Ինչ է ֆինանսական անվտանգության մարժան: Ֆինանսական ուժի մարժան. որքանո՞վ է ընկերությունն ուժեղ շուկայում: Ինչպե՞ս գնահատել պարտապանի ֆինանսական անվտանգության մարժան

Ֆինանսական ուժի մարժանիրական վաճառքի ծավալի և վաճառքի ծավալի միջև տարբերությունն է, որը համապատասխանում է սահմանային կետին:

Կատարվում է ֆինանսական անվտանգության մարժայի որոշում և վերլուծություն FinEkAnalysis ծրագրում Կանխիկ հոսքերի վերլուծության բլոկում:

Ֆինանսական ուժի մարժան բանաձև

Ֆինանսական հզորության սահմանը ցույց է տալիսորքանով բիզնեսը կարող է նվազեցնել վաճառքը մինչև վնաս կրելը:

Օգտակա՞ր էր էջը:

Ֆինանսական ուժի սահմանի մասին ավելին է հայտնաբերվել

1. Գործառնական լծակների օգտագործումը ֆինանսական կայունության և ռիսկի որոշման համար Ելնելով վերը նշված ցուցանիշներից՝ մենք հաշվարկում ենք ֆինանսական ուժի շահութաբերության մարժայի և գործառնական լծակի ազդեցության ուժը. Ձեռնարկության շահութաբերության ստորին սահմանը բնութագրվում է. անկման կետը
2. Բազմապրանքների հարաբերակցության կետ Նկ. 1. Բազմապրանքների սահմանաչափի որոշման գրաֆիկական մեթոդ Ֆինանսական անվտանգության մարժան 17,400 12,104 5,296 հազար ռուբլի
3. Մարգինալ վերլուծություն բիզնես պլանավորման մեջ Ավանդաբար համարվում է, որ եթե ընկերության ֆինանսական անվտանգության մարժան 10%-ից պակաս է, արտադրության ռիսկը բարձր է, հետևաբար, գործառնական լծակը պետք է.
4. Տեսականին և շահույթի կառավարումը` հիմնված մարգինալ վերլուծության վրա. Եկեք համեմատենք վաճառքի անկման ծավալը իրականի հետ և որոշենք ձեռնարկության ֆինանսական հզորության մարժան կգ-ով և հազար ռուբլիով Աղյուսակ 5. Ֆինանսական ուժի մարժայի հաշվարկ:
5. Ձեռնարկության արտադրական գործընթացի ընդմիջման վերլուծություն
6. Ընկերության ֆինանսական անվտանգությունը. վերլուծական ասպեկտ Տանք դրանց ընդգրկման հիմնավորումը
7. Բաշկորտոստանի Հանրապետության «Չիշմինսկոյե» ԲԲԸ-ում ապրանքների վաճառքից ֆինանսական արդյունքների սահմանային վերլուծություն 0 3,794,348.0 3,744,393.0
8. Գործառնական վերլուծության հիման վրա մեքենաշինական ձեռնարկության արտադրական ծրագրի ձևավորում
9. Գործառնական լծակների ազդեցությունը մարգինալ վերլուծության համակարգում FFP ֆինանսական անվտանգության մարժան PR շահութաբերության շեմ OP գործառնական լծակ P գործառնական շահույթ R գործառնական ծախսեր
10. Ձեռնարկության ֆինանսական ներուժը. հայեցակարգ, էություն, չափման մեթոդներ: Այս հոսքերը ձեռնարկության ֆինանսական համակարգի ենթահամակարգեր են, և դրանցից յուրաքանչյուրի նպատակները սովորաբար համընկնում են ֆինանսական համակարգի ֆինանսական ներուժի զարգացման ընդհանուր նպատակի հետ: ձեռնարկության ֆինանսական համակարգի կայունության աճը և այլն ձեռնարկության եկամտի հաշվին ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման գործընթացում այն ​​կարելի է չափել հայտնի ցուցանիշով` ֆինանսական ուժի մարժան, բայց դրա տնտեսական մեկնաբանության որոշակի ճշգրտում Ֆինանսական ուժի սահմանը կարող է լինել
11. Շահույթի գործառնական վերլուծության հիման վրա տարածաշրջանում մեքենաշինական ձեռնարկությունների ձեռնարկատիրական գործունեության արդյունավետության բարելավում: Գործառնական վերլուծության հիմնական տարրերն են ձեռնարկության կատարողականի ցուցանիշների շեմային արժեքները, արտադրության կրիտիկական ծավալը: սահմանային եկամուտվաճառքից ստացված հասույթում ֆինանսական հզորության սահմանը վաճառքից հասույթի և շահութաբերության շեմի տարբերությունն է: Դա շատ կարևոր է ձեռնարկության համար:
12. Գործառնական և ֆինանսական լծակների փոխկապակցված ազդեցությունը կազմակերպության ֆինանսական վիճակի կառավարման մեջ
13. Գործառնական, ֆինանսական և հարկային լծակներ. մեկնաբանություն և հարաբերակցություն Ավանդաբար, ենթադրվում է, որ ֆինանսական անվտանգության մարժան պետք է լինի ավելի քան 10%, հետևաբար, գործառնական լծակը պետք է սահմանափակվի 10-ով:
14. Ընդմիջման կետի հաշվարկ՝ օգտագործելով վերլուծական հաշվառման տվյալները
15. Արտադրական ձեռնարկության ֆինանսական արդյունքների վերլուծության մեթոդիկա ըստ ֆինանսական հաշվետվությունների.
16. Պարտապանների հետ հաշվարկներում զեղչեր կիրառելու մեխանիզմի վերլուծական հիմնավորումները Նաև չպետք է մոռանալ գործառնական լծակների ազդեցության մասին. որքան մեծ է ֆինանսական անվտանգության մարժան, այնքան դանդաղ է շահութաբերության աճը: Այսպիսով, զեղչը բավականին գրավիչ միջոց է: .
17. Համախմբված ֆինանսական հաշվետվությունների վերլուծության առանձնահատկությունները (ֆինանսական լծակների ցուցիչների վերլուծության օրինակով) ընդգրկում են ոչ միայն ֆիքսված գործառնական ծախսերը և փոխառու կապիտալի տոկոսավճարները, այլև կիսաբաժնային կապիտալի ծախսերը Ֆինանսական անվտանգության մարժան, որն արդեն բավականին մեծ է: , աճում է կորպորատիվ շահույթի ավելացման պատճառով Ֆինանսական անվտանգության մարժան զուտ շահույթի դիմաց % 92,17 95,37 Ֆինանսական անվտանգության մարժան ուժը վերահսկող բաժնետերերի զուտ եկամտի համար
18. Կազմակերպության ֆինանսական վիճակի վերլուծության ուղղություններ՝ կապված կառավարման նպատակների և օգտագործողների կարիքների հետ: Նման վերլուծությունը թույլ է տալիս մեզ լուծել հետևյալ կառավարման խնդիրները՝ որոշել վաճառքի նվազագույն թույլատրելի ծավալը, որով ծածկվելու են ընկերության հիմնական գործունեության իրականացման հետ կապված բոլոր ծախսերը: հաստատել ընկերության ֆինանսական հզորությունը և դրա գրավչությունը ապրանքների և ծառայությունների շուկայում, բացահայտել ազդող գործոնները
19. Ռուսական ընկերությունների թերներդրումների և գերներդրումների խնդիրների ուսումնասիրությունը՝ կախված նրանց կյանքի ցիկլի փուլից: Ոլորտային տարբերություններ կարող են լինել նաև ընդհանուր ակտիվներում չբաշխված շահույթի մակարդակի համար. որոշ ոլորտներում ընկերության համար ձեռնտու է ունենալ ֆինանսական մարժան: ուժը, եթե դրանց գործառնական ցուցանիշները անկայուն են կամ մեծապես կախված են շուկայական պայմաններից և
20. Ղեկավարության որոշումների հիմնավորումը մարգինալ վերլուծության հիման վրա Վաճառքից ստացված փաստացի հասույթը շահութաբերության շեմից գերազանցելը որոշում է ձեռնարկության ֆինանսական հզորության մարժան.

Շահութաբերության շեմը (ընդմիջման կետ, կրիտիկական կետ, արտադրության (վաճառքի) կրիտիկական ծավալ) - սա ընկերության վաճառքի ծավալն է, որի վաճառքից ստացված եկամուտը ամբողջությամբ ծածկում է արտադրանքի արտադրության և վաճառքի բոլոր ծախսերը: Այս կետը որոշելու համար, անկախ կիրառվող մեթոդաբանությունից, նախ անհրաժեշտ է կանխատեսվող ծախսերը բաժանել հաստատուն և փոփոխականի:
Առաջարկվող ծախսերի ֆիքսված և փոփոխական ծախսերի բաժանման գործնական օգուտը (խառը ծախսերի գումարը կարող է անտեսվել կամ համամասնորեն վերագրվել հաստատուն և փոփոխական ծախսերին) հետևյալն է.
Նախ, հնարավոր է հստակ սահմանել այն պայմանները, որոնցով ընկերությունը դադարեցնում է արտադրությունը (եթե ընկերությունը չի վերականգնում միջին փոփոխական ծախսերը, ապա այն պետք է դադարեցնի արտադրությունը):

Երկրորդ, հնարավոր է լուծել շահույթի առավելագույնի հասցնելու և դրա դինամիկայի ռացիոնալացման խնդիրը ֆիրմայի տվյալ պարամետրերով` որոշակի ծախսերի հարաբերական նվազման շնորհիվ:
Երրորդ, ծախսերի նման բաժանումը հնարավորություն է տալիս որոշել արտադրանքի արտադրության և վաճառքի նվազագույն ծավալը, որի դեպքում բիզնեսը հաղթահարում է (շահութաբերության շեմը) և ցույց տալ, թե որքանով է արտադրության իրական ծավալը գերազանցում այս ցուցանիշը (ֆինանսական անվտանգության մարժան. ընկերություն).
Որոշվում է շահութաբերության շեմըորպես վաճառքից ստացված եկամուտ, որի դեպքում ընկերությունն այլևս չունի կորուստներ, բայց շահույթ չի ստանում, այսինքն՝ փոփոխական ծախսերը փոխհատուցելուց հետո վաճառքից ստացված ֆինանսական միջոցները բավարար են միայն հաստատուն ծախսերը ծածկելու համար, իսկ շահույթը զրոյական է:
Ֆիզիկական առումով անկման կետկոնկրետ արտադրանքի արտադրության և վաճառքի համար ( Թբ ) որոշվում է որոշակի արտադրանքի արտադրության և վաճառքի բոլոր ֆիքսված ծախսերի հարաբերակցությամբ ( Zpost ) գնի (եկամտի) տարբերությանը ( Գ ) և փոփոխական ծախսերը ապրանքի միավորի համար ( Քոր առաջացում. մեկ ):

Անմիջական կետ արժեքային առումովսահմանվում է որպես արտադրության կրիտիկական ծավալի արտադրյալ ֆիզիկական առումով և արտադրանքի միավորի գինը:
Շահութաբերության շեմի հաշվարկը լայնորեն կիրառվում է շահույթի պլանավորման և որոշման մեջ ֆինանսական վիճակձեռնարկություններ։ Երկու կանոն ձեռնարկատերերի համար.
1. Պետք է ձգտել այնպիսի իրավիճակի, երբ եկամուտը գերազանցում է շահութաբերության շեմը, և արտադրել ապրանքներ, որոնք գերազանցում են իրենց սահմանային արժեքը: Սա կավելացնի ընկերության շահույթը:
2. Պետք է հիշել, որ արտադրական լծակի ազդեցության ուժն ավելի մեծ է, այնքան արտադրությունը մոտ է շահութաբերության շեմին, և հակառակը։ Սա նշանակում է, որ շահութաբերության շեմը գերազանցելու որոշակի սահման կա, որին անխուսափելիորեն պետք է հաջորդի ֆիքսված ծախսերի թռիչքը (աշխատուժի նոր միջոցներ, նոր տարածքներ, ձեռնարկության կառավարման ծախսերի ավելացում):
Ընկերությունը պետք է անպայման անցնի եկամտաբերության շեմը և հաշվի առնի, որ շահույթի զանգվածի ավելացման ժամանակաշրջանից հետո անխուսափելիորեն կգա մի շրջան, երբ արտադրությունը շարունակելու (արտադրության արտադրանքի ավելացման) համար պարզապես անհրաժեշտ կլինի կտրուկ. ավելացնել ֆիքսված ծախսերը, ինչը անխուսափելիորեն կհանգեցնի ստացված եկամտի նվազմանը կարճաժամկետժամանել.
Արտադրության ծավալների վերաբերյալ կոնկրետ որոշում կայացնելիս ձեռնարկատերը պետք է հաշվի առնի այս եզրակացությունները։
Ֆինանսական ուժի մարժան ցույց է տալիս, թե որքանով կարող եք նվազեցնել ապրանքների վաճառքը (արտադրությունը) առանց կորուստների: Իրական արտադրության գերազանցումը շահութաբերության շեմին ընկերության ֆինանսական հզորության սահմանն է.
Ֆինանսական անվտանգության մարժա = Եկամուտ - Շահութաբերության շեմ
Ձեռնարկության ֆինանսական հզորության սահմանը աստիճանի ամենակարևոր ցուցանիշն է ֆինանսական կայունություն. Այս ցուցանիշի հաշվարկը հնարավորություն է տալիս գնահատել ապրանքների վաճառքից ստացված հասույթի լրացուցիչ կրճատման հնարավորությունը սահմանաչափի սահմաններում:
Գործնականում կան երեք իրավիճակներ, որոնք տարբեր կերպ կազդեն ձեռնարկության շահույթի և ֆինանսական հզորության վրա. 1) վաճառքի ծավալը համընկնում է արտադրության ծավալի հետ. 2) իրացման ծավալը պակաս է արտադրության ծավալից. 3) իրացման ծավալն ավելի մեծ է, քան արտադրության ծավալը.
Ե՛վ շահույթը, և՛ ֆինանսական ապահովության մարժան, որը ստացվում է արտադրանքի ավելցուկով, ավելի քիչ են, քան եթե վաճառքի ծավալները համապատասխանում են արտադրության ծավալին: Հետևաբար, ձեռնարկությունը, որը հետաքրքրված է ինչպես իր ֆինանսական կայունության, այնպես էլ ֆինանսական արդյունքների բարելավմամբ, պետք է ուժեղացնի վերահսկողությունը արտադրության ծավալների պլանավորման վրա: Շատ դեպքերում ձեռնարկության պաշարների ավելացումը վկայում է արտադրության ավելցուկի մասին: Անմիջապես դրա ավելցուկի մասին է վկայում մասամբ պաշարների աճը պատրաստի արտադրանք, անուղղակիորեն՝ հումքի և սկզբնական նյութերի պաշարների ավելացում, քանի որ ընկերությունն իր վրա է վերցնում դրանց ծախսերը արդեն իսկ գնելուց հետո։ Պաշարների կտրուկ աճը կարող է վկայել մոտ ապագայում արտադրության աճի մասին, որը նույնպես պետք է ենթարկվի խիստ տնտեսական հիմնավորման։
Այսպիսով, եթե հաշվետու ժամանակաշրջանում հայտնաբերվի ընկերության պահուստների աճ, կարելի է եզրակացնել, որ դա ազդում է ֆինանսական արդյունքի արժեքի և ֆինանսական կայունության մակարդակի վրա: Հետևաբար, ֆինանսական անվտանգության մարժայի արժեքը հուսալիորեն չափելու համար անհրաժեշտ է շտկել վաճառքի հասույթի ցուցանիշը հաշվետու ժամանակաշրջանի համար ընկերության պաշարների ավելացման չափով:
Գործակիցների վերջին տարբերակում` արտադրված արտադրանքի ծավալից ավելի վաճառքի ծավալով, շահույթը և ֆինանսական անվտանգության մարժան ավելի մեծ են, քան ստանդարտ շինարարության դեպքում: Այնուամենայնիվ, այն ապրանքների վաճառքի փաստը, որը դեռ չի արտադրվել, այսինքն, փաստորեն, այս պահին դեռ գոյություն չունի (օրինակ, ապրանքների մեծ խմբաքանակի համար կանխավճարով, որը չի կարող արտադրվել ընթացիկ. հաշվետու ժամանակաշրջան), ձեռնարկության վրա պարտադրում է լրացուցիչ պարտավորություններ, որոնք պետք է կատարվեն ապագայում: Գոյություն ունի ներքին գործոն, որը նվազեցնում է ֆինանսական անվտանգության մարժայի փաստացի արժեքը, թաքնված ֆինանսական անկայունություն է: Նշան, որ ձեռնարկությունն ունի թաքնված ֆինանսական անկայունություն, բաժնետոմսերի ծավալի կտրուկ փոփոխությունն է:
Այսպիսով, ձեռնարկության ֆինանսական հզորությունը չափելու համար պետք է ձեռնարկվեն հետևյալ քայլերը.
1) ֆինանսական հզորության մարժայի հաշվարկը.
2) վաճառքի ծավալների և արտադրության ծավալների տարբերության ազդեցության վերլուծություն ֆինանսական անվտանգության մարժայի արժեքի շտկման միջոցով՝ հաշվի առնելով ձեռնարկության պաշարների ավելացումը.
3) վաճառքի ծավալի օպտիմալ աճի և ֆինանսական անվտանգության մարժայի սահմանափակիչի հաշվարկը.
Ֆինանսական հզորության մարժան՝ հաշվարկված և ճշգրտված, ձեռնարկության ֆինանսական կայունության կարևոր համապարփակ ցուցիչ է, որը պետք է օգտագործվի ձեռնարկության համապարփակ ֆինանսական կայունությունը կանխատեսելու և ապահովելու համար:
Գործառնական լծակի էֆեկտ այն է, որ վաճառքից եկամտի ցանկացած փոփոխություն հանգեցնում է շահույթի էլ ավելի ուժեղ փոփոխության: Այս ազդեցության ազդեցությունը կապված է կիսաֆիքսված և կիսափոփոխական ծախսերի անհամաչափ ազդեցության հետ. ֆինանսական արդյունքներըարտադրության և վաճառքի ծավալը փոխելիս.
Որքան բարձր է կիսաֆիքսված ծախսերի մասնաբաժինը արտադրության ինքնարժեքում, այնքան ուժեղ է գործառնական լծակների ազդեցությունը:
Գործող լծակի ուժը հաշվարկվում է որպես հարաբերակցություն ներդրման մարժանվաճառքի շահույթին:
Սահմանային շահույթ հաշվարկվում է որպես արտադրանքի վաճառքից ստացված հասույթի և արտադրության ողջ ծավալի համար փոփոխական ծախսերի ընդհանուր գումարի տարբերություն:
Շահույթ վաճառքից հաշվարկվում է որպես արտադրանքի վաճառքից ստացված հասույթի և արտադրության ամբողջ ծավալի համար հաստատուն և փոփոխական ծախսերի ընդհանուր գումարի տարբերություն:
Այսպիսով, ֆինանսական հզորության չափը ցույց է տալիս, որ ընկերությունն ունի ֆինանսական կայունության սահման, հետևաբար և շահույթ: Բայց որքան ցածր է եկամուտների և շահութաբերության շեմի տարբերությունը, այնքան մեծ է կորուստների ռիսկը: Այսպիսով.

• գործառնական լծակի ուժը կախված է հարաբերական մեծությունֆիքսված ծախսեր;
• գործառնական լծակի ուժը ուղղակիորեն կապված է վաճառքի ծավալի աճի հետ.
• գործառնական լծակի ազդեցության ուժը որքան բարձր է, այնքան ավելի մոտ է ձեռնարկությունը շահութաբերության շեմին.
• գործառնական լծակի ազդեցության ուժը կախված է կապիտալի ինտենսիվության մակարդակից.

Գործառնական լծակների ազդեցության ուժն ավելի ուժեղ է, այնքան ցածր է շահույթը և այնքան բարձր են ֆիքսված ծախսերը:

Ֆինանսական հզորության սահմանը ցույց է տալիս, թե որքանով է ընկերությունը պատրաստ շուկայի զարգացման բացասական սցենարին: Ցուցանիշի հաշվարկը թույլ է տալիս արագ արձագանքել փոփոխված իրավիճակին: Հոդվածը պարունակում է բանաձևեր, հաշվարկման օրինակներ, նորմատիվ արժեքներ և բիզնեսի ֆինանսական կայունությունը բարելավելու ուղիներ:

Ինչ է ֆինանսական հզորությունը

Ֆինանսական անվտանգության մարժան ֆինանսական հարաբերակցություն է, որը հնարավորություն է տալիս որոշել, թե ձեռնարկությունը որքանով է պատրաստ նվազեցնելու արտադրության մակարդակը: Անկումը կարող է առաջանալ տարբեր պատճառներով՝ կանխատեսելի և անկանխատեսելի։ Ֆինանսական հզորության սահմանը թույլ է տալիս արագ արձագանքել շուկայական փոփոխվող իրավիճակին՝ ժամանակին քայլեր ձեռնարկելով՝ մեկնարկելով նոր ապրանքի թողարկում, ընդլայնելով վաճառքի շրջանը, նվազեցնելով ապրանքի գինը և ձեռնարկելով այլ միջոցներ:

Կազմակերպության ֆինանսական հզորության մարժայի վրա ամենամեծ ազդեցությունը ունեն ընդհանուր ծախսերը, որոնք բաղկացած են փոփոխական և ֆիքսված ծախսերից: Հենց դրանց չափն է որոշում ընկերության կայունությունը, և հենց ծախսերի մեջ է թաքնված բաժնետոմսերի ավելացման ամենամեծ ներուժը։

Ֆինանսական անվտանգության մարժան բանաձև

Ֆինանսական անվտանգության գործակիցը հաշվարկվում է մի շարք պայմաններով.

1. Հաշվարկային ժամանակահատվածի համար լոգիստիկ պաշարները (պահեստում) հաշվի չեն առնվում, ենթադրվում է, որ վաճառքից ամբողջությամբ ընտրվում են բոլոր թողարկված ապրանքները՝ առանց մնացորդի:
2. Արտադրված ապրանքների տեսականին չի փոխվում և մնում է անփոփոխ վերլուծված ժամանակահատվածում:
3. և չեն փոխվում ուսման ողջ ընթացքում:
4. Ուղղակի գծային հարաբերություն կա փոփոխական ծախսերի և արտադրված կամ վաճառվող ապրանքների ծավալի միջև:

Հաշվարկը կարող է կատարվել հարաբերական և բացարձակ թվերով:

դրամական առումով այն ունի հետևյալ տեսքը.

ZFP \u003d (Vp - Wb) / Vp,

Vp - վաճառքից եկամուտ;

Vtb - եկամուտ անկման կետում

Բացարձակ արժեքի հաշվարկ.

ZFP \u003d Vp - Wtb

Տոկոսային արժեքի հաշվարկ՝ DFP = ((Vp - Wb) / Vp) * 100%

Հաշվարկը բնօրինակով

Բնամթերքով հաշվարկելու բանաձևը հետևյալն է.

ZFP n \u003d (Opr - OPtb) / Opr,

ZFP n - ֆինանսական ուժի գործոն ֆիզիկական առումով;

OPtb - վաճառքի ծավալը հատման կետում, հատ;

ODP - ընթացիկ կամ պլանավորված արտադրության ծավալ, կտորներ:

Բացարձակ արժեքի հաշվարկ.

ZFP n \u003d Opr - OPtb

Արժեքի հաշվարկը որպես տոկոս.

ZFP n \u003d ((Opr - OPtb) / Opr) * 100%

Կան նաև լրացուցիչ հաշվարկման մեթոդներ, որոնք իրականացվում են այլ պարամետրերի միջոցով: տնտեսական գործունեությունընկերություններ։

Ինչպե՞ս գնահատել պարտապանի ֆինանսական անվտանգության մարժան

Անհրաժեշտ է գնահատել պարտապանի ֆինանսական անվտանգության մարժան, եթե նա պահանջում է զգալի հետաձգված վճարում կամ մեծ վարկ: Սա կհամոզվի, որ նա վնաս չի ունենա, քանի դեռ չի մարել։

Հաշվարկ՝ հաշվի առնելով զուտ շահույթը

Ֆինանսական անվտանգության մարժայի հաշվարկման բանաձևը, հաշվի առնելով զուտ շահույթը, հետևյալն է.

ZFP \u003d PE / (PE + Rpost),

NP - ընկերության զուտ շահույթ;

Rpost - ֆիքսված ծախսեր:

Այս հաշվարկը հիմնված է գոյացած զուտ շահույթի չափի վրա, որի արդյունքում ցուցադրվում է վաճառքի արդյունավետությունը, այլ ոչ թե ապրանքների արտադրությունը։

Ֆինանսական անվտանգության մարժայի հաշվարկ՝ հաշվի առնելով արտադրական հզորությունների ցուցանիշը

Առանձին-առանձին պետք է նշել, որ պատրաստելիս ներդրումային պլանև արտադրության նախագծման ժամանակ որոշ դժվարություններ կան ֆինանսական ուժի անվտանգության գործակիցը որոշելու հարցում: Փաստն այն է, որ տվյալ դեպքում ապրանքների արտադրություն և վաճառք չկա, ուստի տվյալներ վերցնելու տեղից չկա։ Այնուհետև իմաստ ունի հաշվարկել Kzfp-ն՝ օգտագործելով արտադրական հզորության ցուցանիշը:

Ֆինանսական անվտանգության մարժայի հաշվարկման բանաձևը, հաշվի առնելով արտադրական հզորության ցուցանիշը դրամական արտահայտությամբ.

ZFP \u003d PM - OPtb,

PM - պլանավորված արտադրական հզորություն;

OPtb - վաճառքի ծավալը հատման կետում, հատ:

Արժեքի հաշվարկը որպես տոկոս՝ ZFP = (PM - OPtb) / PM * 100%:

Ֆինանսական անվտանգության սահմանի գրաֆիկական ներկայացում

FFP-ի և այլ պարամետրերի գրաֆիկական ցուցադրումը ներկայացված է նկարում:

Նկար. Ձեռնարկության ֆինանսական հզորության մարժան

X առանցք - ֆիզիկական առումով վաճառված ապրանքների ծավալը.

Y-առանցքը դրամական արտահայտությամբ վաճառված ապրանքների ծավալն է:

Կարելի է տեսնել, որ ֆինանսական ուժի սահմանն աճում կամ նվազում է հնարավորինս արագ՝ աստիճանաբար նվազեցնելով արագությունը, երբ հեռանում եք այս կետից:

Բարձր մակարդակը ցույց է տալիս, որ ընկերությունը սնանկության վտանգի տակ չէ, և արտադրության, լոգիստիկայի և վաճառքի համակարգերը գործում են այնպիսի մակարդակով, որը բավարար է շահութաբերությունը պահպանելու համար, որը հետաքրքիր է պոտենցիալ ներդրողների համար:

Ստանդարտ արժեք

Աղյուսակ. Ֆինանսական ուժի մարժա, նորմատիվ արժեք

Պետք է հաշվի առնել գնային ռիսկը, որն առաջանում է, երբ փոխվում է այն գինը, որով վաճառվում է ապրանքը։ Այս ռիսկը դրսևորվում է այնպիսի պարամետրի միջոցով, ինչպիսին է «գործառնական լծակ», արտասահմանյան պրակտիկայում օգտագործվում է լծակ (անգլերեն) բառը՝ լծակ:

Գործառնական ֆինանսական լծակների ազդեցությունը կայանում է նրանում, որ փոփոխական և ֆիքսված ծախսերը անհամաչափ ազդեցություն ունեն ձեռնարկության ֆինանսական արդյունքի վրա այն դեպքում, երբ վաճառքի գինը կամ ծավալը փոխվում է: Եթե ​​արտադրված ապրանքների ինքնարժեքում հաստատուն ծախսերի ծավալը մեծ է, ապա գործառնական լծակների ազդեցությունը էական ազդեցություն կունենա: Այնուամենայնիվ, եթե ֆիզիկական առումով վաճառքի զգալի աճ լինի, ապա ապրանքների ինքնարժեքում հաստատուն ծախսերի չափը կնվազի և, համապատասխանաբար, կնվազի գործառնական լծակների ազդեցությունը:

Ֆինանսական անվտանգության մարժան կապված է գործառնական լծակի հետ, լծակի արժեքը հաշվարկելու համար օգտագործվում է հետևյալ բանաձևը.

OFR = 1 / ZFP;

որտեղ OFR - գործառնական ֆինանսական լծակներ;

Որքան բարձր է գործառնական լծակի արժեքը, այնքան ընկերության ֆինանսական հզորությունը նվազում է և հակառակը: Չափազանց լծակները ընկերությանը հասցնում են շահութաբերության շեմին, ինչը հանգեցնում է ֆինանսական զարգացման նկատմամբ վերահսկողության կորստի: Այն նաև ցույց է տալիս ֆիքսված և փոփոխական ծախսերի աճը և եկամտի և շահույթի միջև զգալի տարբերությունը: Նման բիզնեսի զարգացումը կարող է տեղի ունենալ հետևյալ դեպքերում.

• ներդրումներ արդիականացման, նորարարության և նոր արտադրական լուծումների և տեխնոլոգիաների մեջ.
• կարողությունների ընդլայնում և նոր կադրերի հավաքագրում.
• արտադրանքի որակի մակարդակի նվազում, աշխատանքի արտադրողականության անկում, թերությունների աճ.
• ցածր որակավորում ունեցող անձնակազմի աշխատավարձի անհիմն բարձրացում.
• արտադրված ապրանքների վաճառքի գնի իջեցում.
• վաճառքի նվազում պլանով սահմանված մակարդակից ցածր:

Զարգացում արտադրական հզորությունըիսկ նորարարության և արդիականացման մեջ ներդրումները պետք է հիմնված լինեն իրավիճակի հստակ ըմբռնման և վերլուծության վրա, որը ցույց է տալիս, որ ֆիքսված ծախսերը չեն նվազեցնի կազմակերպության ֆինանսական հզորությունը:

Ինչպես բարելավել ֆինանսական ուժը

Ֆինանսական ուժի սահմանը բարձր ճշգրտությամբ արտացոլում է ընկերության գործերի իրական վիճակը, նրա տնտեսական վիճակը, տալիս է որակի քանակական գնահատական: արտադրական գործունեություն. Երկարակեցության վրա ամենաուժեղ ազդեցությունն ունի ապրանքների վաճառքի համակարգը, լոգիստիկ ցանցը և քանակությունը. առևտրային գործընկերներ. Որքան հաջողությամբ վաճառվի արտադրված ապրանքը կամ որքան պահանջված լինի ծառայությունը, այնքան բարձր է ուժի ցուցանիշը: Փորձագետները նշում են, որ ֆինանսական հզորության մարժան պահպանելու համար բարձր մակարդակ, անհրաժեշտ է առաջնահերթություն տալ վաճառքի ծավալների ավելացման եւ եկամուտների ավելացման համար պայմանների ստեղծմանը։

Ընկերության ֆինանսական հզորությունն ամրապնդելու համար անհրաժեշտ է.

• բարձրացնել վաճառքից եկամուտը` բարձրացնելով ապրանքների գնի և որակի մակարդակը.
• ավելացնել եկամուտը՝ ավելացնելով վաճառքի ծավալները և միևնույն ժամանակ ավելացնել արտադրական կարողությունները.
• ավելացնել եկամուտները մրցույթներին մասնակցելու և պետական ​​պատվերների ստացման միջոցով.
• նվազեցնել անկման կետի մակարդակը` օպտիմալացնելով արտադրանքի տեսականու կառուցվածքը և խթանելով առավել շահավետ ապրանքները.
• նվազեցնել ֆիքսված և փոփոխական ծախսերը, ներառյալ վառելիքի և հումքի նոր մատակարարների որոնումը, լոգիստիկ ծախսերի կրճատումը, ավելին ռացիոնալ օգտագործումըռեսուրսներ, աշխատանքի որակի բարելավում, ներդրում նորարարական տեխնոլոգիաներարտադրություն, ցածր որակավորում ունեցող աշխատուժի ավտոմատացում։

Ֆինանսական հզորության վերլուծությունը պետք է շարունակաբար իրականացվի, և վերլուծության համար տվյալները պետք է հասանելի լինեն պոտենցիալ ներդրողներին և վարկատուներին: Ի վերջո, որքան բարձր է հարաբերակցությունը, այնքան բիզնեսը գրավիչ է ներդրումների համար։

Ձեռնարկության ֆինանսական հզորության մարժանվաճառքից ձեռք բերված իրական հասույթի և շահութաբերության շեմի տարբերությունն է: Որոշվում է բանաձևով.

ZFP=VR-PR,

որտեղ ZFP-ն ֆինանսական ուժի սահմանն է,

VR - վաճառքից եկամուտ,

PR - շահութաբերության շեմ:

Ֆինանսական անվտանգության մարժան կամ անվտանգության մարժա ցույց է տալիս, թե որքանով կարող եք նվազեցնել արտադրությունը՝ առանց կորուստների:

Որքան բարձր է ֆինանսական հզորության ցուցանիշը, այնքան ցածր է ձեռնարկության համար կորուստների ռիսկը:

Ռիսկի ամբողջական և համապարփակ գնահատումը հիմնարար նշանակություն ունի ֆինանսական որոշումներ կայացնելիս, հետևաբար արևմտյան ֆինանսական կառավարման մեջ մշակվել են բազմաթիվ մեթոդներ, որոնք թույլ են տալիս մաթեմատիկական ապարատի միջոցով հաշվարկել ձեռնարկված միջոցների հետևանքները:

2. «Դիզայն Բյուրո Լուչ» ձեռնարկության շահութաբերության ցուցանիշների վերլուծություն և գնահատում.

2.1. Ձեռնարկությունների շահութաբերության ցուցանիշների հաշվարկ

Շահութաբերության ցուցանիշները բնութագրում են ձեռնարկության արդյունավետությունը որպես ամբողջություն, գործունեության տարբեր մակարդակների (արտադրական, առևտրային, ներդրումային և այլն) շահութաբերությունը: Նրանք ավելի լիարժեք, քան շահույթը արտացոլում են կառավարման վերջնական արդյունքները, tk. դրանց արժեքը ցույց է տալիս ազդեցության հարաբերակցությունը առկա և սպառված ռեսուրսներին: Շահութաբերության ցուցանիշները օգտագործվում են որպես ներդրումային քաղաքականության և գնագոյացման գործիք:

Քանի որ շահույթ ստանալը առևտրային գործունեության նախապայման է, և ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը մեծապես որոշվում է ստացված շահույթի չափով, ֆինանսական արդյունքների վերլուծությունը դառնում է շատ տեղին:

1. Շահութաբերության վերլուծություն

Ձեռնարկության շահութաբերության վերլուծությունն իրականացվում է դինամիկայի մեջ եկամտաբերության գործակիցների հաշվարկով և վերլուծությամբ (աղյուսակ 1):

1. Ակտիվների վերադարձը հաշվարկվում է բանաձևով.

P ակտ \u003d P n / o / SA,

P n / o - շահույթ մինչև հարկումը.

SA - ժամանակաշրջանի ակտիվների միջին արժեքը

Ռ ակտ. 2009 = 5384 / ((1775251 + 2286934) / 2) * 100% = 0,265%

Ռ ակտ. 2010 = 9987 / ((2286934 + 2147871) / 2) * 100% = 0,450%

2. Սեփական կապիտալի շահութաբերությունը հաշվարկվում է բանաձևով.

R sk \u003d PE / SK,

PE - զուտ շահույթ;

SC - ժամանակաշրջանի սեփական կապիտալի միջին արժեքը:

Rsk 2009 = 722 / ((182560 + 199293) / 2) * 100% = 2,819%

Rsk 2010 = 5584 / ((199293+ 287477) / 2) * 100% = 2,294%

3. Վաճառքից եկամտաբերությունը հաշվարկվում է բանաձևով.

P վաճառք \u003d PP / V,

PP - շահույթ վաճառքից;

B - վաճառքից ստացված եկամուտները:

P վաճառք 2009 = 44771 / 416376 * 100% = 10,752%

P վաճառք 2010 = 50675 / 529792 * 100% = 9,565%

Աղյուսակ 1. Շահութաբերության ցուցանիշներ

Շահութաբերությունը վերլուծելուց հետո երևում է, որ ակտիվների շահութաբերությունն աճել է, իսկ սեփական կապիտալի ցուցանիշները նվազել են։

Նվազել է վաճառքի շահութաբերության ցուցանիշը. Սա առաջին հերթին պայմանավորված է նրանով, որ վաճառքից ստացված շահույթը ներս հաշվետու ժամանակաշրջանզգալիորեն նվազել է։ Միաժամանակ ինքնարժեքն աճել է, իսկ վաճառքից ստացված եկամուտը, ընդհակառակը, նվազել է։ Այս իրավիճակում կարելի է ենթադրել, որ ընկերությունն ունեցել է ապրանքների գնի նվազում։

Ֆինանսական ուժի մարժա ( անվտանգության սահման) - ձեռնարկության ֆինանսական կայունության վերլուծության հիմնական պարամետրերից մեկը (ավելի մանրամասն. վերլուծություն): Ֆինանսական հզորության մեծ մարժա թույլ է տալիս նվազագույնի հասցնել եկամուտների աննշան տատանումների պատճառով կորուստներ կրելու ռիսկը: Այս կերպ:

Որքան բարձր է արտադրության և վաճառքի իրական մակարդակը, որքան այն գերազանցում է սահմանային կետը, այնքան ավելի քիչ հավանական են ուղղակի կորուստները, երբ եկամուտը տատանվում է (նվազում):

ֆինանսական անվտանգության աղյուսակ

Անվտանգության սահմանի տնտեսական նշանակությունը (Անվտանգության մարժա)

Գծապատկերում դուք կարող եք (եկամտի գծի և համախառն ծախսերի գծի հատումը), ինչպես նաև ֆինանսական անվտանգության մարժան (արտադրության / վաճառքի պլանավորված ծավալի և գծապատկերի ցանկացած կետի միջև եղած տարբերությունը որը գերազանցում է ընդմիջման կետը): Ֆինանսական անվտանգության մարժայի տնտեսական նշանակությունը կայանում է նրանում, որ պարզելն է՝ որքանով կարող եք նվազեցնել եկամտի չափը՝ առանց վնասի տեսքով ֆինանսական արդյունք ստանալու:

Ֆինանսական անվտանգության մարժայի հաշվարկման բանաձևը

ZFpr \u003d KOLf - KOLtb
որտեղ
ԶՖպր - ֆինանսական ուժի մարժան,
KOLf - արտադրանքի / վաճառքի ծավալը (փաստացի),
ԿՈԼՏբ - արտադրության/վաճառքի ծավալը սահմանային կետում.
տոկոսային արտահայտությամբ
ZFpr \u003d (KOLf - KOLtb) / KOLf * 100%

Հաճախ՝ վերլուծաբաններ հաշվարկել ֆինանսական անվտանգության մարժանդա տոկոսային, հարաբերական առումով փորձում է պարզել, թե որքանով է հնարավոր նվազեցնել վաճառքը՝ չհասնելով շահութաբերության շեմին։ Սա հստակ կարող եք տեսնել վերևում:

Կառավարչական հաշվառման մեջ մեծ նշանակություն է տրվում դինամիկ զարգացող բիզնես միջավայրում ֆինանսական հզորության մարժան վերահսկելուն: Տես նաև հոլդինգի հետ, որը սերտորեն կապված է ձեռնարկության ֆինանսական հզորության հաշվարկի հետ.
Ամենաարագ փոփոխությունը ֆոնդային ինդեքս fin. ուժեկամտաբերության շեմի մի փոքր գերազանցմամբ՝ այն ամենաքիչը փոխվում է արտադրության և վաճառքի էականորեն ավելի մեծ ծավալների հետ, ինչը մեզ ցույց է տալիս արտադրության կայունությունը, դրա արդյունավետությունը։

Ֆինանսական անվտանգության մարժա

Տնտեսագետները նորմ, որպես այդպիսին, չեն առանձնացնում, կամ նորմատիվ արժեքֆինների ցուցիչի համար. ուժ, բայց
10% և ավելի արժեքով (հարաբերական արտահայտությամբ) արտադրությունը համարվում է բարձր եկամտաբեր և ֆինանսապես կայուն։