Marja de putere financiară este diferența dintre volumul real de vânzări și volumul vânzărilor corespunzător pragului de rentabilitate.

Se efectuează determinarea și analiza marjei de siguranță financiarăîn programul FinEkAnalysis în blocul Cash Flow Analysis.

Formula marjei puterii financiare

Marja de putere financiară arată cât de mult poate reduce vânzările o afacere înainte de a suferi pierderi.

A fost utilă pagina?

Mai mult găsit pentru puterea financiară

  1. Utilizarea pârghiei operaționale pentru a determina stabilitatea financiară și riscul Pe baza indicatorilor de mai sus, vom calcula pragul de profit al marjei de profitabilitate a puterii financiare și puterea impactului efectului de levier operațional. Limita inferioară a profitabilității unei întreprinderi este caracterizată de ruptura. -punct par
  2. Punct de rentabilitate pentru mai multe produse Fig. 1. Metoda grafică pentru determinarea pragului de rentabilitate pentru mai multe produse Marja de putere financiară 17.400 12.104 5.296 mii ruble Rezultatele calculului sunt prezentate în
  3. Analiza marginală în planificarea activităților de afaceri În mod tradițional, se consideră că dacă marja de putere financiară a unei întreprinderi este mai mică de 10%, riscul de producție este ridicat
  4. Sortimentul și gestionarea profitului pe baza analizei marginale Să comparăm volumul vânzărilor prag de rentabilitate cu cel real și să determinăm marja de putere financiară a întreprinderii în kg și mii de ruble Tabel 5. Calculul marjei puterii financiare
  5. Analiza pragului de rentabilitate a procesului de producție al întreprinderii Pragul de rentabilitate mii de ruble 355,2 195,8 52,1 49,7 36,1 689 Marja de putere financiară kg 519,8 566,7 268,6 119 94,5 3925 Marja de putere financiară mii de ruble
  6. Securitatea financiară a companiei: aspect analitic Vom prezenta rațiunea includerii lor Marja de putere financiară a FFP este egală cu diferența dintre volumul real de vânzări Vact și Vcr It critic.
  7. Analiza marginală a rezultatelor financiare din vânzarea de produse la OJSC „Chishminskoye” din Republica Bashkortostan Volumul punctului critic de vânzare p 5 p 4 3212530.0 3062022.0 3203413.0 -9 118.0 7. Marja de putere financiară p 1-p 0372, 0372, 036,000 3.744.393,0
  8. Formarea unui program de producție pentru o întreprindere de construcție de mașini pe baza analizei operaționale. Reciprocul pârghiei operaționale este o marjă de putere financiară
  9. Efectul pârghiei operaționale în sistemul de analiză marginală a marjei FFP a forței financiare PR pragul de rentabilitate SAU pârghia operațională P profit operațional P costuri operaționale
  10. Potenţialul financiar al unei întreprinderi: concept, esenţă, metode de măsurare Aceste fluxuri sunt subsisteme ale sistemului financiar al unei întreprinderi, iar obiectivele fiecăreia dintre ele coincid de obicei cu scopul general al dezvoltării potenţialului financiar al; creșterea stabilității sistemului financiar etc. Potențialul financiar al întreprinderii creat în procesul de formare a resurselor financiare din veniturile întreprinderii poate fi măsurat printr-un indicator binecunoscut - marja de putere financiară, dar cu unele clarificări a interpretării sale economice, marja de putere financiară poate fi
  11. Creșterea productivității activităților de afaceri ale întreprinderilor de construcție de mașini din regiune pe baza analizei operaționale a profitului Principalele elemente ale analizei operaționale sunt valorile de prag ale indicatorilor de performanță ai întreprinderii, volumul critic de producție, ruptura. punct chiar, pragul de rentabilitate, raportul dintre costurile fixe și cota venit marginalîn veniturile din vânzări, marja de putere financiară este diferența dintre veniturile din vânzări și pragul de profitabilitate. Este foarte importantă pentru o întreprindere
  12. Efectul asociat al pârghiei operaționale și financiare în gestionarea situației financiare a unei organizații Pentru a determina marja de putere financiară a SA Tander, este necesar să se calculeze pragul de profitabilitate
  13. Levier operațional, financiar și fiscal: interpretare și corelare În mod tradițional, se crede că marja de putere financiară ar trebui să fie mai mare de 10%, prin urmare, pârghia operațională ar trebui să fie limitată la 10 in
  14. Calculul pragului de rentabilitate utilizând datele contabile analitice Prag de rentabilitate p 3 p 11 194923,08 227030,43 32107 13 Marja de putere financiară % p 4 p 12 x 100-100 75,85% 86% 10,15% Operațional .
  15. Metodologie de analiză a rezultatelor financiare ale unei întreprinderi de producție conform situațiilor financiare Venitul prag de rentabilitate 1167197 467134 - 700063 10 Marja puterii financiare Suma marjei puterii financiare Venitul real % 28,1 14,8 - 13,3 Dacă
  16. Justificarea analitică a mecanismului de aplicare a reducerilor în decontările cu debitorii De asemenea, nu trebuie să uităm de efectul de pârghie operațională, cu cât este mai lentă rata de creștere a profitabilității mod
  17. Caracteristici ale analizei situațiilor consolidate (folosind exemplul analizei indicatorilor de levier financiar) Rezultatele calculării volumului critic de vânzări și a marjei de fiabilitate financiară sunt prezentate în Tabelul 6. Volumul critic de vânzări este calculat pentru profit netţinând cont de... Volumul critic de vânzări pentru profitul acţionarilor de control este oarecum mai mare deoarece trebuie să acopere nu numai cheltuielile fixe de exploatare şi plăţile dobânzilor la capitalul împrumutat ci şi cheltuielile cu capitalul cvasi-capital Marja de fiabilitate financiară, care este deja destul de mare, crește datorită creșterii profiturilor corporative Marja de putere financiară pentru profitul net % 92,17 95,37 Marja de putere financiară pentru profitul net al acționarilor de control
  18. Direcții pentru analiza situației financiare a unei organizații în raport cu obiectivele managementului și nevoile utilizatorilor Această analiză ne permite să rezolvăm următoarele sarcini de management: determinarea volumului minim acceptabil de vânzări la care vor fi acoperite toate costurile asociate implementării activităților de bază ale companiei. ; stabilirea marjei de putere financiară a companiei și a atractivității acesteia pe piața de bunuri și servicii;
  19. Un studiu al problemelor de subinvestire și suprainvestire a companiilor rusești, în funcție de stadiul ciclului lor de viață, poate exista și diferențe din industrie pentru nivelul câștigurilor reportate în totalul activelor - în unele industrii este benefic pentru o companie să aibă o marjă de. puterea financiară dacă indicatorii lor operaționali sunt volatili sau dependenți în mare măsură de condițiile pieței și
  20. Justificarea deciziilor managementului pe baza analizei marginale Excesul veniturilor reale din vânzări peste pragul de rentabilitate determină marja de putere financiară a întreprinderii 3 Să ​​luăm în considerare metodologia analiză marginală conform datelor de producție ale întreprinderii SRL

Pragul de rentabilitate (punctul de prag de rentabilitate, punctul critic, volumul critic de producție (vânzări)) este volumul vânzărilor unei companii la care veniturile din vânzări acoperă în totalitate toate costurile de producție și vânzarea produselor. Pentru a determina acest punct, indiferent de metodologia folosită, este necesară în primul rând împărțirea costurilor prognozate în fixe și variabile.
Beneficiul practic al divizării propuse a costurilor în fixe și variabile (valoarea costurilor mixte poate fi neglijată sau atribuită proporțional costurilor fixe și variabile) este după cum urmează:
În primul rând, este posibil să se determine exact condițiile pentru ca o firmă să înceteze să producă (dacă firma nu acoperă costurile medii variabile, atunci trebuie să înceteze să producă).

În al doilea rând, este posibil să se rezolve problema maximizării profitului și raționalizării dinamicii acestuia pentru parametrii dați ai companiei printr-o reducere relativă a anumitor costuri.
În al treilea rând, această împărțire a costurilor face posibilă determinarea volumului minim de producție și vânzări de produse la care afacerea atinge pragul de rentabilitate (pragul de rentabilitate) și de a arăta cât de mult depășește volumul real de producție acest indicator (marja de putere financiară a firmei). ).
Se determină pragul de rentabilitate ca venituri din vânzări, în care întreprinderea nu mai are pierderi, dar nu încasează profituri, adică resursele financiare din vânzări după rambursarea costurilor variabile sunt suficiente doar pentru acoperirea costurilor fixe, iar profitul este zero.
Pragul de rentabilitate din punct de vedere fizic pentru producerea și vânzarea unui anumit produs ( TB ) este determinată de raportul dintre toate costurile fixe pentru producția și vânzarea unui anumit produs ( Zpost ) la diferența dintre preț (venit) ( C ) și costuri variabile pe unitate de produs ( Mâncărime. BANDĂ ):

Pragul de rentabilitate în termeni de valoare este definit ca produsul dintre volumul critic de producție în termeni fizici și prețul unei unități de producție.
Calculul pragului de profitabilitate este utilizat pe scară largă în planificarea și determinarea profitului starea financiaraîntreprinderilor. Două reguli utile pentru un antreprenor:
1. Este necesar să se depună eforturi pentru o poziție în care veniturile depășesc pragul de rentabilitate și să se producă bunuri în natură peste valoarea lor de prag. În același timp, profiturile companiei vor crește.
2. Trebuie amintit că, cu cât producția este mai aproape de pragul de rentabilitate, cu atât influența pârghiei de producție este mai mare și invers. Aceasta înseamnă că există o anumită limită de depășire a pragului de rentabilitate, care trebuie inevitabil urmată de un salt al costurilor fixe (noi mijloace de muncă, noi sediu, costuri crescute ale managementului întreprinderii).
Compania trebuie să treacă neapărat de pragul rentabilității și să țină cont de faptul că, după perioada de creștere a masei profitului, va veni inevitabil o perioadă în care, pentru a continua producția (creșterea producției), va fi pur și simplu necesar să se reducă brusc. cresterea costurilor fixe, ceea ce va avea ca rezultat inevitabil o reducere a profiturilor primite. Pe termen scurt profit.
Atunci când ia o decizie specifică cu privire la volumul producției, un antreprenor ar trebui să țină cont de aceste concluzii.
Marja de putere financiară arată cât de mult vânzările (producția) de produse pot fi reduse fără a suferi pierderi. Excesul de producție reală peste pragul de profitabilitate este o marjă de putere financiară a companiei:
Marja de putere financiară = Venituri – Pragul de rentabilitate
Marja de putere financiară a unei întreprinderi este cel mai important indicator al gradului stabilitatea financiară. Calculul acestui indicator ne permite să evaluăm posibilitatea unei reduceri suplimentare a veniturilor din vânzările de produse în limita pragului de rentabilitate.
În practică, sunt posibile trei situații care vor avea efecte diferite asupra cantității de profit și a marjei de putere financiară a întreprinderii: 1) volumul vânzărilor coincide cu volumul producției; 2) volumul vânzărilor este mai mic decât volumul producției; 3) volumul vânzărilor este mai mare decât volumul producției.
Atât profitul, cât și marja de putere financiară obținută cu un exces de produse produse sunt mai mici decât atunci când volumele vânzărilor corespund volumelor de producție. Prin urmare, o întreprindere interesată să-și sporească atât stabilitatea financiară, cât și rezultatele financiare ar trebui să consolideze controlul asupra planificării volumului de producție. În cele mai multe cazuri, o creștere a stocului unei companii indică un exces de producție. Abundența sa este evidențiată direct de o creștere a rezervelor în unele produse finite, indirect - o creștere a stocurilor de materii prime și materii prime, deoarece compania suportă costurile pentru acestea deja la achiziționarea acestora. O creștere bruscă a stocurilor poate indica o creștere a producției în viitorul apropiat, care trebuie, de asemenea, să facă obiectul unei justificări economice riguroase.
Astfel, dacă în perioada de raportare este detectată o creștere a rezervelor unei întreprinderi, se poate trage o concluzie despre impactul acesteia asupra valorii rezultatului financiar și asupra nivelului de stabilitate financiară. Prin urmare, pentru a măsura în mod fiabil mărimea marjei de siguranță financiară, este necesară ajustarea indicatorului de venituri din vânzări cu valoarea creșterii stocului întreprinderii pentru perioada de raportare.
În ultima versiune a relației - cu un volum de vânzări mai mare decât volumul produselor fabricate - profitul și marja de putere financiară sunt mai mari decât la construcția standard. Cu toate acestea, faptul de a vinde produse care nu au fost încă produse, adică nu există efectiv în acest moment (de exemplu, cu o plată în avans pentru un lot mare de mărfuri care nu pot fi produse pentru perioada curentă de raportare), impune obligații suplimentare asupra întreprinderii care trebuie îndeplinite în viitor. Există factor intern, care reduce valoarea reală a marjei de siguranță financiară, este instabilitatea financiară ascunsă. Un semn că o întreprindere a ascuns instabilitatea financiară este o schimbare bruscă a volumului stocurilor.
Deci, pentru a măsura puterea financiară a unei întreprinderi, trebuie parcurși următorii pași:
1) calculul marjei de siguranță financiară;
2) analiza impactului diferenței dintre volumul vânzărilor și volumul producției prin corectarea marjei de siguranță financiară, ținând cont de creșterea stocului întreprinderii;
3) calculul creșterii optime a volumului vânzărilor și limitatorul marjei de siguranță financiară.
Marja de putere financiară, calculată și ajustată, este un important indicator cuprinzător al stabilității financiare a întreprinderii, care trebuie utilizat atunci când se prognozează și se asigură stabilitatea financiară globală a întreprinderii.
Efect de pârghie operațional este că orice modificare a veniturilor din vânzări duce la o schimbare și mai puternică a profitului. Acest efect este asociat cu impactul disproporționat al costurilor semifixe și semivariabile asupra rezultat financiar când se modifică volumul producţiei şi vânzărilor.
Cu cât este mai mare ponderea costurilor semi-fixe în costul de producție, cu atât este mai puternic impactul pârghiei operaționale.
Puterea efectului de levier operațional este calculată ca raportul dintre profitul marginal și profitul din vânzări.
Profit marginal se calculează ca diferența dintre veniturile din vânzările de produse și suma totală a costurilor variabile pentru întregul volum de producție.
Profit din vanzari se calculează ca diferența dintre veniturile din vânzările de produse și suma totală a costurilor fixe și variabile pentru întregul volum de producție.
Astfel, mărimea puterii financiare arată că întreprinderea are o marjă de stabilitate financiară și, prin urmare, profit. Dar cu cât diferența dintre venituri și pragul de profitabilitate este mai mică, cu atât este mai mare riscul de pierderi. Aşa:

  • puterea pârghiei de operare depinde de dimensiune relativă costuri fixe;
  • puterea pârghiei operaționale este direct legată de creșterea volumului vânzărilor;
  • cu cât compania este mai aproape de pragul de profitabilitate, cu atât impactul efectului de levier operațional este mai mare;
  • puterea pârghiei operaționale depinde de nivelul intensității capitalului;

Cu cât impactul efectului de levier operațional este mai puternic, cu atât profitul este mai mic și costurile fixe sunt mai mari.

Marja de putere financiară arată cât de pregătită este compania pentru un scenariu negativ de dezvoltare a pieței. Calcularea indicatorului vă permite să răspundeți rapid la o situație schimbată. Articolul conține formule, exemple de calcul, valori standard și modalități de creștere a stabilității financiare a unei afaceri.

Ce este puterea financiară

Marja de putere financiară este un raport financiar care face posibil să se determine cât de pregătită este o întreprindere să reducă nivelurile de producție. Un declin poate apărea din diverse motive, previzibile și imprevizibile. Rezerva de putere financiară vă permite să răspundeți rapid la o situație de piață schimbată prin implementarea unor pași în timp util - lansarea producției unui nou produs, extinderea regiunii de vânzare, reducerea prețului unui produs și luarea altor măsuri.

Cea mai mare influență asupra marjei de siguranță financiară a organizației o exercită costurile totale, formate din costuri variabile și fixe. Dimensiunea lor este cea care determină stabilitatea companiei, iar în cheltuieli se ascunde cel mai mare potențial de creștere a rezervelor.

Formula marjei de siguranță financiară

Coeficientul marjei de siguranță financiară se calculează sub rezerva mai multor condiții:

  1. În perioada de facturare, stocurile logistice (în depozit) nu sunt luate în considerare, se presupune că vânzările selectează complet toate mărfurile eliberate, fără nici un rest;
  2. Gama de produse fabricate nu se modifică și rămâne constantă pe toată perioada analizată.
  3. și nu se modifică pe toată perioada studiată.
  4. Există o relație liniară directă între costurile variabile și volumul mărfurilor produse sau vândute.

Calculul se poate face în termeni relativi și absoluti.

în termeni monetari are următoarea formă:

ZFP = (Vp – Wtb) / Vp,

Вп – venituri din vânzări;

VTB – venit la pragul de rentabilitate

Calcul valorii absolute:

ZFP = Vp – Wtb

Calculul valorii ca procent: ZFP = ((Vp - Wtb) / Vp) * 100%

Calcul in natura

Formula de calcul în termeni naturali este următoarea:

ZFP n = (Opr - OPtb) / Opr,

ZFP n – factorul marjei de siguranță financiară în termeni fizici;

OPtb – volumul vânzărilor la pragul de rentabilitate, unități;

AOD – volumul de producție curent sau planificat, unități.

Calcul valorii absolute:

ZFP n = Opr – OPtb

Calculul valorii ca procent:

ZFP n = ((Def - OPtb) / Def) * 100%

Există și metode de calcul suplimentare care sunt efectuate folosind alți parametri activitate economică companiilor.


Cum se evaluează marja de putere financiară a unui debitor

Este necesar să se evalueze marja de putere financiară a debitorului dacă acesta solicită o amânare semnificativă a plății sau un împrumut mare. Acest lucru va asigura că nu are nicio pierdere până când nu plătește.

Calcul ținând cont de profitul net

Formula de calcul a marjei de siguranță financiară ținând cont de profitul net este următoarea:

ZFP = stare de urgență / (stare de urgență + Rpost),

PE – profitul net al companiei;

Rpost – cheltuieli fixe.

Acest calcul se bazează pe valoarea profitului net generat, ca urmare, se arată mai degrabă eficiența vânzărilor decât producția de bunuri.

Calculul marjei de siguranta financiara tinand cont de indicatorul capacitatii de productie

Separat, merită remarcat faptul că în pregătire plan de investitiiși proiectarea producției, apar unele dificultăți în determinarea factorului marjei de siguranță. Cert este că în acest caz nu există producție și vânzare de bunuri, deci nu există de unde să obțineți datele. Apoi, este logic să calculați Kzfp folosind indicatorul capacității de producție.

Formula de calcul a marjei de siguranță financiară, ținând cont de indicatorul capacității de producție în termeni monetari:

ZFP = PM – OPtb,

PM – capacitatea de producție planificată;

OPTB – volumul vânzărilor la pragul de rentabilitate, unități.

Calculul valorii ca procent: ZFP = (PM - OPtb) / PM * 100%.

Reprezentarea grafică a marjei de siguranță financiară

O afișare grafică a FFP și a altor parametri este prezentată în figură.

Desen. Marja de putere financiară a întreprinderii

Axa X – volumul mărfurilor vândute în termeni fizici;

Axa Y este volumul mărfurilor vândute în termeni monetari.

Se poate observa că marja de putere financiară crește sau scade cât mai repede posibil, scăzând treptat viteza cu distanța față de acest punct.

Un nivel ridicat indică faptul că compania nu se confruntă cu riscul de faliment, iar sistemele de producție, logistică și vânzări funcționează la un nivel suficient pentru a menține profitabilitatea care este interesantă pentru potențialii investitori.

Valoare normativă

Masă. Marja de putere financiară, valoare standard

Este necesar să se țină cont de riscul de preț care apare atunci când prețul la care sunt vândute mărfurile se modifică. Acest risc este afișat folosind un astfel de parametru ca „levier de operare” în practica străină, este folosit cuvântul de pârghie.

Efectul pârghiei financiare operaționale este că costurile variabile și fixe au un impact disproporționat asupra rezultatului financiar al întreprinderii atunci când prețul sau volumul vânzărilor se modifică. Dacă volumul costurilor fixe în costul mărfurilor produse este mare, atunci impactul efectului de pârghie operațional va avea un impact semnificativ. Cu toate acestea, dacă există o creștere semnificativă a vânzărilor în termeni fizici, atunci volumul cheltuielilor fixe în costul mărfurilor va scădea și, în consecință, influența pârghiei operaționale va scădea.

Marja de putere financiară este asociată cu efectul de levier operațional pentru a calcula valoarea efectului de levier:

OFR = 1 / ZFP;

unde OFR operează levier financiar;

Cu cât valoarea levierului operațional obținut este mai mare, cu atât marja de putere financiară a întreprinderii devine mai mică și invers. O creștere excesivă a pârghiei aduce munca companiei în pragul rentabilității, ceea ce presupune o pierdere a controlului asupra dezvoltării financiare. Acest lucru indică, de asemenea, o creștere a costurilor fixe și variabile și un decalaj semnificativ între venituri și profit. O astfel de dezvoltare a afacerii poate avea loc în următoarele cazuri:

  • investiții în modernizare, inovare și noi soluții și tehnologii de producție;
  • extinderea capacității și recrutarea de personal nou;
  • o scădere a calității produselor, o scădere a productivității muncii, o creștere a defectelor;
  • creșterea nerezonabilă a nivelului de remunerare a personalului slab calificat;
  • reducerea prețului de vânzare al mărfurilor fabricate;
  • scăderea vânzărilor sub nivelul stabilit prin plan.

Dezvoltare capacitatea de producție iar investițiile în inovare și modernizare trebuie făcute pe baza unei înțelegeri clare a situației și a analizei care arată că costurile fixe nu vor trage în jos puterea financiară a organizației.

Cum să creșteți puterea financiară

Marja de putere financiară cu un grad ridicat de acuratețe reflectă starea reală a întreprinderii, starea sa economică și oferă o evaluare cantitativă a calității. activitati de productie. Cea mai puternică influență asupra puterii o exercită sistemul de vânzare a produselor, rețeaua logistică și cantitatea parteneri comerciali. Cu cât produsul fabricat este vândut cu mai mult succes sau cu cât este mai solicitat serviciul oferit, cu atât este mai mare indicele de rezistență. Experții notează că pentru a menține o marjă de putere financiară prin nivel înalt, este necesar să se acorde prioritate creării de condiții pentru creșterea vânzărilor și creșterea veniturilor.

Pentru a consolida puterea financiară a companiei este necesar:

  • creșterea veniturilor din vânzări prin creșterea prețului și calității mărfurilor;
  • cresterea veniturilor prin cresterea volumelor de vanzari si concomitent cresterea capacitatii de productie;
  • creșterea veniturilor prin participarea la licitații și prin obținerea de comenzi guvernamentale;
  • reduce pragul de rentabilitate prin optimizarea structurii gamei de produse și promovarea celor mai profitabile produse;
  • reducerea costurilor fixe și variabile, inclusiv prin căutarea de noi furnizori de combustibil și materii prime, reducerea costurilor logistice, mai mult utilizare rațională resurse, îmbunătățirea calității muncii, input tehnologii inovatoare producție, automatizarea forței de muncă slab calificate.

Analiza puterii financiare trebuie efectuată în mod continuu, iar datele pentru analiză trebuie să fie disponibile pentru potențialii investitori și creditori. La urma urmei, cu cât raportul este mai mare, cu atât afacerea este mai atractivă pentru investiții.

Marja de putere financiară a întreprinderii este diferența dintre venitul real din vânzări realizat și pragul de rentabilitate. Determinat prin formula:

ZFP=VR-PR,

unde ZFP este marja de putere financiară,

VR – venituri din vânzări,

PR – pragul de rentabilitate.

Marja de putere financiară, sau marja de siguranță, arată cât de mult poate fi redusă producția fără a suferi pierderi.

Cu cât indicatorul de putere financiară este mai mare, cu atât este mai mic riscul de pierderi pentru întreprindere.

O evaluare completă și cuprinzătoare a riscurilor este de o importanță fundamentală în luarea deciziilor financiare, prin urmare, managementul financiar occidental a dezvoltat numeroase metode care permit să se calculeze consecințele măsurilor luate cu ajutorul instrumentelor matematice.

2. Analiza și evaluarea indicatorilor de profitabilitate ai întreprinderii OJSC „Design Bureau Luch”

2.1. Calculul indicatorilor de rentabilitate a întreprinderii

Indicatorii de rentabilitate caracterizează eficiența întreprinderii în ansamblu, rentabilitatea diferitelor niveluri de activități (producție, comerciale, investiții etc.). Ele reflectă rezultatele finale ale afacerii mai pe deplin decât profitul, deoarece valoarea lor arată relația dintre efect și resursele disponibile și consumate. Indicatorii de rentabilitate sunt utilizați ca instrument în politica de investiții și stabilirea prețurilor.

Deoarece realizarea unui profit este o condiție prealabilă pentru activitatea comercială, iar stabilitatea financiară a unei întreprinderi este determinată în mare măsură de valoarea profitului primit, analiza rezultatelor financiare devine foarte relevantă.

1.Analiza profitabilitatii

Analiza rentabilității întreprinderii se realizează prin calcularea și analiza ratelor de rentabilitate în timp (Tabelul 1).

1. Rentabilitatea activelor se calculează folosind formula:

P act = P n/o / SA,

P n/a – profit înainte de impozitare;

SA – valoarea medie a activelor pentru perioada

R act. 2009 = 5384 / ((1775251 + 2286934) / 2) * 100% = 0,265%

R act. 2010 = 9987 / ((2286934 + 2147871) / 2) * 100% = 0,450%

2. Randamentul capitalului propriu se calculează folosind formula:

R sk = PE / SK,

PE – profit net;

SK este valoarea medie a capitalului propriu pentru perioada.

R sk 2009 = 722 / ((182560 + 199293) / 2) * 100% = 2,819%

R sk 2010 = 5584 / ((199293+ 287477) / 2) * 100% = 2,294%

3. Rentabilitatea vânzărilor se calculează folosind formula:

R vânzări = PP / V,

PP – profit din vânzări;

B – venituri din vânzări.

Vânzări R 2009 = 44771 / 416376 * 100% = 10,752%

Vânzări R 2010 = 50675 / 529792 * 100% = 9,565%

Tabelul 1. Indicatori de rentabilitate

După efectuarea unei analize de profitabilitate, puteți observa că indicatorii de rentabilitate a activelor au crescut, în timp ce indicatorii de capitaluri proprii au scăzut.

Indicatorul de rentabilitate a vânzărilor a scăzut. Acest lucru se datorează, în primul rând, faptului că profitul din vânzări în perioada de raportare a scăzut semnificativ. În același timp, costurile de producție au crescut, iar veniturile din vânzări, dimpotrivă, au scăzut. În această situație, putem presupune că firma a cunoscut o reducere a prețurilor produselor.


Marja de putere financiară ( Marja de siguranță) - unul dintre principalii parametri în analiza stabilității financiare a unei întreprinderi (mai multe detalii: analiză). O marjă mare de putere financiară vă permite să minimizați riscul de a suferi pierderi din cauza fluctuațiilor minore ale veniturilor. Astfel:

Cu cât nivelul real de producție și vânzări este mai mare, cu atât depășește mai semnificativ pragul de rentabilitate, cu atât pierderile directe sunt mai puțin probabile ca urmare a fluctuațiilor (scăderii) veniturilor.

Graficul marjei de siguranță financiară

Semnificația economică a marjei de siguranță financiară (Margin of Safety)

Pe grafic puteți (intersecția liniei veniturilor și a liniei costului brut), precum și marja de putere financiară (diferența dintre volumul de producție/vânzări planificat și pragul de rentabilitate în orice punct al graficului care depășește pragul de rentabilitate). Sensul economic al marjei de siguranță financiară este de a identifica cât de mult veniturile pot fi reduse fără a primi un rezultat financiar sub forma unei pierderi.

Formula de calcul a marjei de siguranță financiară

ZFpr = KOLf - KOLtb
Unde
ZFpr - marja de putere financiară,
COLF - volumul producției/volumul vânzărilor (real),
KOLTb - volumul producției/vânzărilor la pragul de rentabilitate.
în termeni procentuali
ZFpr = (KOLf - KOLTb) / KOLf * 100%

Adesea, analiștii calculați marja de siguranță financiară tocmai în termeni procentuali, relativi, încercând să găsească, pe cât posibil, o reducere a volumului vânzărilor fără a atinge pragul de rentabilitate. Acest lucru poate fi văzut clar în cele de mai sus.

În contabilitatea de gestiune, o mare importanță se acordă controlului marjei de putere financiară în condițiile de afaceri în dezvoltare dinamică. De asemenea, verificați comportamentul, care este strâns legată de calcularea marjei de putere financiară a întreprinderii.
Se schimbă cel mai repede indicatorul rezervei financiare rezistenţă când pragul de rentabilitate este ușor depășit, acesta se modifică cel mai puțin cu un volum semnificativ mai mare de producție și vânzări, ceea ce ne indică stabilitatea producției și eficiența acesteia.

Norma marjei de siguranță financiară

Economiștii nu identifică normele ca atare, sau valoare normativă pentru indicatorul financiar putere, dar
cu o valoare de 10% sau mai mult (în termeni relativi), producția este considerată foarte profitabilă și stabilă financiar.