Program de master „Tehnologii financiare în afaceri”. Rezumat: Tehnologii financiare ale întreprinderii
Nochevkina Luiza Petrovna, Ved. n. Fellow la IMEMO RAS, Doctor în Economie, Profesor, Rusia
Dietze Irina Pavlovna, n. angajat al IMEMO RAS, Rusia
Traducerea va fi disponibilă în curând.
Adnotare:
Principalul factor de transformare în domeniul finanțelor este utilizarea activă a celor mai recente tehnologia Informatieiși formarea unui mediu virtual global. Impactul asupra acestui factor starea curenta bursei mondiale, materialul prezentat în atenția cititorului îi este dedicat.
Clasificare JEL:
Dezvoltarea rapidă a întregului sector de servicii în țările dezvoltate este un fenomen general recunoscut care nu a fost trecut cu vederea de economiști și sociologi. De la sfârșitul anilor 1990, sectorul financiar, ca parte specifică a sectorului serviciilor, a fost în pragul schimbărilor revoluționare.
Creșterea rapidă a pieței serviciilor financiare în țările dezvoltate, în special în SUA, este o continuare și o consecință firească nivel inalt dezvoltare sistem financiarîntr-o economie de piață modernă, precum și prezența unei fundații gata făcute pentru următoarea revoluție. Principalul factor al acestor transformări în domeniul finanțelor este utilizarea activă a celor mai noi tehnologii informaționale, formarea unui mediu virtual global pentru activitate economică. Și acest lucru este de înțeles, pentru că Sectorul financiar în centrul său este, în primul rând, un mediu informațional.
Conform teoriilor moderne cei mai importanți factori, formând activitate economică iar instituțiile pieței sunt informația și incertitudinea. Asimetrie de distribuție a informațiilor, când doar unii agenți de piață au Informații importante, și alți parteneri nu o au - una dintre proprietățile pieței. Acest lucru a fost subliniat și de F. von Hayek, criticând interpretarea neoclasică competitie perfecta, unde informația este distribuită simetric și incertitudinea dispare. „Comerțul și comerțul depind foarte mult atât de confidențialitate, cât și de cunoștințele personale; acest lucru este și mai adevărat în raport cu instituțiile financiare.”
Aceste prevederi sunt valabile în special pentru piețele financiare moderne, unde factorii de incertitudine, grade variate de informare între participanții săi și asimetria în evaluările posibilelor relații de preț pentru activele financiare joacă un rol enorm. Dorința de maximă conștientizare este unul dintre motivele care au determinat atractivitatea și necesitatea deosebită a tehnologiei informației pentru luarea deciziilor în sectorul financiar.
Un exemplu convingător al priorității acordate dezvoltării serviciilor financiare moderne este faptul că, chiar și în anul de criză 1998 în Japonia, cu o reducere a volumului investițiilor industriale private cu aproape 12%, doar investițiile în Sisteme de informare bănci, companii de brokeraj și asigurări.
Dezvoltarea rapidă a sectorului financiar și globalizarea acestuia au mutat serviciile financiare la un nivel calitativ nou - nivelul retea globala Internet: întreaga gamă de servicii financiare devine disponibilă în orice moment unei game largi de consumatori. În sectorul financiar are loc acum cea mai vizibilă utilizare a internetului, care este un rezervor inepuizabil de informații despre piețe, produse și concurenți. În țările dezvoltate, partea predominantă a investițiilor o reprezintă investițiile financiare, în principal investițiile în valori mobiliare. Acestea trebuie monitorizate și gestionate cu o înregistrare a datelor subiacente.
Investițiile de portofoliu în acțiuni ale companiilor tinere intensive în știință sunt cele mai riscante și, în același timp, poate cele mai profitabile în ceea ce privește creșterea valorii lor de piață. Tehnologiile internetului fac posibilă utilizarea pe scară largă a unui rezervor de informații gigantic aproape gratuit pentru analiza pieței valorilor mobiliare.
În condiţii de ascensiune generală activitate de afaceriși creșterea constantă a prețurilor acțiunilor corporațiilor hi-tech în ultimii ani, acționarul are oportunități bune de a-și crește capitalul. Astfel, la sfârșitul anilor 1990, rentabilitatea investiției în acțiunile Microsoft era de peste 70% pe an, i.e. de peste 10 ori mai mare decât rata dobânzii la depozitele bancare. Valoarea capitalizată a acțiunilor vândute, de ex. valoarea lor de piață a crescut de la 79 de miliarde de dolari în 1997 la 550 de miliarde de dolari până la sfârșitul lui 1999.
Tehnologiile moderne au schimbat nu numai structura pieței de valori, ci au adus și schimbări în tranzacționare valori mobiliare, extinzând semnificativ domeniul de aplicare al pieței datorită unei noi generații de investitori pentru care s-a deschis oportunitatea căutare individuală informație. Investitorul va putea primi instrumente de analiză care anterior nu i-au fost disponibile, inclusiv, de exemplu, programe speciale care ajută la monitorizarea mișcării prețurilor acțiunilor etc. Apar noi tipuri de angajați - asistenți de investiții în locul brokerului tradițional, așa-zisul. brokeri cu discount care efectuează tranzacții cu valori mobiliare la cererea clienților fără a le furniza servicii de consultanță. Astfel, costurile de tranzacție pentru client sunt reduse semnificativ. Reducerepe net-brokeri sunt conectați la internet și oferă clienților lor oportunitatea de a tranzacționa acțiuni prin internet. Teoretic, orice persoană care are un computer conectat la Internet și, bineînțeles, bani poate deveni client al unui broker online. Întrucât operațiunea este tehnică și nu consultativă, prețurile pentru aceasta sunt mici: de la 10 la 30 de dolari per lot de până la 5.000 de acțiuni.
„Europa se confruntă în prezent cu o mare descoperire în acest domeniu”, subliniază experții băncii americane de investiții J.P. Morgan în studiul său voluminos „Unstoppable Internet Brokerage”. Potrivit unor estimări, până la sfârșitul anului 2002 numărul de conturi deținute de brokerii de internet în Europa va crește cu peste 8 milioane, față de 400 de mii la sfârșitul anului 1998. De asemenea, liderii brokeri online germani Comdirect, Consors sau Bank 24 oferă clienților lor acces la schimburile interne și internaționale.
Potrivit managerului Bank 24, Daniel Schwartz, capitalul inițial pentru un comerciant zilnic ar trebui să fie de cel puțin 75.000 USD. Și oricine începe să tranzacționeze la bursă trebuie să fie pregătit să piardă de la 30 la 50% din banii lor. După aceasta, de regulă, majoritatea începătorilor acumulează deja experiența necesară pentru a evita greșelile comune
Astfel, extinderea serviciilor de investiții pe internet contribuie la creșterea în continuare a pieței de valori. Dar un obstacol semnificativ în calea dezvoltării investițiilor electronice este problema securității și siguranței, precum și creșterea costurilor suplimentare. În general, internetul este un mediu nesigur pentru orice tranzacție financiară. Acest factor, la rândul său, stimulează căutarea unor mijloace eficiente de protejare a utilizatorilor de Internet și ajută la reducerea riscurilor specifice asociate noilor tehnologii. Acest lucru va necesita dezvoltarea unor standarde pentru transmiterea electronică a informațiilor confidențiale, iar acest lucru va duce la necesitatea unor modificări în legislația multor țări.
Aceste noi provocări tehnologice sunt agravate de globalizarea finanțelor, ceea ce face dificilă identificarea factorilor de risc.
Revoluția informațională crește importanța factorului psihologic: utilizarea pe scară largă a celor mai noi tehnologii informaționale, pe de o parte, creează oportunitatea de a extinde baza de informații la luarea deciziilor și, pe de altă parte, crește probabilitatea fraudei cu informații. . Atâta timp cât World Wide Web a servit drept panou electronic pentru anunțuri, securitatea nu a fost o problemă. Cu toate acestea, tranzacționarea cu valori mobiliare și servicii bancare în timp real (on-line) prin internet a extins zonele de risc din sectorul financiar pentru utilizatorii serviciilor sale.
Ca urmare a fenomenelor de criză binecunoscute din lume piețele financiare la sfârșitul anilor 90, când prețul titlurilor de valoare s-a desprins de nivelul dictat de profit, a avut loc totuși o reevaluare a riscurilor, iar o parte semnificativă a capitalului a început să revină pe piețele civilizate dezvoltate. O altă evoluție, și mai importantă, este o ușoară slăbire a atractivității tranzacțiilor speculative cu valori mobiliare, inclusiv acțiuni ale companiilor de înaltă tehnologie, întrucât această resursă de așteptări hipertrofiate a început să se epuizeze. Și aceasta, la rândul său, înseamnă o concentrare treptată pe inovare în sectorul real al economiei, și nu doar în sectorul portofoliului, deși ambele, în general, nu concurează între ele. O anumită schimbare (neîncă bine definită) a preferințelor de investiții mărește creșterea ponderii noilor tehnologii inovatoareîn cadrul investiţiilor reale.
Trebuie remarcat faptul că obstacolele care apar în noua rundă de progres tehnologic sunt depășite destul de repede. Este despre
a) despre maximul global deja atins nivel tehnicîntregul lanț de industrii, producție și servicii conexe;
b) despre un sistem financiar extrem de dezvoltat și matur;
c) existența unui grup semnificativ de utilizatori cu venituri medii și mari etc.
Adică, în cele din urmă, putem spune - toate anterioare tehnice, economice și dezvoltare sociala societate, terenul pentru inovare a fost acum pregătit. Astfel, creșterea rapidă a comerțului electronic a fost cu siguranță ajutată de experiența acumulată de-a lungul anilor în vânzările prin catalog.
Inovațiile din sectorul financiar se bazează, în primul rând, pe piețe de valori puternice disponibile investitorilor privați și, în al doilea rând, pe o rețea extinsă de instituții de piață, servicii juridice și diverse servicii de consultanță, adică la unul matur mediu economic”, atât de necesar pentru trecerea la o nouă structură tehnologică.
Moscova + 7 495 648 6241
Industria serviciilor financiare trece printr-o revoluție tehnologică. Sectorul financiar ia indicii de la industrii precum științele naturale și producția de avioane. Aceste industrii folosesc deja tehnologii pentru a industrializa procesele, pentru a reduce costurile și pentru a îndeplini cerințele de reglementare. Dezvoltarea tehnologiei în sectorul financiar a condus la formarea unui nou ecosistem de tehnologie financiară (FinTech). Proiectele noi tehnologice se confruntă cu provocări unice pentru sector: nevoia de inovare, schimbarea cerințelor clienților și creșterea presiunii de reglementare. Care este rezultatul? Operatorii actuali și noii intrați încearcă cu disperare să concureze sau să achiziționeze aceste noi proiecte. La fel cum iTunes a explodat afacere in domeniul muzicii, tehnologiile digitale transformă complet serviciile din industria financiară.
„Acum este dezvoltat cu o viteză incredibilă. software pentru a îmbunătăți noile platforme digitale de tehnologie financiară”, notează Guillaume Dufour, vicepreședinte pentru servicii financiare și de afaceri la Dassault Systèmes, compania care a dezvoltat platforma. 3D EXPERIENŢĂ. „De la global Criza financiară Din 2008, industria serviciilor financiare a fost nevoită să se îmbunătățească pentru a participa activ la dezvoltarea societății și a economiei. Industria îmbrățișează acum noi tehnologii pentru a transforma atât operațiunile interne, cât și serviciile pentru clienți.”
Inovația disruptivă în serviciile financiare apare atât din interacțiunile business-to-business (B2B), cât și de la organizații la clienți. În ceea ce privește interacțiunea între organizații, apar noi companii care dezvoltă și oferă tehnologii de optimizare, precum servicii de analiză și management al datelor, la un cost mai mic și în condiții mai favorabile decât organizatii financiare Organizații precum BNP Paribas Security Services digitalizează procesele pentru a obține economii de costuri, transparență operațională și experiențe îmbunătățite ale clienților. Această abordare este susținută activ de Dassault Systèmes Corporation. Compania implementează programul de dezvoltare accelerată 3D FinTech Challenge, care are ca scop accelerarea introducerii inovațiilor în industria financiară. Acest program oferă companiilor tinere oportunitatea de a-și testa punctele forte într-un mediu de piață real.
Din punctul de vedere al interacțiunii dintre organizații și clienți, tehnologiile revoluționare duc la apariția „banilor mobili”, care are un impact semnificativ asupra economiei. diverse tari. În Africa subsahariană, dezvoltarea unui sistem bancar tradițional este împiedicată de problemele de infrastructură. În aceste țări, 55% dintre debitori folosesc doar surse informale de credit, iar cota de piață a serviciilor bancare mobile a crescut la 16%. Toate acestea au dus la apariția unui număr mare de noi metode de plată.
Un exemplu este serviciul mobil de transfer de bani M-Pesa, cu sediul în Kenya. Agenții M-Pesa acceptă numerar de la utilizatorii sistemului și îi depun în conturi electronice, apoi îi trimit destinatarilor prin SMS. În 2014, doar în Kenya, valoarea tranzacțiilor efectuate în acest sistem s-a ridicat la 11 miliarde de dolari Serviciul a câștigat rapid popularitate în India și România.
Cu toate acestea, noile tehnologii nu sunt folosite doar în țările în curs de dezvoltare. Sunt de asemenea folosite companiile occidentale, cum ar fi Facebook Pay. Așa-numitele „portofele electronice” sunt deservite de noi afaceri din ecosistemul fintech, cum ar fi Venmo și Circle. Acestea vă permit să stocați bani, să îi transferați altor utilizatori și să efectuați plăți online.
Industria financiară se transformă rapid.
Industria financiară se schimbă în mod activ și nu toată lumea se va putea adapta la noua realitate. Există cel puțin trei domenii în care confruntarea dintre jucătorii tradiționali și nou-veniți va fi cea mai grea:
- Băncile cu amănuntul versus băncile doar online. Majoritatea serviciilor de retail oferite de băncile tradiționale pot fi furnizate la un cost mai mic, iar serviciile de înaltă calitate nu necesită birouri costisitoare.
- Organizațiile de credit sunt împotriva creditării p2p. Platformele care acționează ca intermediari pentru debitori și creditori atacă activ sectorul bancar, oferind randamente mai mari investitorilor și luarea deciziilor automate pentru cei care doresc să obțină un împrumut.
- Administratorii de portofoliu versus robo-advisors. Robo-consilierii oferă investitorilor comisioane mai mici, praguri de investiții mai mici și randamente ridicate. În plus, strategiile automatizate nu sunt supuse erorilor umane și au raportare transparentă a investițiilor dvs. online. Multe case de investiții și bănci nu ratează tendința și introduc în mod activ consultanți automatizați pentru clienții lor.
- Servicii bancare de retail
- Împrumut
- Plăți și transferuri
- Gestionarea activelor
- Piețe și schimburi
- Asigurare
- Tehnologia blockchain
1. Chatbot financiari și bancari
2. Asigurare mutuală
3. Investitorii străini investesc în fintech american
4. Fonduri speculative folosind AI
5. Servirea celor care nu pot accesa serviciile financiare tradiționale
6. Marile companii tehnologice intră în domeniul plăților
7. Investiții imobiliare
8. Bănci online
9. Aplicații practice pentru Blockchain
Anul trecut a fost un an record pentru industria fintech în ceea ce privește volumul investițiilor. Potrivit KPMG, peste 19 miliarde de dolari au fost investite în industrie, dintre care 13,8 au fost destinate companiilor care au primit finanțare cu capital de risc. Pe baza primelor două trimestre din 2016, această cifră este de așteptat să se reducă la jumătate până la sfârșitul anului și este industria cu cea mai rapidă creștere pentru noii jucători.
În postările următoare, vom vorbi despre ce se confruntă de obicei antreprenorii care decid să facă afaceri la intersecția dintre finanțe și tehnologie, ce dificultăți tehnice pot fi întâmpinate și cum să le rezolvăm atunci când lucrează în industria financiară, de unde să obții date financiare gratuite. și cum să faci un produs fintech fără să te gândești la implementarea propriei infrastructuri pentru a accesa piețele financiare.
Conținutul paginii
Recrutare: 2017.
Forma de învățământ cu normă întreagă.
Durata instruirii: 2 ani.
Managerii de programe
Fedotova Marina Alekseevna,
Doctor în Științe Economice, Profesor, Șef al Departamentului de Finanțe Corporative și guvernanța corporativă Universitatea Financiară, Economist Onorat Federația Rusă, laureat al Premiului Președintelui Federației Ruse în domeniul educației, membru al Consiliului pentru activități de evaluare al Ministerului Dezvoltării Economice al Rusiei, membru al Consiliului pentru activități actuariale al Băncii Rusiei, președinte al Auto- Asociația Interregională de Reglementare a Evaluatorilor
Doctor în Științe Economice, Profesor, Șef al Departamentului de Analiză a Datelor, Luare a Deciziei și Tehnologii Financiare a Universității Financiare, Membru în CA Uniunea Rusă CIO, câștigător al premiului CEEMAN Champion Award, de trei ori câștigător al premiului „Proiectul anului” al portalului oficial al directorilor informatici ruși GlobalCIO.
Rezumat al programului de master
Programul de master „Tehnologii financiare în afaceri” este în multe privințe un pionier și îi corespunde tendinte moderne dezvoltarea atât a sectorului bancar, cât și a sectoarelor de afaceri reale.
Programul are ca scop dezvoltarea economiștilor din Rusia care sunt competenți în metodologia fintech, instrumentele și tehnologiile fintech pentru dezvoltarea și implementarea strategiilor pentru creșterea rapidă a afacerilor.
O trăsătură distinctivă a programului este studiul interconectat al tehnologiilor financiare și informaționale moderne bazate pe cele mai bune practici dezvoltarea afacerii.
Pregătirea se efectuează în conformitate cu
cu principii sistem european compensarea orelor de credit (ECTS);
cu cerințele unei abordări bazate pe competențe și a unei organizări modulare de credite a formării (Standard Educațional de Stat pentru Învățământul Profesional Superior de generația a treia).
Regiune activitate profesională, angajare, practică
Nevoia de absolvenți în domeniul fintech există în diferite structuri instituționale:
companii de telecomunicatii;
companii IT;
companii și fonduri inovatoare;
agențiile guvernamentale care lucrează cu date mari.
Locuri de muncă și locuri de practică propuse: Sberbank, VTB Bank, VTB 24, Raiffeisenbank, Uralsib Bank, MTS, Beeline, Megafon, Rostelecom, QIWI<, Лидер, Х5.
Avantajele competitive ale programului
Programul de master oferă cunoștințe despre instrumente și tehnologii moderne pentru dezvoltarea afacerilor. O parte semnificativă a pregătirii practice are loc sub formă de instruiri bazate pe studii de caz, care vă permit să studiați cele mai bune practici de dezvoltare a afacerii.
Abilitățile de lucru cu big data și proiectarea sistemelor și serviciilor financiare sunt dobândite folosind instrumente moderne de tehnologie a informației și sunt finalizate în cursuri practice și hackathon-uri la cursurile de informatică ale Universității Financiare, precum și la cursuri la fața locului în bănci și companii fintech.
Competențele profesionale formate
Ca rezultat al finalizării cu succes a programului, aceștia trebuie să aibă diverse competențe. Printre acestea se numără abilitățile:
gândire creativă;
lucru in echipa;
gândirea de design;
capacitatea de a analiza date mari și de a lua decizii de management pe baza acestora;
capacitatea de a proiecta sisteme și servicii financiare;
capacitatea de a gestiona valoarea afacerii pe baza tehnologiilor moderne.
Procesul educațional
1 curs
Discipline obligatorii
- Economia dezvoltării
- Metode financiare și monetare de reglementare a economiei
- Fintech
- Finanțe corporative (avansat)
- Suport matematic pentru soluții financiare
- Studii econometrice
- Big Data și Machine Learning
- Management de proiect
- Afaceri de risc și finanțare de risc
al 2-lea curs
Discipline obligatorii
Sisteme informatice inteligente
Marketingul financiar în economia informațională
Discipline elective
- Proiectarea sistemelor si serviciilor financiare
- Tehnologii de management al riscului financiar
- Finanțe comportamentale
- Scor, evaluări și clasamente
- Securitatea sistemelor financiare
- Managementul costurilor afacerii
Profesori
La program participă profesori ruși și străini. 100% din cadrele didactice au o diplomă academică (titlu), 40% dintre cadrele didactice practică.
Profesori de frunte:
- Fedotova M.A. – Doctor în economie, profesor, economist onorat al Federației Ruse, laureat al Premiului Prezidențial al Federației Ruse, șef al Departamentului de finanțe corporative și guvernanță corporativă a Universității Financiare;
- – Doctor în Economie, Profesor, Șef al Departamentului de Analiză a Datelor, Luare a Deciziei și Tehnologii Financiare a Universității Financiare;
- – Doctor în Economie, Profesor, Director General al OJSC Goznak, Șeful Departamentului de Management al Universității Financiare;
- – Doctor în Economie, Profesor, Director al Institutului de Politică Industrială și Dezvoltare Instituțională al Universității Financiare;
- – Doctor în Economie, Profesor, Director al Centrului de Politică Monetară al Departamentului Piețe Financiare și Bănci a Universității Financiare;
- – Candidat la Științe Economice, Profesor al Departamentului de Finanțe Corporative și Guvernanță Corporativă a Universității Financiare;
- – Candidat de Științe Economice, Conferențiar al Departamentului de Finanțe Corporative și Guvernanță Corporativă a Universității Financiare, Director General al companiei „Munerman and Partners”;
- – Doctor în Economie, Profesor, Adjunct. Șef al Departamentului de Finanțe Corporative și Guvernanță Corporativă a Universității Financiare;
- – dr., profesor al Departamentului de Management, Director al Școlii Superioare de Management de Proiect și Tehnologii Financiare a Universității Financiare;
- – Doctor în Economie, Profesor, Şef adjunct al Departamentului de Management al Universităţii Financiare;
- – Doctor în economie, profesor, șef. Secția Departamentului de Finanțe Corporative și Guvernanță Corporativă a Universității Financiare;
Introducere
Relevanța studiului tehnologiilor financiare implementate de întreprindere a fost agravată de criza din august 1998, în urma căreia condițiile externe ale activității afacerilor s-au deteriorat semnificativ, potențialul intern de autoconservare s-a apropiat de zero și sloganul sprijinirii antreprenoriatului. a fost înlocuit în mod corespunzător cu un apel pentru a-l păstra ca clasă. În situația actuală, capacitatea de a rezolva în timp util problemele financiare ale unei întreprinderi echivalează cu supraviețuirea acesteia. Alegerea corectă a metodelor de soluție, adică a tehnologiilor financiare specifice, devine sarcina principală atât a tacticii de afaceri, cât și a strategiei sale. Scopul tehnologiilor financiare este de a analiza practica utilizării întregii game de tehnologii financiare și de a elabora recomandări pentru formarea unei rețele și dezvoltarea principiilor pentru activitățile organizațiilor de credit, asigurări și garanții care asigură întreprinderilor acces la resurse financiare la nivelul regional. nivel.
Activitatea antreprenorială este inseparabilă de relațiile financiare care mediază toate etapele procesului de reproducere. Problema finanțelor în orice domeniu de activitate și în orice stadiu al funcționării unei întreprinderi depinde de gravitatea situației și de gradul de emotivitate al antreprenorului.
Practica zilnică a contactelor cu organizațiile de infrastructură a pieței și autoritățile guvernamentale învață un manager cum să „face bani”, de unde să-i obțină și pe ce să-i cheltuiască. Și puțini manageri vor spune corect că subiectul principal al acestei școli obligatorii de antreprenoriat este tehnologia financiară. Nu o va numi, dar o studiază cu diligență deosebită, sperând, cu cunoștințele dobândite, să-și apere, să întărească și să-și dezvolte afacerea.
Politica statului în acest sens declară sprijin în rezolvarea problemelor sale financiare. Măsurile de sprijin propuse (directe, indirecte), criteriile (sociale, economice), domeniile prioritare (producție, inovare) și etapele (început, dezvoltare) se modifică. Dar rămâne un decalaj între măsurile de sprijin declarate și implementate din cauza lacunelor din legislație, lipsei de elaborare a mecanismelor de implementare și neîndeplinirea obligațiilor de către stat. Implementarea unei politici eficiente de întreținere este serios complicată de faptul că organele guvernamentale deseori nu au informații complete, fiabile și în timp util despre starea de lucruri din acest sector al economiei, atât în ansamblu, cât și pentru blocurile de probleme individuale. Acest lucru este valabil în mare măsură în raport cu caracteristicile finanțelor companiei
Aproape fiecare publicație legată de finanțe, într-un fel sau altul, atinge „aspectul banilor” pe un ton acuzator (nu plătiți taxe) sau apologetic (taxe mari). Majoritatea studiilor din acest domeniu au acordat atenție problemelor financiare ale întreprinderilor, identificând și ierarhizarea semnificației acestora, identificând consecințele, urmărirea atragerii și utilizării resurselor financiare, precum și analizarea mecanismelor de rezolvare a acestora în contextul tehnologiilor financiare. oferit pentru prima dată. În situația actuală, capacitatea de a rezolva în timp util problemele financiare ale unei întreprinderi echivalează cu supraviețuirea acesteia. Alegerea corectă a metodelor de soluție, adică a tehnologiilor financiare specifice, devine sarcina principală a tacticii de afaceri.
Practica utilizării tehnologiilor financiare de către întreprinderi are diferențe regionale semnificative în funcție de nivelul de dezvoltare a infrastructurii pieței și de gradul de sprijin guvernamental pentru antreprenoriat. Cele mai favorabile condiții au fost create la Moscova, ceea ce este confirmat de statistici și de rezultatele unui număr de studii. Analiza mecanismelor de utilizare a tehnologiilor financiare și recomandările pentru îmbunătățirea acestora se bazează pe cele mai bune practici și cele mai bune practici atât ale antreprenorilor, cât și ale structurilor de sprijinire a afacerilor, ceea ce face posibilă recomandarea rezultatelor pentru implementarea pe scară largă în alte regiuni ale Rusiei. Problema cheie este alegerea tehnologiilor financiare utilizate pentru a rezolva probleme specifice; măsura necesității și gradul de eficacitate al utilizării unei anumite tehnologii financiare; factori care facilitează și împiedică utilizarea tehnologiilor financiare în întreprinderi; perfecţionarea formelor şi metodelor de susţinere a activităţilor financiare ale întreprinderilor de către stat.
Provocările tehnologiilor financiare
Activitatea financiară este parte integrantă a activității economice și include toate relațiile monetare asociate producției și vânzării de produse (servicii), reproducerea capitalului fix și de lucru, generarea și utilizarea veniturilor.
Tehnologia financiară este procesul de dezvoltare a modalităților de rezolvare a problemelor financiare. În general, vorbind, problemele financiare ale întreprinderilor exprimă toate celelalte probleme în activitățile lor, deci această definiție este foarte largă. În termeni generali, pot fi identificate următoarele elemente operaționale principale ale tehnologiilor financiare:
· Identificarea problemelor financiare de rezolvat;
· Selectarea alternativelor potrivite pentru rezolvarea problemelor financiare;
· Evaluarea raționalității utilizării și compatibilității posibilelor soluții în cadrul politicii financiare în curs;
· Selectarea unei soluții pe baza criteriului „cost/eficacitate”;
· Implementarea soluției.
Sarcinile principale ale tehnologiilor financiare includ următoarele:
1. identificarea nevoilor de utilizare a tehnologiilor financiare;
2. evaluarea prevalenței utilizării practice a tehnologiilor financiare;
3. analiza factorilor care promovează și limitează utilizarea tehnologiilor financiare;
4. evaluarea raționalității și eficacității utilizării tehnologiilor financiare;
Principii de organizare a tehnologiilor financiare:
1). Același impact al factorilor externi asupra producătorilor și consumatorilor de bunuri.
2). Un anumit echilibru al instrumentelor financiare (de exemplu, prețuri, rate ale dobânzii, rate și comisioane etc.)
3). Utilizarea actelor legislative și de reglementare pentru a reglementa acțiunile independente ale fiecărei entități comerciale.
4). Concurența ca o condiție a dezvoltării și un reglator al proceselor economice. Ca urmare, cele mai eficiente unități de producție câștigă un avantaj.
6). Autofinanțarea activității antreprenoriale.
Cel mai important principiu al tehnologiilor financiare este așa-numitul principiu al continuității, care se aplică în sensul că personalul de conducere face ajustări la tehnologiile financiare pe măsură ce se introduce o nouă legislație, apar noi tehnologii și așa mai departe, adică flexibilitatea tehnologiile ar trebui să le asigure viabilitatea, iar tehnologia financiară a venit cu principiul „bugetului rulant”. Acest principiu se aplică majorității cheltuielilor, în special la calcularea creditelor guvernamentale.
Finanțarea întreprinderilor are, de asemenea, propria organizație bazată pe propriile tehnologii.
Formarea tehnologiilor financiare poate fi asigurată prin următoarele surse:
1. contribuții bănești și materiale din partea fondatorilor sau participanților întreprinderii;
2. veniturile primite de întreprindere din toate tipurile de activități;
3. dobânzi, dividende primite ca urmare a deținerii diferitelor titluri de valoare;
4. împrumuturi bancare;
5. fondurile creditorilor;
6. deținerea temporară a fondurilor altcuiva aflate în circulație;
7. subvenții, subvenții, investiții din fonduri bugetare și extrabugetare și alte tipuri de reabilitare;
8. chirie;
9. contribuții caritabile;
10. venituri din investiţii financiare pe termen lung.
Tehnologiile financiare afectează reproducerea socială în următoarele direcții:
¨ sprijin financiar pentru procesul de reproducere;
¨ reglementarea financiară a proceselor economice și sociale;
¨ stimularea financiară a economiei.
Dezvoltarea tehnologiilor financiare este de mare importanță. Luarea în considerare a condițiilor în procesul de implementare a unei anumite tehnologii financiare necesită identificarea tehnicilor și metodelor adecvate necesare pentru implementarea sarcinilor atribuite legate de securitatea socială, reglementarea fiscală, dezvoltarea progresului științific și tehnologic, rezolvarea problemelor de producție. proces, asigurarea resurselor financiare pentru programele țintă, dezvoltarea economică a tuturor regiunilor. Implementarea tehnologiilor financiare se realizează folosind un mecanism financiar. Mecanismul financiar cuprinde tipuri, forme și metode de organizare a relațiilor financiare și metode de determinare cantitativă a acestora. Multe relații financiare predetermina diverse forme și metode de organizare.
Tehnologiile financiare pot fi considerate atât ca obiect, cât și ca subiect al managementului. Dacă sunt considerate ca subiect de management, este clar că joacă un rol activ în gestionarea economiei. Și în această înțelegere, avem de-a face cu tehnologiile financiare ca instrument de management economic. Pe de altă parte, există un obiect al managementului, în care tehnologiile financiare acționează ca o categorie economică obiectivă care trebuie gestionată prin cunoașterea capacităților și proprietăților acestei categorii. Rezultă că fără gestionarea tehnologiilor financiare, a relațiilor financiare și a formelor specifice de manifestare a categoriei finanțelor, este imposibil să se dezvolte economia. Iar obiectul specific al managementului este sfera relaţiilor financiare sau relaţiilor financiare care se concretizează în resurse financiare.
Probleme cheie și alegerea tehnologiilor financiare de către o întreprindere
Aproape toate problemele cheie din activitățile unei întreprinderi se manifestă (deși în unele cazuri mediocru) în problemele sale financiare și determină nevoile întreprinderii pentru utilizarea anumitor tehnologii financiare. Cu toate acestea, utilizarea efectivă a tehnologiilor financiare de către o întreprindere este limitată atât de imperfecțiunea mediului extern al funcționării acesteia (deficiențele legislației actuale, continuitatea elementelor individuale ale infrastructurii pieței, tendințele macroeconomice), cât și de capacitățile interne ale afacere. Utilizarea tehnologiilor financiare de către o întreprindere depinde în mod fundamental de o serie de factori, inclusiv următorii:
· specificitatea determinată de tipul de produs (serviciu);
· Istoria creației;
· tipul de control asupra întreprinderii;
· stadiul dezvoltării întreprinderii;
· starea financiară;
· strategia de dezvoltare.
Problemele asociate cu scăderea cererii de produse (servicii), condiții nefavorabile de închiriere a spațiilor și taxe federale mari sunt, de asemenea, semnificative pentru întreprinderi. Separat, remarcăm în această serie instabilitatea legislației. Aproape fiecare întreprindere se confruntă cu un impact negativ semnificativ al acestui factor. În același timp, dintre toți factorii, acesta este singurul, a cărui eliminare, pe de o parte, este complet în puterea statului, pe de altă parte, nu necesită resurse. Factorii care au un impact negativ asupra întreprinderilor pot fi grupați condiționat în mai multe grupuri principale care folosesc tehnologii financiare pentru a le rezolva:
1. probleme de formare a resurselor financiare
solvabilitatea scăzută a consumatorilor
· scăderea cererii
· concurență ridicată
2. problema deficitului de resurse financiare
· lipsa resurselor financiare pentru dezvoltare
· lipsa capitalului de lucru în numerar
· condiţii de împrumut
3. problema repartizării resurselor financiare
· conditii de inchiriere a spatiului
· echipamente uzate, tehnologie înapoi
· dificultăţi de aprovizionare
Dificultăți în management
· nivelul insuficient de calificare al lucrătorilor
4. problema optimizării şi rezervării resurselor financiare
taxe locale mari
impozite federale mari
· instabilitatea legislaţiei
· lipsa de încredere a băncilor
Pe măsură ce o întreprindere trece prin diferite etape de formare și dezvoltare, compoziția problemelor cheie în dezvoltarea sa se schimbă semnificativ. Pentru întreprinderile „tinere”, problema impozitelor mari este mai puțin semnificativă - se bucură de anumite beneficii, dar problema concurenței ridicate din cauza intrării pe noi piețe este mai semnificativă. Pentru întreprinderile „mature”, problema creșterii costurilor, învechirea echipamentelor și tehnologiilor existente devine din ce în ce mai acută, iar din cauza acumulării de resurse financiare, problema nefiabilității băncilor devine din ce în ce mai importantă. În această etapă de creare, firmele au câteva probleme minore cu organizarea aprovizionării, care sunt rezolvate rapid, dar pe măsură ce cresc, încep să apară deficiențe în management. După aproximativ 2-4 ani de la momentul creării, nevoia întreprinderilor de a face investiții pentru a menține competitivitatea crește considerabil. Acest lucru provoacă o agravare a problemei deficitului de tehnologii financiare pentru dezvoltare pe măsură ce firmele „îmbătrânesc”.
Deci, pe baza problemelor cheie din activitățile întreprinderilor, se pot distinge următoarele grupuri de tehnologii financiare:
· problema vânzărilor - politica de prețuri, gestionarea conturilor de încasat, formarea de fluxuri financiare suplimentare din dezvoltarea de noi tipuri de activități
· probleme de deficit de resurse financiare - strângerea de fonduri, gestionarea conturilor de plătit
· problema repartizării resurselor financiare şi a investiţiilor - utilizarea profitului, direcţia investiţiilor, proiectarea investiţiilor, leasing
· problema condițiilor externe nefavorabile și instabilitatea acestora - optimizarea impozitării, rezervarea fondurilor pentru adaptarea la eventualele schimbări externe
Tehnologii financiare de optimizare și adaptare la instabilitate
Sarcinile de optimizare financiară și adaptare la schimbările externe sunt determinate, în primul rând, de „presiunea fiscală” existentă și de instabilitatea mediului extern al întreprinderilor. Neraționalitatea sistemului fiscal existent, atât în ceea ce privește cuantumul impozitelor, cât și cantitatea acestora, este în general recunoscută. Principalul factor care împiedică dezvoltarea întreprinderii este impozitele federale și locale ridicate. În aceste condiții, interesul întreprinderilor pentru optimizarea fiscalității este evident. Faptul de a utiliza tehnologii de optimizare fiscală este cel mai frecvent întâlnit în rândul întreprinderilor cu o condiție satisfăcătoare, în timp ce, în același timp, reprezentanții întreprinderilor de criză și firmele cu o bună poziție financiară, practica utilizării optimizării fiscale a fost remarcată mult mai rar. Una dintre opțiunile private pentru optimizarea fiscală este tehnologiile de leasing. Dar cele mai răspândite tehnologii sunt cifra de afaceri „în umbră” ca instrument pentru ca întreprinderile să se adapteze la un nivel ridicat de taxe. Una dintre tehnologiile de optimizare este franciza, care este foarte comună în rândul întreprinderilor din străinătate. În condițiile rusești, această tehnologie nu este utilizată pe scară largă.
Specificul tuturor întreprinderilor este importanța excepțională pentru activitățile sale a unui sistem de conexiuni diverse și de încredere. Multe tehnologii financiare ale întreprinderilor sunt determinate în primul rând de prezența și „calitatea” conexiunilor între întreprinderi. Astfel de tehnologii, desigur, includ, de exemplu, creditul privat. Să observăm că atunci când vorbim despre legăturile unei întreprinderi, vorbim, într-o măsură mai mare, despre legăturile personale ale directorului, managerului, proprietarului acesteia.
Valoarea pentru întreprinderi a conexiunilor în fondurile de sprijin și cu autoritățile locale indică importanța ridicată a sprijinului guvernamental pentru acestea. În ciuda condițiilor nefavorabile de creditare, comunicațiile sunt nevoite să contracteze împrumuturi de la bănci pentru a-și menține poziția stabilă. Posibilitatea minimizării costurilor (sau amenințărilor) asociate cu impozitarea și „comisionarea” către structurile infracționale se manifestă prin existența unor legături în organele fiscale și de drept.
Rețineți că sistemul de conexiuni de bază care asigură o poziție stabilă este practic invariabil cu „vârsta” întreprinderilor. Aceasta indică „slăbiciunea” proceselor de formare a avantajelor de piață din existența pe termen lung: reputația produselor (serviciilor) nu înlocuiește necesitatea asigurării legăturilor cu furnizorii, practica de lucru cu băncile nu reduce nevoia de conexiuni. în sistemul bancar. Singurul tip de legături a căror importanță scade odată cu „vârsta” companiei sunt conexiunile în organele de drept. Menținerea conexiunilor stabile, în special în agențiile guvernamentale, necesită de obicei cheltuieli informale. Acest lucru determină utilizarea pe scară largă a diferitelor tehnologii de către întreprinderi pentru a genera numerar necontabilizat, inclusiv utilizarea tehnologiilor de circulație în umbră.
Rolul managementului financiar și al tehnologiei financiare în afaceri
Managementul tehnologiei financiare este cea mai dificilă sarcină dintre celelalte sarcini de management al întreprinderii. Cel mai adesea, întreprinderile întâmpină cea mai mare dificultate în domeniul managementului tehnologiei financiare, iar managementul pare a fi o sarcină mai dificilă pentru șefii companiilor comerciale decât pentru șefii întreprinderilor industriale.
Legătura dintre „problemele” managementului financiar și profitabilitate este destul de clar vizibilă: dacă aproximativ o treime dintre întreprinderile neprofitabile și firmele cu profituri mici întâmpină dificultăți în acest domeniu, atunci între firmele cu profitabilitate medie – doar la fiecare cincime. Rețineți că acest tip de dependență nu se observă în niciun domeniu al managementului, ceea ce confirmă importanța primordială a tehnologiilor financiare în scoaterea unei întreprinderi din criză și asigurarea sustenabilității actuale.
Deși se confruntă cu dificultăți majore în managementul financiar, liderii de afaceri dintr-o zonă ceva mai restrânsă atribuie acest lucru nevoii de a utiliza noile tehnologii. Dintre reprezentanții întreprinderilor cu profituri mici, 21% indică necesitatea introducerii de noi tehnologii financiare, iar în grupul întreprinderilor cu profituri medii - doar 14%. Deși acest lucru se poate datora faptului că întreprinderile mai profitabile sunt pur și simplu mai puțin susceptibile de a se lupta cu managementul financiar, cred că inovarea continuă în managementul financiar este necesară, indiferent de orice problemă, mai ales în fața schimbărilor dinamice din mediul extern. , extinderea constantă a sectorului instrumentelor financiare disponibile. Astfel, trebuie să admitem că inovațiile financiare nu sunt de natură independentă, ci sunt o consecință a acumulării de probleme în managementul financiar și a încercărilor de a le rezolva.
Concluzie
Cea mai semnificativă problemă în dezvoltarea întreprinderilor este solvabilitatea scăzută a consumatorilor. Problemele asociate cu condițiile nefavorabile de închiriere a spațiilor, taxele federale mari și instabilitatea legislației sunt, de asemenea, semnificative pentru întreprindere.
Pe măsură ce o întreprindere trece prin diferite etape de formare și dezvoltare, compoziția problemelor cheie în dezvoltarea sa se schimbă semnificativ. Pentru întreprinderile „tinere”, problema impozitelor mari este mai puțin semnificativă - se bucură de beneficii semnificative, dar problema concurenței ridicate din cauza intrării pe noi piețe este mai semnificativă. Pentru întreprinderile „mature”, problema creșterii costurilor, a îmbătrânirii echipamentelor și tehnologiilor existente devine din ce în ce mai acută din cauza acumulării de resurse financiare, lipsa de încredere a băncilor devine o problemă mai importantă. În etapa de creare, firmele au câteva probleme minore cu organizarea aprovizionării, care sunt rezolvate rapid, dar pe măsură ce cresc, încep să apară deficiențe în managementul întreprinderii. După aproximativ 2-4 ani de la momentul înființării, nevoia de a face investiții pentru a menține competitivitatea crește considerabil, ceea ce face ca problema să se agraveze pe măsură ce întreprinderea „îmbătrânește”.
Este important să acordăm atenție sprijinirii întreprinderilor cu o perioadă lungă de existență, care au nevoi de investiții mai mari. Acest lucru va ajuta la reducerea nivelului riscurilor sistemice inerente în aproape fiecare întreprindere ca sector al economiei. Mai mult, se pare că vechile întreprinderi sunt cele mai axate pe creșterea amplorii, asigurarea stabilității acesteia prin extinderea numărului de firme operaționale și diversificarea tipurilor de activități.
Lipsa tehnologiilor financiare în investiții este una dintre problemele cheie în dezvoltarea aproximativă a fiecărei a treia întreprinderi; lipsa capitalului de lucru în numerar. Aceasta determină rolul dominant al tehnologiilor care vizează atragerea de resurse financiare.
Cele mai larg reprezentate în planurile companiei sunt tehnologiile de atragere a fondurilor bugetare – obținerea de împrumuturi din fonduri de sprijin și împrumuturi guvernamentale. În stadiul inițial al activităților lor, majoritatea managerilor consideră că resursele financiare nu sunt necesare sau că este imposibil să le atragă. Acest lucru limitează în mod semnificativ lista tehnologiilor utilizate în mod activ pentru atragerea resurselor financiare în stadiul formării întreprinderii, în timp ce obținerea de împrumuturi din fonduri de sprijin, împrumuturi de la prieteni, rude, cunoștințe și așa mai departe – parteneri, devine din ce în ce mai puțin obișnuită printre aceștia.
Tehnologia de atragere de fonduri de la noi parteneri pare a fi foarte semnificativă în absența unui sistem dezvoltat. Această tehnologie are un accent clar pe investiții, iar dacă excludem din considerare diferitele forme de sprijin guvernamental, atunci este principala rezervă pentru dezvoltarea (investiția) întreprinderilor în detrimentul surselor externe. Cu toate acestea, factori limitativi semnificativi pentru răspândirea acestei tehnologii sunt „închiderea” întreprinderilor față de noii proprietari, lipsa gradului necesar de „transparență” financiară și adecvarea rapoartelor contabile la starea reală a lucrurilor.
Gestionarea tehnologiei financiare este cea mai dificilă sarcină a managementului întreprinderii. Întreprinderile cel mai frecvent chestionate întâmpină cele mai mari dificultăți tocmai în domeniul managementului tehnologic. Există o legătură clară între gradul de „problemă” în managementul financiar și rentabilitate: dacă între firmele din acest domeniu, aproximativ o treime dintre întreprinderile neprofitabile și firmele cu profitabilitate scăzută întâmpină probleme, atunci între întreprinderile cu profit mediu – la fiecare cincime.
Unii economiști evidențiază următoarele obiective pentru introducerea tehnologiilor financiare, precum: reducerea ratelor inflației (căreia i se acordă în prezent o atenție deosebită, deoarece acesta din urmă este acum unul dintre acele rele care amenință cel mai mult bunăstarea cetățenilor), netezirea ciclurilor economice (în timp ce se referă în primul rând la utilizarea politicii financiare ca instrument de combatere a recesiunilor).
Căutare
Vă putem anunța despre articole noi,