare:

• dezvoltarea strategiei financiare a companiei; formarea unui sistem de obiective și indicatori principali ai activităților sale pe termen lung și scurt; realizarea pe termen lung si scurt planificare financiara; intocmirea bugetului companiei;
• formare Politica de prețuri; Prognoza de vânzări; analiză factori economiciși condițiile pieței;

Funcția de a forma structura capitalului și de a calcula prețul acesteia:

• determinarea necesarului total de resurse financiare pentru asigurarea activităților organizației; formarea si analiza surselor alternative de finantare; formarea unei structuri financiare optime a capitalului care să asigure valoarea companiei;
• calculul prețului capitalului;
• formarea unui flux efectiv de profituri reinvestite și depreciere.
• analiza investitiilor;

Funcția de dezvoltare a politicii de investiții:

• formarea celor mai importante zone de investire a capitalului companiei; evaluarea atractivității investiționale a instrumentelor financiare individuale, selectarea celor mai eficiente dintre acestea;
• formarea unui portofoliu de investiții și gestionarea acestuia.

Funcția de gestionare a capitalului de lucru:

• identificarea unei nevoi reale de anumite tipuri activele și determinarea valorii acestora, pe baza ritmului de creștere preconizat al companiei;
• formarea unei structuri de active care să îndeplinească cerințele de lichiditate ale companiei;
• creșterea eficienței utilizării capitalului de lucru;
• controlul și reglementarea tranzacțiilor monetare; analiza fluxului de numerar;

Funcția de analiză a riscului financiar:

• identificarea riscurilor financiare inerente investițiilor și activităților financiare și economice ale companiei;
• analiza și prognozarea riscurilor financiare și de afaceri;

Funcția de evaluare și consultare:

• formarea unui sistem de măsuri pentru prevenirea și minimizarea riscurilor financiare;
• coordonarea si controlul executiei decizii de managementîn cadrul managementului financiar;
• organizarea unui sistem de monitorizare a activităților financiare, implementarea proiectelor individuale și managementul rezultatelor financiare;
• ajustare planuri financiare, bugetele unităților individuale;
• desfășurarea de consultări cu șefii de departamente ai companiei și elaborarea de recomandări în chestiuni financiare.

Suport informațional al managementului financiar

Indicatorii specifici ai acestui sistem sunt formați din surse externe și interne, care pot fi împărțite în următoarele grupuri:

1. Indicatori care caracterizează dezvoltarea economică generală a țării (utilizați în luarea deciziilor strategice în domeniul activității financiare).
2. Indicatori care caracterizează conjunctura piata financiara(utilizat în formarea unui portofoliu de investiții financiare, implementarea investițiilor pe termen scurt).
3. Indicatori care caracterizează activitățile concurenților și contrapărților (utilizați în luarea deciziilor de management operațional).
4. Indicatori de reglementare.
5. Indicatori care caracterizează rezultatele activității financiare a întreprinderii ( bilanț, raport despre venituri și pierderi materiale).
6. Indicatori normativi și planificați.

Pentru a restrânge rezultatele căutării, puteți rafina interogarea specificând câmpurile în care să căutați. Lista câmpurilor este prezentată mai sus. De exemplu:

Puteți căuta în mai multe câmpuri în același timp:

operatori logici

Operatorul implicit este ȘI.
Operator ȘIînseamnă că documentul trebuie să se potrivească cu toate elementele din grup:

Cercetare & Dezvoltare

Operator SAUînseamnă că documentul trebuie să se potrivească cu una dintre valorile din grup:

studiu SAU dezvoltare

Operator NU exclude documentele care conțin acest element:

studiu NU dezvoltare

Tipul de căutare

Când scrieți o interogare, puteți specifica modul în care expresia va fi căutată. Sunt acceptate patru metode: căutarea bazată pe morfologie, fără morfologie, căutarea unui prefix, căutarea unei fraze.
În mod implicit, căutarea se bazează pe morfologie.
Pentru a căuta fără morfologie, este suficient să puneți semnul „dolar” înaintea cuvintelor din fraza:

$ studiu $ dezvoltare

Pentru a căuta un prefix, trebuie să puneți un asterisc după interogare:

studiu *

Pentru a căuta o expresie, trebuie să includeți interogarea între ghilimele duble:

" cercetare si dezvoltare "

Căutați după sinonime

Pentru a include sinonime ale unui cuvânt în rezultatele căutării, puneți un marcaj „ # „ înaintea unui cuvânt sau înaintea unei expresii între paranteze.
Când se aplică unui cuvânt, vor fi găsite până la trei sinonime pentru acesta.
Când se aplică unei expresii între paranteze, la fiecare cuvânt se va adăuga un sinonim dacă a fost găsit unul.
Nu este compatibil cu căutările fără morfologie, prefix sau expresii.

# studiu

gruparea

Parantezele sunt folosite pentru a grupa expresiile de căutare. Acest lucru vă permite să controlați logica booleană a cererii.
De exemplu, trebuie să faceți o cerere: găsiți documente al căror autor este Ivanov sau Petrov, iar titlul conține cuvintele cercetare sau dezvoltare:

Căutare aproximativă de cuvinte

Pentru căutare aproximativă trebuie să pui o tildă" ~ " la sfârșitul unui cuvânt dintr-o frază. De exemplu:

brom ~

Căutarea va găsi cuvinte precum „brom”, „rom”, „prom”, etc.
Puteți specifica opțional numărul maxim de editări posibile: 0, 1 sau 2. De exemplu:

brom ~1

Valoarea implicită este 2 editări.

Criteriul de proximitate

Pentru a căuta după proximitate, trebuie să puneți un tilde " ~ " la sfârșitul unei fraze. De exemplu, pentru a găsi documente cu cuvintele cercetare și dezvoltare în termen de 2 cuvinte, utilizați următoarea interogare:

" Cercetare & Dezvoltare "~2

Relevanța expresiei

Pentru a schimba relevanța expresiilor individuale în căutare, utilizați semnul „ ^ " la sfârșitul unei expresii, și apoi indicați nivelul de relevanță al acestei expresii în raport cu celelalte.
Cu cât nivelul este mai mare, cu atât expresia dată este mai relevantă.
De exemplu, în această expresie, cuvântul „cercetare” este de patru ori mai relevant decât cuvântul „dezvoltare”:

studiu ^4 dezvoltare

În mod implicit, nivelul este 1. Valorile valide sunt un număr real pozitiv.

Căutați într-un interval

Pentru a specifica intervalul în care ar trebui să fie valoarea unui câmp, trebuie să specificați valorile limită între paranteze, separate de operator LA.
Se va efectua o sortare lexicografică.

O astfel de interogare va returna rezultate cu autorul începând de la Ivanov și terminând cu Petrov, dar Ivanov și Petrov nu vor fi incluși în rezultat.
Pentru a include o valoare într-un interval, utilizați paranteze pătrate. Folosiți acolade pentru a scăpa de o valoare.

20. Factorii intensivi includ:
îmbunătățirea procesului de funcționare a resurselor utilizate, creșterea timpului de utilizare a resurselor;
(*răspuns la test*) îmbunătățirea procesului de funcționare a resurselor utilizate, îmbunătățirea caracteristicilor calitative ale resurselor utilizate;
creșterea timpului de utilizare a resurselor, îmbunătățirea caracteristicilor calitative ale resurselor utilizate;
creșterea timpului de utilizare a resurselor, creșterea cantității de resurse utilizate.

21. Conceptele de bază ale managementului financiar includ:
Teoria structurii capitalului
Teoria keynesiană
Teoria fluxului de numerar redus
(*răspuns la test*) D) Afirmațiile A și C sunt adevărate.

22. Modelele predicative sunt:
modele descriptive
modele factoriale
(*răspuns la test*) modele predictive
modele deterministe.

23. În termeni teoretici, managementul financiar se bazează pe prevederi cheie:
teoria monetaristă
Teoria marxistă
(*răspuns la test*) teoria neoclasică a finanțelor
Teoria keynesiană.

24. Ca direcție științifică independentă, managementul financiar a fost format la joncțiunea dintre:
teoria neoclasică a finanțelor și contabilității
contabilitate şi teorie generală management
teoria finanțelor și teoria generală a managementului
(*răspuns la test*) D) teoria neoclasică a finanțelor, teoria generală a managementului și contabilității.

25. Teoria neoclasică a finanțelor a apărut în
(*răspuns test*) în secolul al XX-lea;
în secolul al XVII-lea;
în timpul Imperiului Roman;
în secolul al IX-lea.

26. Ca direcție științifică independentă, managementul financiar a fost format în:
(*răspuns la test*) începutul anilor 60. secolul XX;
sfârșitul anilor 60. secolul XX;
începutul anilor 50. secolul XX;
începutul anilor 70.

27. Esența fluxului de numerar se reduce la:
(*răspuns la test*) reprezentarea întreprinderii ca un set de intrări și ieșiri alternante de numerar;
prezentarea bugetului de stat ca un ansamblu de intrări și ieșiri alternante de numerar;
prezentarea oricărei tranzacții ca un set de intrări și ieșiri alternative de numerar;
toate răspunsurile de mai sus sunt corecte.

28. Esența conceptului de valoarea în timp a banilor este:
(*răspuns la test*) banii pe care îi avem în momente diferite au o valoare diferită;
banii pe care îi deținem în momente diferite au aceeași valoare;
inegalitatea unităților monetare datorată inflației și riscului;
Răspunsurile A și B sunt corecte.

29. Conceptul de compromis între risc și rentabilitate afirmă:
obținerea de venituri în afaceri implică risc, iar relația dintre profitabilitate și risc este invers proporțională;
venitul în afaceri nu este asociat cu riscul și nu există nicio relație între profitabilitate și risc;
(*răspuns la test*) obținerea de venituri în afaceri implică risc, iar relația dintre profitabilitate și risc este direct proporțională;
Niciunul dintre răspunsurile de mai sus nu este corect.

1. Calculul ciclului financiar.

2. Coeficienții de autonomie și prognoza falimentului..

3. Analiza mișcării și prognozarea fluxului de numerar.

4.Indicatori de rentabilitate a întreprinderii.

5a. Analiza și gestionarea stocurilor.

5b. Tipuri de stabilitate financiară a întreprinderii.

6. Analiza si managementul creantelor.

7.Coeficienții lichidității curente, urgente și absolute.

8. Teorii de bază ale structurii capitalului (tradițională și teoria Modigliani-Miller).

9.Coeficienții conturilor de încasat și de plătit la întreprindere.

10.Evaluarea actiunilor ordinare si preferentiale.

11.Formirovanie politica de gestionare a numerarului intreprinderii.

12.Metode de evaluare a proiectelor de investitii.

13. Probleme de planificare financiară intra-companie.

14. Clasificarea instrumentelor financiare și a piețelor.

15. Indicatori ai stării de proprietate a organizației.

16. Conceptul de bază al prețului capitalului.

17. Structura bilanţului şi caracteristicile acestuia.

18. Evaluarea obligațiunilor.

19. Probleme de formare și reînnoire a capitalului fix în organizație

20.Metoda de calcul al volumului critic de vânzări.

21.Politica fiscală a întreprinderii.

22. Ratele dobânzilor și metodele de calcul ale acestora.

23.Surse de formare a capitalului de rulment propriu.

24. Metode de previziune a posibilului faliment al unei întreprinderi.

25. Raportarea financiară și analiza situației financiare a întreprinderii.

26.Leveridzh și rolul său în managementul financiar.

27. Sistemul de indicatori ai profitabilității întreprinderii.

28. Suport informațional al managementului financiar.

29. Estimarea lichidității soldului.

30.Planificare financiară la întreprindere.

31. Stocurile întreprinderii și structura acestora.

32. Esența planificării fluxului de numerar.

33. Coeficienții de securitate cu capital de lucru propriu, prognoza falimentului.

34.Scopul și obiectivele managementului financiar.

35. profitul şi tipurile acestuia.

36. Esenţa managementului capitalului de lucru.Importanţa managementului numerarului.

37. Tipuri de stabilitate financiară a întreprinderilor.

38. Alegerea politicii de gestionare a capitalului de lucru.

39.Coeficienții de autonomie, raportul fondurilor proprii și împrumutate, manevrabilitate

40. Locul și rolul finanțelor în producția socială.

41. Pragul de rentabilitate.

42. Capital de rulment: concepte de bază.

43 Indicatorii de lichiditate: curent, urgent și absolut

44. Indicatori de previziune de solvabilitate.

45. Resursele proprii și împrumutate ale întreprinderii.

46. ​​​​Calculul indicelui de bonitate.

47. Esența raționalizării fondului de rulment.

Calculul ciclului financiar.

Capitalul de lucru în procesul de utilizare poate fi sub diferite forme. Fiecare întreprindere cumpără materii prime, le prelucrează, fabrică produse finite și le vinde pe credit. Putem spune că fondurile trec printr-un ciclu complet de funcționare.

Fluxul de numerar în timpul ciclului de exploatare trece prin următoarele etape principale, schimbându-și constant formele:

– fondurile sunt folosite pentru achiziționarea de materii prime și materiale;

- stocurile de materii prime, materiale ca urmare a activitatilor directe de productie se transforma in stoc produse terminate;

- stocurile de produse finite sunt vândute clienților și înainte de a fi plătite sunt convertite în creanțe;

- Creantele colectate (plătite) sunt din nou convertite în numerar, dintre care unele pot fi stocate sub formă de investiții financiare pe termen scurt foarte lichide până la cererea lor de producție.

Ciclul de producție începe cu primirea materiilor prime și materialelor la depozitul întreprinderii și se termină cu expedierea produselor finite către cumpărător.

Durata ciclului de producție al unei organizații comerciale este determinată de următoarea formulă:

Ppc \u003d Osm + Onzp + Ogp, unde Ppc este durata ciclului de producție în zile;

Osm - durata cifrei de afaceri a stocului mediu de materii prime, materiale si semifabricate in zile; Onzp - durata cifrei de afaceri a volumului mediu de lucru în curs în zile;

Ogp - durata cifrei de afaceri a stocului mediu de produse finite în zile.

Ciclul financiar începe din momentul în care furnizorul plătește pentru materiile prime și proviziile achiziționate (plata conturilor de plătit) și se termină în momentul primirii banilor de la cumpărători pentru produsele expediate (plata creanțelor).

Durata ciclului financiar se determină după cum urmează:

Ofc \u003d Ppc - Okz \u003d Omz + Odz - Okz, unde Okz - soldurile medii ale conturilor de plătit / costurile de producție; Omz - solduri medii de stoc/costuri de productie;

Oz - soldurile medii ale filialelor/încasările din vânzări.

Ciclul de exploatare caracterizează timpul total în care resursele financiare sunt în stocuri și creanțe.

Durata ciclului de funcționare este calculată prin formula

Oale \u003d Ppc + Odz.

Calculul ciclului financiar stă la baza planificării și gestionării numerarului. Întreprinderea trebuie să se străduiască în mod constant să reducă ciclul de producție și financiar. Pentru a face acest lucru, pot folosi diverse măsuri: raționalizarea capitalului de lucru; reducerea costurilor de producție; optimizarea stocurilor de productie; optimizarea livrării de materii prime și materiale; optimizarea livrării și depozitării produselor finite; gestionarea creantelor; gestionarea numerarului; reducerea ciclului de producție; nevoie redusă de inventar; o politică eficientă de prețuri; aplicarea unei abordări logice etc.

Alegerea unei opțiuni de reducere a ciclurilor de producție și financiare se face pe baza unei comparații a eficacității fiecărei opțiuni. Reducerea duratei acestor cicluri reduce nevoia de capital de lucru.

Coeficienții de autonomie și prognoza falimentului.

coeficient de autonomie.

Coeficientul de autonomie arata cota de capital propriu in pasivul bilantului societatii, i.e. gradul de independență al întreprinderii față de fondurile împrumutate. Un raport ridicat de autonomie reflectă un risc financiar minim și oportunități bune de a strânge fonduri suplimentare din exterior. Creșterea acestui coeficient indică o creștere a independenței întreprinderii. Teoretic, valoarea normativă a coeficientului ar trebui să fie egală sau mai mare de 0,5 (50%). Aceasta înseamnă că toate obligațiile întreprinderii pot fi acoperite din fonduri proprii. Creșterea coeficientului în cazul general indică o creștere a independenței întreprinderii.

Coeficientul de prognoză a falimentului (Kpb) se calculează prin formula: Kpb = (Znds + NLA - P5) / WB, unde Znds - stocuri și TVA; NLA - cele mai lichide active; P5 - pasive pe termen scurt; VB - valută de echilibru.

Coeficientul arată capacitatea întreprinderii de a-și achita obligațiile pe termen scurt, sub rezerva unei vânzări favorabile a rezervelor. Cu cât valoarea indicatorului este mai mare, cu atât este mai mic riscul de faliment.

Obiectul reglementării îl constituie resursele financiare existente ale întreprinderii, obligațiile de datorie, activele lichide. Sarcina managementului financiar este de a reduce pierderile și de a maximiza profitabilitatea afacerii.

Managementul financiar se concentrează pe obiectivele strategice ale companiei, se adaptează rapid la schimbările din situație. Structura de management al fluxului de numerar este strâns integrată cu departamentele companiei pentru a controla valoarea profitului (pierderii) pentru fiecare decizie de management.

Sarcini

În ceea ce privește managementul, managementul financiar este văzut ca parte a managementului general al afacerii și a unui departament separat al companiei care îndeplinește o listă restrânsă de funcții.

• Managementul financiar ca sistem de management include crearea unei strategii financiare, construirea unei politici contabile, introducerea produselor software de contabilitate, monitorizarea constantă a performanței companiei. De exemplu, sarcinile managerilor financiari includ construirea unui buget, un sistem de motivare materială pentru personal.
• Managementul financiar ca departament separat gestionează activele financiare și riscurile, monitorizează fluxurile de numerar, selectează proiecte de investitii pentru a participa, monitorizează fluxurile de informații din companie. De exemplu, evaluarea mijloacelor fixe achiziționate se realizează după studierea documentației însoțitoare.

Managerul financiar determină politica de investiții a companiei (o listă de proiecte în care sunt investite active), gestionează active corporale (execută tranzacții de vânzare de active fixe), calculează și plătește dividende acționarilor. Sarcina constantă a managementului financiar este clasificarea și contabilizarea veniturilor și cheltuielilor companiei, întocmirea rapoartelor analitice pentru conducere.

Eficacitatea managementului financiar depinde de calitate surse externe informații care sunt utilizate pentru colectarea și analiza indicatorilor. De exemplu, datele publice de la bănci și companii de asigurări, informațiile de la concurenți, cerințele de reglementare de la autoritățile de supraveghere și situațiile financiare ale unei întreprinderi ar trebui verificate pentru caracterul complet și acuratețea.

Principii

Indiferent de specificul companiei, obiectivele actuale și strategice ale dezvoltării acesteia, managementul financiar este o activitate sistematică care vizează rezolvarea unor probleme specifice prin distribuirea fluxurilor de numerar. Activitate director financiar are ca scop rezolvarea problemelor strategice, realizarea bunăstării financiare pe termen lung.

• Un compromis de risc și rentabilitate. Managementul financiar ia în considerare costurile de oportunitate, performanța globală a pieței, randamentele proiectate și riscurile asociate înainte de a lua decizii de management. De exemplu, investiția în startup-uri aduce profituri mari și este însoțită de riscul de a pierde investițiile.
• Asimetria și valoarea în timp a informațiilor. Informațiile confidențiale despre caracteristicile pieței obținute de la contrapărți sau de la autoritățile de supraveghere pot fi benefice Pe termen scurt. De exemplu, „scăderile fiscale” pentru companiile de cercetare și dezvoltare pot fi valabile doi ani.

Managementul financiar presupune o perioadă nelimitată de funcționare a companiei, se străduiește să satisfacă interesele proprietarilor de afaceri și ale angajaților și să evalueze în mod corect sursele de finanțare disponibile.